记者 | 陈靖

券商2021年分类评价结果已于近日揭晓。在经历增发预案未获通过、宫斗不休、前老总讨薪之后，国都证券再遭评级连降。

自2017年以来，国都证券评级结果始终于BB~BBB级震荡，但2021年骤降四级至CC级，中国证监会认为其风险管理能力较低，潜在风险可能超过公司可承受范围。

据界面新闻记者不完全梳理，2020年3~6月，国都证券曾连接多张罚单，频繁暴露其在债券业务、股权质押方面操作不当和信批不及时等问题。

业内一位资深人士对此表示：“3月份的股权质押罚单属于信披及时性问题，而6月份债券业务操作不当罚单是典型的内控问题，属于比较低级的错误，需要好好整改。”

监管频频点名国都证券

2020年以来，国都证券是证监会重点关注的对象。证监会认为国都证券内控不力，公司存在风险极有可能对其正常经营造成严重影响，因此将其2021年评级下调至CC级。

界面新闻记者梳理发现，近两年国都证券在债券业务、投行业务以及股权质押方面反复暴露内控问题。

其中，新三板保荐一直是国都证券的优势业务，但2020年7月，其作为华实股份主办券商执业期间，2018年年报披露前未对募集资金账户情况进行现场检查,导致未能及时发现募集资金实际未存入专项账户的情况，大连证监局对其出具警示函。

4月29日，国都证券以手工报单方式处理一名客户债券质押式协议逆回购初始交易时操作不当，致使交易以另一名客户的账户成交，最终导致客户交易结算资金被占用。这一系列“神操作”立刻引来北京证监局的高度关注。

值得注意的是，在今年的2月份，国都证券还因子公司三项违规被北京证监局责令改正并暂停另类投资业务三个月。本次处罚力度最为严厉，或为影响本次评级的决定性因素。

董事会斗争不断尚待解决

官网资料显示，国都证券是经中国证监会批准，在中诚信托和北京国际信托原有证券业务整合的基础上，吸收其他股东出资，于2001年12月28日成立的券商，注册地为北京。

从股权结构看，国都证券股权极其分散。根据天眼查，国都证券目前有47位股东，中诚信托、国际信托仍然是其第一大、第二大股东，持股比分别为15.35%、9.9%。此外，同方金融控股（深圳）有限公司、重庆国际信托股份有限公司、东方创业投资管理有限责任公司、山东海洋集团有限公司持股比例均超过5%，分别为5.95%、5.28%、5.13%、5.13%。

业绩表现方面，Wind数据显示，近年来国都证券营收与净利润均出现大幅度波动。营收方面，2017年至2020年，国都证券营收分别为16.75亿元、5.57亿元、14.97亿元、17.69亿元。其中，2018年，同比大幅下降66.75%。

净利润方面，2018年国都证券出现亏损，亏损1.48亿元。2017和2019年，归母净利润分别为7.30亿元、5.33亿元，2020年净利8.44亿元，同比增长60.32%。

中国证券业协会近期公布的行业排名数据显示，国都证券2020年营收、净利在行业中分别排名第58位、第38位，属于中下游券商。

近年来，国都证券董事会斗争不断，高管意见屡次不统一。

2020年12月24日，国都证券的新高管任命议案，拟聘任储钢汉为公司副总经理，但是在董事会审议表决中再次出现反对票。在同年早前的12月11日，国都证券在聘任韩本毅担任公司总经理的决议公告中，董事会审议中出现2票反对。

12月30日，国都证券股东大会“意外”否决增发预案再引行业关注。根据公告，该增发计划相关议案同意票占比62.94%，反对票占比28.02%。由于增发预案属于特殊决议事项，按照国都证券章程，需达到三分之二同意才能通过。虽然该同意票距离“通过标准”差距不大，但仍遭到否决。

截止目前，此前挂牌于新三板的南京证券、湘财证券等已成功转板A股，未来国都证券能否通过新三板精选层转战A股，情形堪忧。