记者｜马悦然

2022年伊始，去年最热门赛道之一的光伏板块表现不佳，一度经历连日下挫。

据界面新闻统计，截至2021年12月31日，共有12家以光伏为主营业务的千亿市值上市公司，分别为隆基股份(601012.SH)、通威股份(600438.SH)、合盛硅业(603260.SH)、阳光电源(300274.SZ)、天合光能(688599.SH)、大全能源(688303.SH)、中环股份(002129.SZ)、晶澳科技(002459.SZ)、福斯特(603806.SH)、正泰电器(601877)、福莱特(601865.SH)以及特变电工(600089.SH)。

这12家千亿市值公司，均在2021年下半年达到市值最高点，随后开始走上下调通道，目前市值已蒸发近7000亿元。

截至2022年1月12日收盘，合盛硅业与隆基股份的市值，已较最高点蒸发超过1000亿元；紧随其后的是通威股份和阳光电源，分别缩水872亿元和699亿元。

这四家公司也是市值位列行业前四的光伏企业，去年市值均超过2000亿元。

作为国内第三大多晶硅企业，特变电工目前已跌出“千亿俱乐部”，市值为760亿元。

市值缩水最严重的合盛硅业，是工业硅和有机硅双龙头，也是国内硅基新材料行业中业务链最完整、生产规模最大的企业之一。

工业硅是有机硅、多晶硅、铝合金的原材料，下游应用广泛，包括光伏和半导体材料等。

因供需矛盾，去年硅料价格不断上涨。多晶硅料最高涨至去年底的27万元/吨，较上年6月上涨超3.5倍。硅料企业因此盈利大增，股价、市值也攀高峰。

去年9月14日，合盛硅业收盘价达246.07元/股，市值达2643亿元。目前市值蒸发约1392亿元。

合盛硅业业绩预告显示称，2021年度实现归属于上市公司股东的净利润85亿元-87亿元，同比增幅高达505.28%-519.52%。

合盛硅业副董事长罗燚以465亿元的财富，位列胡润2021年女企业家榜第13名，在她37岁时成为浙江新晋女首富。

全球硅料老大通威股份在2021年的收盘最高市值接近2800亿元。前三季度，该公司已净赚约60亿元，同比增长78.38%，创同期业绩新高。通威集团创始人刘汉元及妻子的财富，也因此增长至1250亿，成为四川新首富。

同样受益硅料大涨的还有去年7月刚刚上市的大全能源。上市首日，这家公司的市值已破千亿元。该公司成立于2011年，主要专注于光伏用高纯多晶硅的研发、生产和销售。

根据硅业分会数据，2020年国内多晶硅产量约39.6万吨，大全能源占比约19.52%；单晶硅片用料方面，大全能源占比达22.68%。

素有“光伏茅”之称的隆基股份，在去年11月1日创下最高收盘市值。目前市值已下跌1083亿元。该公司在硅片和组件两大环节登顶全球。但受制于硅料价格，隆基股份前三季度毛利率下滑了七个百分点。

1月11日，隆基股份发布了70亿元可转债“隆22转债”的发行结果，申购者数量为1130万。原始股东、网上社会公众投资者分别认购43.47亿元、26.03亿元。

公众投资者在认购中出现弃购情况，约5000万的认购金额最终由联合主承销商包销。

去年，天合光能股价涨幅为244%。2022年开年至1月11日，该公司股价已跌超20%。

作为太阳能逆变器龙头的阳光电源，2022年来的七个交易日中，仅两日实现上涨，1月4日大幅下挫7.14%。

上述12家公司中，大全能源、光伏封装材料龙头福斯特、玻璃巨头福莱特在千亿市值边缘徘徊。

去年硅料等原材料价格大涨，最终对下游终端需求造成了较大影响。

2021年，中国光伏新增装机量未达到市场预期，中国光伏行业协会下调装机预测至45-55GW。这在一定程度上影响了光伏股的股价。

此外，业内多认为，在经历了多年热炒后，光伏行业盲买时期已过，目前多家龙头股的市盈率均处于较高水平，估值较高，可投资的空间变小。因此，资本市场出现光伏估值见顶的担忧。

但就未来市场空间而言，在双碳目标的背景下，光伏行业无疑仍将是高景气度产业。

近期，光伏产业链矛盾已现拐点迹象。2021年11月末，隆基股份与中环股份打响硅片降价“价格战”，产业链高企价格终于有所松动。自12月起，硅料价格已连跌数周。

业内多预计，2022年下半年，前期硅料新扩建产能基本可全部释放，加之仍有新的硅料端供应商入场，供需关系平衡点及议价话语权将向下游有所偏移，这将促使新增装机大增。