记者 | 李昊

2021年小分子药物研发生产需求增多，凯莱英（002821.SZ）营收净利双增。

1月25日晚凯莱英发布业绩预告称，公司预计2021年实现营收45.05亿元-46.62亿元，同比最高增长48%；实现归属于上市公司股东的净利润10.40-10.76亿元，同比最高增长49%。

凯莱英是国内CDMO（合同研发生产组织）龙头，为国内外制药公司、生物技术公司提供药品全生命周期的研发与生产服务，其主要营收支柱为小分子CDMO服务。2021年上半年公司小分子业务实现营收16.17亿元，约占总营收的92%。

对于2021年全年小分子CDMO业务的表现，凯莱英称订单强劲增长。随着公司下半年新产能陆续交付，收入快速增长。公司预计小分子业务收入同比增长超过45%，其中四季度同比增长超过65%，剔除汇率影响，增长比例分别超过50%、70%。

华西证券对凯莱英业绩增长原因的研判大致相同。其1月25日研报称，2021年11月新签大订单的执行确认收入，以及公司常规新冠订单继续保持快速增长，整体驱动公司小分子CDMO业务同比增长；同时化学大分子、生物大分子CDMO等业务持续推进。

华西证券所指的“大订单”，指的是凯莱英分别于2021年11月17日、11月29日宣布签订价值4.81亿美元、27.20亿人民币的订单。两大订单合计金额约58亿元，供货时间在2022年。

彼时，市场对凯莱英客户的猜想不断。有媒体报道称，公司4.81亿美元订单的客户为辉瑞，公司向其新冠抗病毒口服药Paxlovid提供合同定制研发生产服务。但由于交易涉及商业秘密，公司并未对交易对手方情况、产品相关信息进行披露。

国盛证券1月25日研报认为，在凯莱英产能积极实现落地的保障下，重磅订单有望于2022年实现充分释放，公司2022年业绩成长性强势确定。

凯莱英的其他业务尽管占营收比例不高，但表现尚可。2021年公司化学大分子、生物大分子CDMO、制剂等新兴业务板块营收同比增长超过65%。

尽管业绩表现亮眼，但凯莱英在二级市场表现不佳。公司股价在2021年11月30日触及532.49元/股的新高后便震荡下行，至1月25日跌幅达34.46%，市值蒸发超460亿元。

凯莱英股价大跌让明星基金经理葛兰“踩雷”。截至2021年末，葛兰管理的中欧医疗健康混合A、中欧医疗创新股票A、中欧阿尔法混合A合计持有公司1628.98万股。上述三只基金均在2021年四季度大笔加仓公司股份。

在凯莱英股价走高之际，有董监高选择落袋为安。公司1月8日公告显示，2021年8月-2021年1月期间，公司副总经理肖毅减持3.97万股、副总经理陈朝勇减持1.08万股、副总经理周炎减持1.12万股、副总经理兼董秘徐向科减持1.1万股。