文|美股研究社

IT巨头们开启了疯狂购物模式，尤其是在网络安全投资上。

从微软到思科再到IBM，各大科技巨头不约而同的盯上了“网安”这块蛋糕。大量数百万美元级别的风险投资在飞快流向前途未卜的“小精专”网络安全初创公司。

3月8日，谷歌母公司Alphabet宣布，计划以约54亿美元收购网络安全公司Mandiant。如果交易达成，它将成为谷歌有史以来第二大收购案，仅次于2012年125亿美元收购摩托罗拉移动公司的交易。

收购完成之后，Mandiant将加入谷歌的云计算部门。该交易预计将于今年晚些时候完成。

那么，此次谷歌收购Mandiant，能为谷歌带来多少好处？对于整个云市场来说，又将掀起多少波澜？

网安投资驶入快车道

网络安全正在成为数字经济时代的必须品，万亿市场容量可预期。

Momentum Cyber发布的一份报告显示，2021年流入网络安全公司的资金比2020年增加了136%，从上一年的124亿美元增加到293亿美元。网络安全并购活动的总量达到775亿美元，比2020年增长了294%。

一方面是大公司对于网络安全公司的收购：

2021年7月，埃森哲完成对法国网络安全服务公司Openminded的收购；

2021年9月，万事达卡宣布已收购加密货币情报公司 CipherTrace，以期为新兴的数字资产生态系统提供额外的透明度和支持。

2022年2月初，微软便传出收购网络安全公司Mandiant的消息；思科也传出向软件平台供应商Splunk提出价值超过200亿美元的收购要约。

另外，IBM已于2月初刚刚宣布收购云服务咨询公司Neudesic，将有超过1500名云与数据专家将加入IBM Consulting团队。

与此同时，独立网络公司的后期风险投资也在火热进行中：

2021年11月，云安全供应商Lacework在D 轮第二轮融资中筹集了 13 亿美元，投资者对该公司的估值为 83 亿美元。

2021年12月，总部位于纽约的网络安全公司Claroty宣布完成4亿美元E轮融资。值得注意的是，在同年6月，Claroty才完成了2.35亿美元的D轮融资。

2022年2月18日，软件开发安全供应商，Snyk宣布收购云安全与合规公司Fugue，踏足云安全领域。这是Snyk一年半内的第五次收购。

伴随着全球网络安全行业市场容量的扩大，网络安全行业的投资吸引力也显著增加，越来越多的投资机构开始对网安企业进行加码，市场对于对网络安全行业未来发展的长期看好。

在这样的大趋势下，谷歌收购Mandiant也并不是一件出乎意料的事情。但此次收购，真的能为谷歌云部门带来新增量吗？

收购Mandiant并不是一笔好买卖？

Alphabet作为一支大型科技股，持续性的收到投资者的喜爱，该公司也在尝试进入更多于其它科技巨头竞争的领域。

但就收购Mandiant这个动作来说，也并不是完全合乎逻辑的，或者可以这样说，从规模和营收来看，收购Mandiant对于 Alphabet 这样的大型企业来说几乎无关紧要。

首先Mandiant难以给谷歌带来质的飞跃。

Mandiant最初创立于2004年，是一家私人网络安全公司，在2013年被美国网络安全公司FireEye以10亿美元的价格收购。

2021年6月，MandiantFireEye剥离出来，以12亿美元的价格卖给了私募股权投资者。作为一家大型科技集团的一部分，脱离出来之后，是否能让业务更好地运作依旧是投资者关注的问题。

同时，Mandiant 是一家行业领先的威胁情报公司，拥有一支专注于通过托管服务解决安全漏洞的顾问团队。相比起作为一个部分的一部分，作为一家独立的、没有与特定的云平台或类似于FireEye的网络安全产品相关联的公司，Mandiant的存在或许要更有意义。

其次，从财务角度来看，收购Mandiant同样意义不大。

3月1日，该公司公布财报，公告显示公司2021财年年报归属于母公司普通股股东的净利润为8.98亿美元，同比增长521.45%；营业收入为4.83亿美元，同比下跌48.6%。Mandiant 仅预计 2022 年的收入为 5.64 亿美元，增长率为 16%。

而谷歌母公司Alphabet公布的2021年第四季度业绩显示，谷歌母公司Alphabet第四季度营收为753.25亿美元。另外，根据标普数据，截至2022年2月初，苹果、Alphabet、微软拥有的现金分别达到2026亿美元、1692亿美元、1323亿美元。

可以说，Alphabet 收购Mandiant 的资金仅仅是一笔零花钱。相对于谷歌母公司Alphabet的营收来看，Mandiant能为谷歌带来的收益只是杯水车薪，意义或许并不大。

既然收购Mandiant可能难以帮助到谷歌云快速成长，谷歌为什么要下这一步棋？

带头内卷，剑指微软、亚马逊？

分析师Dan Ives表示，这笔交易或将在网络安全领域产生“重大连锁反应”。

本周二下午，谷歌母公司Alphabet首席财务官Ruth Porat 在会议上表示，Alphabet 希望其对网络安全公司 Mandiant 的收购能帮助其满足不同行业客户的个性化需求。

在谈到Mandiant时，Ruth Porat表示:“像Mandiant这样的投资，对于谷歌与最大的云服务提供商、市场领导者亚马逊网络服务和排名第二的微软Azure竞争是有好处的。”她表示，这笔收购对谷歌快速增长的云计算部门将起到重要作用。

Alphabet 2021年四季度财报显示，公司云计算业务 55.41 亿美元，占总营收的比重为 7.36%。就营收而言，谷歌云计算业务去年四季度的营收，仅为亚马逊云计算业务在去年三季度营收的 34.4%。

如今的微软云已经成为了世界四大顶级“云”之一，在今年的三季度微软云业务营收达到了85.7亿美元，占据了微软总业务营收的三分之一，成为了微软的核心增长点。

值得注意的是，在谷歌确认收购前一月，也有消息称微软在与Mandiant就收购的事情进行商谈，但是就结果来看，显然微软在这次收购上失败了。

投行Wedbush分析师Dan Ives在周二给投资者的说明中写道，“随着网络攻击与日俱增，谷歌正在与Mandiant一起加强其网络安全布局，并希望在云计算竞赛中与微软和亚马逊等巨头拉开差距。”

Wedbush Securities 在一份投资报告中写道，谷歌以 54 亿美元收购 Mandiant 可能会在网络安全领域产生“重大涟漪”，并导致更多合并。

分析师Dan Ives指出，“亚马逊和微软现在将被迫进行并购，并进一步壮大其云平台”。

“像Varonis、Tenable、CyberArk、Qualys、Rapid7、SailPoint和Ping这样的网络公司，在网络安全领域(在少数私营企业中)都是潜在的并购候选人，因为这些供应商都专注于保护下一代云工作负载免受网络攻击”。

结语

网络安全在云市场扮演着越来越重要的角色，或许从整个市场的角度来看，谷歌收购Mandiant是“意义非凡”的。

收购之下，谷歌不仅加强其云平台，还可以以此向全世界安全防护能力匮乏的大型企业推销自己。而从谷歌与微软，亚马逊在云计算领域的竞争关系看，这笔交易可能会带来一系列的重大连锁反应。