记者 | 庞宇

近期，苹果概念股出现异动。

6月25日有消息称，立讯精密今年将首度拿下iPhone新机组装单，有望在2023年超车和硕，成为iPhone第二大组装厂。

受到上述消息影响，立讯精密（002475.SZ）股价盘中一度拉升逾9%。当日收盘报47.01元/股，涨2.55%，总市值约3307亿元。

多只苹果概念股6月25日发力上涨。安利股份（300218.SZ）涨逾18%，松井股份（688157.SH）涨7.79%，恒铭达（002947.SZ）、海目星（688559.SH）涨逾6%，*ST利源（002501.SZ）涨5%，苏州固锝（002079.SZ）、天音控股（000829.SZ）涨逾4%，长电科技（600584.SH）、奥普特（688686.SH）等均走强。

目前，iPhone组装订单主要由鸿海、和硕、纬创等三家承包。立讯精密此前已是苹果供应链成员，但主要供货电声元件、连接器等零组件。若今年拿下组装大单，立讯精密将上升为重要组装角色之一。

稍早前，天风国际发布研报，预计立讯精密的iPhone组装事业将有显著增长，成为最大受益者。

6月23日，天风国际分析师郭明錤称，展望2021–2023年，认为Apple在智慧型手机品牌中的成长能见度最佳。预期iPhone在2021与2022年将分别出货2.3–2.4亿与2.5–2.6亿部。而2020年iPhone出货约1.95亿部。

郭明錤表示，在目前iPhone供应链中，立讯精密因2021年开始组装并出货iPhone，故预期立讯精密的iPhone组装事业在2021–2023年均有显著同比成长，为iPhone成长能见度高之最大受益者。

郭明錤预计，立讯精密2021年iPhone出货量约1000万部，80%–90%为2021新款iPhone Pro。若立讯精密能在2022年下半年顺利取得新款iPhone NPI，则立讯精密在2022年的iPhone出货量将显著增长至3000万部–3500万部，并在2023年iPhone出货量超越和硕。

从以上数据来看，立讯精密2021年代工比重占整体iPhone订单的4%左右。若公司在2022年下半年取得新款iPhone NPI订单，2022年其代工比重或升至12%左右。

国内电子零部件制造龙头立讯精密于2010年上市，产品主要服务于消费电子、通信及数据中心、汽车电子和医疗等领域。自上市以来，公司营业收入年复合增长率达50%。2020年立讯精密实现营业收入925.01亿元，同比增长47.96%，归母净利润为72.25亿元，同比增长53.28%。

从营收结构来看，立讯精密主营产品消费性电子贡献近9成营收。

从客户构成来看，拥有苹果、华为两大客户的立讯精密对大客户依赖程度较高。2020年立讯精密前五大客户收入为758.79亿元，同比增长57.56%，占总销售额82.3%，创历史新高。

近年来立讯精密在苹果供应链中的地位逐步提升。2020年以来，立讯精密通过收购纬创资通两家子公司纬创投资（江苏）、纬新资通（昆山），以及投资控股日铠电脑配件有限公司，加快对苹果业务的拓展。

中信建投研报表示，立讯精密目前在苹果体系已具备iPhone（昆山纬新）、Apple Watch、Air pods组装订单。零部件方面，公司连接器、无线充电、天线、声学、马达等均为苹果主力供应商，公司通过收购高伟电子布局光学领域，投资日铠电脑进入金属结构件领域，未来增长空间和利润弹性可观。

若立讯精密此次顺利拿下iPhone新机组装单，也意味着其“果链一哥”的地位再次得到巩固。

IT行业分析师梁振鹏向界面记者表示，“苹果公司有意扩充自己的供应链中的代工厂家的数量，来减少经营风险。立讯精密之前已经切入了苹果上游一些零部件的供应链，具备为iphone手机代工的能力。尽管这意味着立讯精密对苹果的依赖度逐渐的提高，但是从苹果公司的出货量和营业额来说，企业愿意去冒这个风险。”

据6月21日市场研究机构TrendForce集邦咨询研报，苹果拟定于今年9月发布新一代iPhone 12s系列（正式名称未公布）。

新时代证券预计迎来苹果链新一轮设备投资周期。一方面，苹果新机发布在即，市场预期随着消费者偏好变化新机将会有较大创新轮。另一方面，苹果链大规模设备投资集中在2014-2015年前后，均处于生命周期末端，更新市场潜力极大。