记者 | 陈慧东

交出一份2021年最高预亏9.5亿元的业绩预告后，*ST大集（000564.SZ）火速收关注函。

拟计提巨额商誉、长期资产减值

去年一年，*ST大集因重整事项形成约18亿元的巨额债务重组收益，又计提了约18-22亿元的商誉、长期资产计提的资产减值。此外，公司因受疫情、部分百货商超门店经营转型及部分亏损门店关闭等影响，商业批发零售业务收入较上年下降约5亿元。

一顿操作后，*ST大集预计2021年度实现营收14至17.5亿元，上年同期为22.11亿元；净亏损5至9.5亿元，比上年同期亏损下降88.98%至79.07%。

对此，深交所向*ST大集下发关注函，要求详细说明公司预计形成债务重组收益约18亿元的具体测算过程；说明公司计提减值的商誉和长期资产的具体情况，说明计提的依据和合理性；并结合公司同行业经营情况，分季度说明公司商业批发零售业务的经营情况，结合公司已采取和拟采取的措施，说明公司是否具备持续经营能力。

针对18亿元债务重组收益有关质疑，*ST大集回函显示，根据海南高院裁定的供销大集（即*ST大集）及其二十四家子公司的《无异议债权表（一）》至《无异议债权表（七）》，公司需清偿债务总额约144.5亿元，留债及现金清偿债务总额约77.53亿元，需要股票清偿债务总额约66.98亿元。

*ST大集用于清偿债务的库存股由两部分构成，第一部分为海航商业控股有限公司及其一致行动人、特定关联方回购股份59.73亿股；第二部分为其他中小股东让渡的22.12亿股股份。根据权益调整方案中约定公司获得上述股票后均可用于向债权人分配抵偿上市公司债务等。经裁定的非关联方债务总额约53.19亿元，预计需清偿股份约13.3亿股，按照库存股账面价值与抵债价格之间的差额产生的重整收益约18亿元计入当期损益。

巨额计提方面，*ST大集回函显示，公司业绩预告中对有减值迹象的商誉、长期资产计提的资产减值约18至22亿元。主要系预计商誉减值准备2.70亿元、资产减值损失0.88亿元，投资性房地产公允价值变动影响为-15.85亿元。

其中，资产计提最多的为投资性房地产，*ST大集称，因公司评估范围投资性房地产所处区域主要以国内非重点一二线城市为主、房地产用途主要以非住宅为主，房地产整体以出租来取得收益受到房地产经济市场的一定影响，因此本次资产初步测算结果较为合理。

针对主营业务的经营情况，*ST大集回函数据显示，公司2021年三、四季度收入整体较2021年前两季度收入整体有所下降，其中百货门店下半年收入较上半年收入下降0.21亿元，超市门店下半年收入较上半年收入下降约0.84亿元。主要系公司2021年下半年关闭部分亏损商超门店及公司旗下华南地区门店（佛山、海口）、西安地区门店因疫情收入有所减少，扣除疫情影响后与第一、二季度基本持平。

*ST大集主营业绩下滑的同时，对比商业百货板块其他公司，广百股份（002187.SZ）、王府井（600829.SH）、翠微股份（603123.SH）、欧亚集团（600697.SH）、南京新百（600682.SH）、浙商中拓（000906.SZ）等多家百货零售业上市公司发布业绩预告，显示公司2021年净利润同比大幅增加。

重整最后的悬念—战投尚未揭晓

*ST大集前身为西安民生—A股市场颇具知名度的老牌百货公司，目前公司定位于城乡商品流通综合服务运营商，主要业务涵盖酷铺商超、民生百货、中国集及大集数科。近年来，老东家海航债务缠身，供销大集业绩也不断恶化。因公司存在股东及关联方非经营性资金占用、未披露担保等情况，*ST大集于2021年3月开始“披星戴帽”。

事实上，*ST大集早在2019年年底就宣布即将“易主”，试图摆脱老东家海航的负面影响另起炉灶。彼时，上市公司公告显示，控股股东海航商控将“让位”二股东新合作集团，二者于2019年9月26日签署合作框架协议、2019年12月28日签署股份转让协议，海航商控已安排相关以集中竞价方式减持不超过上市公司总股本1%股份的计划。

对于此项重组事宜，*ST大集曾在2020年6月4日发布的股价异动公告中表示，经向控股股东询问，目前股东方仍在继续推进股份转让相关事宜，相关进展尚未达到应披露而未披露的重大事项情形。*ST大集相关工作人员也曾在该年度7月向界面新闻表示，重组事宜正在推进，但由于历史遗留问题较多，股东方迟迟未能达成一致意见。

然而，上述重组事宜此后杳无音信。*ST大集也走上了“先重整、后引战”之路，这一重组路径与海航系其余两家*ST海航（600221.SH）、*ST基础（600515.SH）完全不一样。

2021年2月，*ST大集被法院裁定受理重整。《供销大集集团股份有限公司出资人权益调整方案》显示，供销大集将按照每10股转增34.9股实施资本公积金转增。该年度最后一天，*ST大集公告称上市公司及其二十四家子公司重整计划执行完毕，已完成股票转增、现金清偿及预留、留债安排等事项。

2021年1月31日，复牌的*ST大集股价由4元/股跌至1.71元/股，股价跌去六成。

2022年1月5日，供销大集董秘在互动易问答中表示，公司已执行完毕《重整计划》，仍将持续推进引入重整投资人等相关工作，为了相关工作的开展在未确定战投前相关信息暂不公开。

*ST大集2月16日晚间发布公告称，截至本公告日，原重组合作方、上市公司二股东新合作集团累计质押股数约为3.59亿股，占其所持股份比例为94.31%。

进入2022年1月，供销大集密集公告人事更迭、权益变动、制度章程修订等信息。对此，接近*ST大集高层的知情人士向界面新闻表示，近期上市公司人事变动频繁，主要是因为新管理层已进驻公司，正在开展工作。

2月17日，*ST大集股价最低探至1.23元/股，为十余年来的股价低点。