文|野马财经 姚悦

编辑|缪凌云

被4000亿“光伏茅”溢价收购，又被福建前首富“全家出动”增持，森特股份究竟有何魅力？

2022年开年，作为2021年A股十大牛股之一的森特股份大获增持。

在近5个交易日（12月31日-1月7日）股份获重要股东增持的20家上市公司中，获增持金额最多的是森特股份，期间累计增持3460.23万股，增持金额合计16.25亿元。

特别值得一提的是，2022年1月1日，森特股份发布公告称，股东新华都实业集团股份有限公司（下称：新华都集团）及其一致行动人以集合竞价的方式，增持本公司股份。因计算错误，多增持73.6万股，总计持有公司5.2%的股份。

新华都集团实控人陈发树是资本市场的风云人物，其2009年以218.5亿元的个人财富位列福布斯中国富豪榜第11位，并成为福建首富，目前还持有雷电微力8.99%股份、必创科技8.15%股份，北交所上市公司恒合股份8.08%股份。此外，陈发树控制的新华都集团还持有云南白药24.27%股份、新华都28.49%股份。

此次举牌森特股份，陈发树还是“全家出动”。陈发树及其夫人林玉叶、儿子陈焱辉，新华都集团及旗下两家子公司，在2021年下半年都陆续买入森特股份。

森特股份是2021年十足的“大牛股”，从年初每股最低的7.74元，一路涨至11月最高时的54.93元，股价涨幅约7倍，全年累计涨幅达477.03%。期间，光伏巨头隆基股份溢价收购股份，成为森特股份“二当家”。

新晋万亿赛道——光伏屋顶

要揭开“四倍牛股”森特股份的秘密，非常有必要先了解一个新晋万亿赛道。

“碳中和、碳达峰”的重压下，碳排放“大户”——建筑行业亟需解决让建筑更环保更节能的问题。

BIPV（光伏建筑一体化），俗称光伏屋顶（即一种将太阳能发电设备集成到建筑和建材上的技术，属于分布式光伏电站的一种类型）就是打造绿色建筑的解决方案方式之一，可以减少化石燃料带来的环境污染。

我国建筑屋顶资源丰富、分布广泛，国内第一个BIPV项目在15年前就已经落地，目前更是开始推动整县推进。

2021年6月23日，为加快推进屋顶分布式光伏发展，国家能源局下发了《关于报送整县（市、区）屋顶分布式光伏开发试点方案的通知》。

当年，9月1日消息，河南省共有66个县（市、区）开展屋顶光伏整县开发试点建设。全部建成后，可有效开发屋顶面积2.4亿平方米，建设光伏发电约1500万千瓦，直接投资约600亿元，年发电量可达150亿千瓦时。该计划可使每年减少煤炭消费450万吨，通过电费优惠推动工商业企业降低电费支出约6亿元，通过屋顶租金实现群众增收约12亿元。

截止目前，全国已经有19个省份的省能源主管单位陆续下发整县推进的文件：上海、安徽、江西、山东、山西、陕西、广东、甘肃、浙江、辽宁、江苏、福建、河南、河北、内蒙古、新疆、青海海西州、湖南、宁夏、天津。

德邦证券认为，由于“整县推进”分布式光伏工作由政府统筹指导，预计需求较为刚性，且在备案、建设、并网方面予以支持，随着试点工作逐步推广，有望带动分布式光伏爆发式发展。

十二五期间，分布式光伏平均装机占比仅为14.26％，截止到2020年底，集中式电站占比67％，分布式电站占比上升32％，2021年一季度，我国新增光伏装机5.33GW，其中分布式光伏2.81GW，分布式占比53％，分布式光伏在新增光伏装机中已经成为了主流。

天风证券测算我国潜在装机规模为245 GW，以5.5元/w价格计算，市场空间将达1.3万亿元；长江证券则按照15％市场渗透率，计算出总发电功率为7.1亿KW，对应的市场规模达3.9万亿元。

森特股份正是在BIPV风口下的企业。

森特股份主营产品为金属建筑围护系统公司，属于BIPV板块，被纳入“双碳”概念，于2020年进军BIPV。

在BIPV打响之前，森特股份因顶级金属护栏闻名。

森特股份的客户包括奔驰、宝马、雄安站、北京大兴国际机场、成都天府国际机场，甚至还有马尔代夫机场、沙特船坞。去年还接了香港机场，一单就是6亿。

可以说，对于有着金属护栏业务，又拥有大型公建和顶级工商业的金属围护订单的森特股份来说，尤其是，森特股份是我国建筑金属围护行业内少数几家同时做大工业建筑与公共建筑两个市场的企业之一，涉足BIPV顺理成章。

并且，大型公建和顶级工商业，对成本不很敏感，对质量和社会名声非常在意，作为细分龙头的森特股份在BIPV已经拥有一大块潜在的市场份额。

光伏巨头溢价作“二当家”

作为细分赛道龙头，森特股份不只被陈发树看上。

2021年3月，全球光伏巨头隆基股份收购森特股份27.25%股权，成为公司第二大股东。

隆基股份自2005年成立起就一直专注于单晶硅技术，2011年成为全球最大的光伏级单晶硅片生产制造企业。截止2020年末，公司单晶硅片产能达到 85GW，单晶电池片产能达到30GW，单晶组件产能达到50GW，单晶硅片产能全球第一。

隆基股份表示，本次收购有助于促进双方业务融合，充分发挥森特股份在建筑屋顶设计、维护上的优势，同时结合隆基股份在BIPV（将光伏电池与建材直接结合成构件，如墙砖、瓦片、幕墙等）产品制造上的优势。双方共同开拓大型公共建筑市场的业务发展。有助于公司扩大分布式市场范围，拓展光伏产品的应用场景。

也就是行业龙头牵手细分赛道龙头，优势互补，共同奔赴BIPV赛道。

2021年7月13日，隆基股份旗下首款装配式BIPV产品——“隆顶”（英文名“LONGi Roof”）在隆基西安BIPV工厂正式下线。目前从市场反馈看，隆顶是市面上最成熟的BIPV产品之一，经济实惠且耐用，满足建筑标准，已经成为很多新建厂房的光伏产品首选方案。

据《21世纪经济报道》消息，隆基股份对BIPV未来的规划宏大，计划做到百亿营收的市场规模。而实现这一目标的时间点，或在2024年前后。

光伏巨头入股的消息公布之后，森特股份的股价开启一路向上的走势，合作也纷至沓来。

2021年1-9月，森特股份累计新签合同90项，累计合同金额21.60亿元，较上年同期增长4.94%。其中，7-9月共新签合同22项，累计合同金额8.42亿元,较上年同期增长7.83%。

2021年1-9月，森特股份累计承接新业务（含中标）127项，累计金额达34.33亿元。其中，7-9月累计承接新业务（含中标）43项，累计承接新业务金额达17.57元。

合作者不乏简一集团、三棵树集团、徐工集团、山重集团等知名企业。

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