4月初，股转系统又发布了今年第二批共4家年报问询函，涉及的问题五花八门，有的确实是显而易见的低级错误，一天上百份年报披露，还看到这么多不靠谱的问题，解读君相信年报审查人员的内心是崩溃的……

安尔发（430569）就是此次收到股转年报问询函中的一家，股转一连提出四个问题。

APP都搜不到，2600多万收入哪来的？

安尔发是一家专注于物联网+智慧社区系统研发、平台运营、O2O 服务为一体的高科技移动互联网企业，主营智慧家居安全产品及系统的研发，生产，销售及技术服务。

怎么赚钱呢？公司在年报里说了，通过“免费车闸 + APP 平台 + 商业生态”创新模式，从小区物业入手，其控制了前端入口，一次性获取社区车主用户数据资源，快速铺开全国市场，用实体门户物联网模式打造“安心点”这个一个移动互联网APP应用平台。通过租借平台，以各平台支付获客成本赢利，实现用户，商家，公司共赢商业生态。

公司2015年实现营业收入9872.08万元，同比增长1344.14%，其中ECC智慧车闸系统及安心点手机APP上线，网络用户增加，增加了互联网收入这是一个重要因素。在这将近1个亿的收入中，APP使用费高达2684.15万元，占比超过四分之一。

股转的监管员倒是很细心，去苹果APP STORE和安卓的应用市场里面搜了一大圈，压根就没找到相关的APP信息。

解读君也跟着去APP STORE和安卓应用市场找了，不管是搜“安心点”还是“ECC”，抑或是“智慧停车”都搜不到安尔发的任何一个APP。在公司官网上有个下载中心，点进去以后，iPhone版是木有的，只有安卓版本。

解读君的好奇心太强了，想想水果机市场这么大，这公司不会不弄个iPhone版的啊，结果功夫不负有心人有心人，终于七拐八拐在安尔发的公众号的历史消息中找到1月14号的一条《ECC智慧停车场系统升级开通使用指南》的消息，又关注到了“俺家网络科技”这个公众号，然后才找到了安尔发这个APP的IOS版下载地址……

要不是解读君为了写稿子，谁又会费这么大周章找过来下载呢，差评！

好不容易下载下来了，因为没有经过APP STORE审核，根本就打不开！打！不！开！

这时解读君已经有点快崩溃了……好吧，深呼吸，咱还是要继续找下去。回到“俺家网络科技”这个公众号，菜单里还真隐藏着一篇《IOS不受信怎么办》的文章，公司在文中将打不开的原因归咎为“苹果系统升级所致，所有企业APP均遇到此问题”。好吧，解读君被打败了，按着文中介绍的步骤一步步设置好，终于可以打开这个磨人的APP了。

进入APP以后，解读君发现这里面功能设计虽然不少，但是绝大部分还是处于“建设中”的状态，无法使用，说白了就是一个摆设。而要开通ECC功能，用户必须先支付120元，然后通过“俺家网络科技”公众号再以红包形式领回费用……

这样完全谈不上用户体验的APP，居然能收到2684万的APP使用费，解读君也是醉了。难怪股转公司要安尔发“说明APP平台的情况，包括但不限于客户数量以及收入确认方式，以及APP平台9,672,283.80元营业成本的构成”，另外会计师事务所也难以置身事外，股转公司要求“立信会计师事务所（特殊普通合伙） 说明对APP使用费收入的审计程序。”

公司货币资金居然放在支付宝？

解读君看到股转提出另一个问题差点喷饭——这家新三板公司的其他货币资金有837.5万元之多，居然全部放在支付宝。

估计股转的童鞋看到这里也要吐血三升了，但是擦擦血渍，也还是要问：这支付宝账户谁在管啊？谁能操作啊？公司有没有制定内控制度啊？谁拿了去淘宝天猫买个东西你能知道么？

但是玩笑归玩笑，平时咱们用支付宝大多是个人版，才造成了支付宝=个人理财的感觉。实际上，作为靠服务广大中小企业起家的马云，在支付宝这样战略级的产品上绝对不会漏掉企业版的。

挂牌公司的货币资金都放到支付宝来，这是多大一个市场啊，马云童鞋的嘴都要合不拢了。

不过安尔发具体是怎么样用支付宝的，还是要等公司披露公告以后才知道。

注册资本10万的公司你能安心预付3660万？

常看财报的投资者就知道，发现财务数据中的不合理之处才是揭示一家公司是否存在问题的关键。

在安尔发的年报中，股转公司发现公司预付款高达5913.65万元，同比增长15倍，其中3659.8万元都是预付给一家名叫深圳市海菲电子有限公司的企业，而这家企业的注册资本仅仅10万元。

按常理来说，公司注册资金只有10万，作为挂牌新三板企业，你为何能这么安心给对方预付这么大一笔款呢？而且安尔发还注明了，跟公司没有关联关系。

股转公司显然对这种说法充满疑虑，在问询函里要求安尔发说明两大问题：

（1）预付账款的款项性质以及期末预付账款大幅增加的原因；

（2）你公司与深圳市海菲电子有限公司业务开展情况，截至目前该笔预付账款的期后进展情况以及深圳市海菲电子有限公司是否存在违约风险，并说明你公司或者你公司主要客户与该公司是否存在关联关系。

解读君的好奇心又上来了，去查询了一下海菲电子的工商信息。

海菲电子成立于2009年6月30日，法人代表是吕司马。在百度搜了一大圈，发现有关海菲电子的信息并不多，很多都是其业务员在各家黄页网站发的推广资料，主要销售LCD和LED液晶屏。

上面留下的几个固定电话，解读君一一打过去，都已经变成空号。公司的官网www.hifay.com.cn也已经无法访问。

解读君唯一一个打通了的电话，就是海菲电子留在工商信息里面的联系手机。接电话的是位女士——

“是海菲电子么”

“什么事？”

“我朋友说你们这里有显示屏卖，想询下价格”

“我们不做了……”

“不做了？”

“嗯，不做了。”

好吧，挂了电话，解读君心里的问号只增不减了，下一步就看安尔发怎么回应股转的问题了，真是好奇心满满……

应付款猛增65倍 高管也有往来款

安尔发预付款大幅增加，应付款增长的幅度更加夸张。2015年公司应付账款余额达到1399.58万元，同比增长6488.52%。其中第一名为广州廷弗贸易有限公司，应付537.46万元，且为2015年新增的往来公司。

解读君看到，这家公司也是安尔发2015年的第三大供应商，采购金额达到499.32万元，年度采购占比10.18%。

股转公司要求安尔发说明“期末应付账款大额增加的原因以及补充说明应付账款的款项性质”。

股转公司还发现，安尔发的其他应付款前五名都是个人，排第一的刘广录公司应付其100万元，要求安尔发补充说明往来款的形成原因。

年报显示，刘广录是去年11月刚刚换届担任安尔发董事的，同时还担任深圳市福锐泰克科技有限公司和深圳市福特智能科技有限公司的法人代表，分别持股95%和51%。

安尔发在年报中表示，将“重要战备资源供应商，纳入股东及管理者行列。”在上面解读君也看到，刘广录的福锐泰克公司是安尔发的第七大供应商。

股转的问题列了一箩筐，要求安尔发在4月15日前报送相关说明材料，如果披露内容存在错误，要及时更正。

董秘半路出家 信披错漏

百出一家公司信披水平如何，跟董秘的水平是直接挂钩的。

解读君看到，安尔发的董秘一职一直处在变动中。公司2014年1月挂牌时的董秘张弢在当年11月去职，接任的杨鹏在仅仅担任5个月后也辞去董秘一职，专注于财务工作。最终，在2015年4月，由公司时任总经理周永刚担任董秘。

从周永刚的履历来看，他之前一直担任软件工程师，技术副总等职，并没有董秘的相关经验。甫一接手就出了让人啼笑皆非的差错。

在安尔发2014年报的摘要中，就把抬头的证券简称写成了“天丰电源”，显然是复制了别家的模板以后，漏改了关键信息。↓↓↓↓

随后安尔发披露的公告也是错漏百出，从去年4月到7月，短短3个月时间安尔发发了5份更正公告，涉及年报、股票发行认购公告、股东大会通知公告，董事会决议公告、股票发行方案等等。周永刚任董秘期间的三份定期报告的发布时间也没有一次是按时披露的，每次都有延期。↓↓↓↓

大家来找茬↓↓↓↓

今年被定义为新三板的规范年，3月底和4月初，股转公司连续发布政策，从严要求主办券商执业质量和内核工作。解读君想说的是，如果新三板公司再不重视信披质量，未来掉坑是难免的。

最后，解读君还要向安尔发这样的新三板公司啰嗦一句，长点心吧，赶紧找个靠谱的董秘，别再自己坑自己了。