记者 | 王勇

天齐锂业(002466.SZ)此前用于收购SQM股权而签订的两份期权，将于今年陆续到期，天齐锂业决定选择以实物股票进行交割。

1月4日晚，天齐锂业发布公告称，结合目前公司资金现状、2022年整体资金预算及负债情况，决定选择以出售全部质押的SQMB类股给摩根士丹利（下称摩根），以应对两轮到期的期权。

这共涉及SQM的B类股527.53万股。截至当地时间2022年1月4日收盘，SQM的纽交所每股股价为49.1美元，下跌3.21%。

若以此价格计算，摩根获得的股票价值约合2.59亿美元，较当初签订的期权融资额溢价62.89%。

SQM的B类股，指在美国纽约证券交易所上市的股份；该公司A类股指在智利圣地亚哥证券交易所上市的股份。

2018年，天齐锂业斥资42.26亿美元并购了智利盐湖巨头SQM公司23.77%股权。

彼时SQM的市值正处于高峰期。为完成交易，天齐锂业通过银团贷款和境外筹集资金合计35亿美元，其中包括以中信银行为主的境内银团贷款25亿美元。之后，天齐锂业的资产负债率和财务费用大幅上升，背负上了巨大资金压力。

更早的2014年，天齐锂业已用8.09亿美元的价格，收购了澳洲泰利森公司，该公司控制的格林布什矿山为全球最大硬岩锂矿。

2019年，天齐锂业负债率已从收购泰利森前的20%，高涨至80.9%。

为了缓解债务压力，2019年的2月11日和7月1日，天齐锂业香港以其所持有SQM的B类股为标的资产，分别与摩根签订了两份远期股票交易合同，共收到融资款项约1.59亿美元，期限约为三年。

作为交易的担保，天齐锂业香港分别将所持有的257.53万股和270万股的SQM公司B类股股票质押给摩根。

这两笔期权将在2022年1月11日-3月9日和6月3日-7月29日陆续到期。摆在天齐锂业面前有两个选择——现金交割和股票交割。

如果选择现金交割，天齐锂业需直接向摩根偿付融资款项总额，加上超过上领价格（即期初价格120%）对应的超额收益，即可取回股票。

如果选择股票交割，天齐锂业需要将股票交割给摩根。如果实际股价高于下领价格（即期初股价的90%），该公司可以收回部分股票，收回部分的股票也可以选择转换为现金。

最终，天齐锂业选择牺牲股票。

公告显示，交易定价将参考SQM的B类股市场价格，按照天齐锂业与摩根签署合同约定的定价机制交割，具体成交价格、成交金额目前均未知。

天齐锂业认为，通过出售SQM部分B类股股权，可以优化其资产结构，减少负债，同时有利于提高资产流动性，不会对公司财务状况造成重大不利影响，不会损害投资者，特别是中小投资者的利益。

该公司独立董事表示，该选择有利于提高资产使用效率，缓解公司资金压力。

天齐锂业表示，B类股的交割并不会影响其在SQM拥有的董事会席位。

截至2012年底，天齐锂业合计持有约6783.19万股SQM股份。根据SQM于2021年12月22日披露的公告，SQM股东大会批准每股1.40037美元的特别分红，天齐锂业可获得约9498.97万美元（约合6.05亿元）分红款。

三季报显示，截至2021年9月30日，天齐锂业负债总额为258.46亿元，负债率约60%。

1月4日，天齐锂业在投资者问答中表示，目前该公司境内拥有合计约4.48万吨/年的锂化工产品产能，境外奎纳纳一期2.4万吨氢氧化锂项目已经基本全线贯通运行，并开始投入试运行。

此外，天齐锂业还有2.4万吨/年氢氧化锂、2万吨/年电池级碳酸锂的在建项目，中期锂化工产品规划产能合计超过11万吨/年。

截至1月5日收盘，天齐锂业下跌4.66%，报收95.97元，市值为1418亿元。