文|贝多财经

3月16日，玄武云科技控股有限公司（下称“玄武云”或“玄武科技”）向港交所提交上市申请材料。据贝多财经了解，这是玄武云第二次在港交所递表，此前于2021年8月20日的招股书已经“失效”。

更新后招股书显示，玄武云补充披露了截至12月31日的2021年度财务数据。2021年，玄武云的营收为9.92亿元，毛利为2.32亿元，净利润为1535.1万元。但在非香港财务报告准则下，玄武云2021年调整后净利润数据暂不可知。

贝多财经了解到，玄武云曾于2015年12月在新三板挂牌，代码为“834968”，后在2019年5月摘牌。2020年12月，玄武科技和联合证券达成合作并在广东证监局办理了辅导备案登记，准备冲刺A股，但在2021年选择了放弃。

公开信息显示，玄武云的全称为广州市玄武无线科技股份有限公司，成立于2010年，法定代表人为陈永辉。据了解，陈永辉也是该公司的执行董事、董事长、首席执行官（CEO，行政总裁）。

在本次IPO前的股权架构中，陈永辉持有19.1980%的股份，执行董事、高级副总裁黄仿杰持股12.6085%，执行董事、高级副总裁李海荣持股10.4867%。目前，三人为一致行动人，按陈永辉的意见一致行动，合计持股约42.2932%。

根据介绍，玄武云是是中国智慧CRM服务行业的领导者及开拓者。玄武云在招股书中援引弗若斯特沙利文报告称，按收入计，玄武云是中国国内最大的智慧CRM服务供应商，于2020年的市场份额为15.9%。

据智慧芽数据显示，玄武科技目前合计申请专利121件，其中有效专利52件，创新活力较高，且创新程度越高。按技术布局来看，玄武科技的专利主要集中在电子设备、计算机、移动端、服务器、数据库、元数据等领域。

玄武云宣称，其客户群包括许多优质和高增长行业（如快消、金融、TMT及政企行业）的头部企业。按中国智慧CRM服务市场2020年的收益计，在金融、TMT及政企行业，玄武云分别排名第一、第一及第三。

财务方面，2019年、2020年和2021年，玄武云的总收入分别约为6.00亿元、7.97亿元和9.92亿元，复合年增长率为28.6%；净利润分别为1347.8万元、2930.7万元和1535.1万元，其中2021年同比减少47.62%，波动较为明显。

整体来看，玄武云所在的行业前景十分广阔。据弗若斯特沙利文报告，于2020年，智慧CRM服务市场的市场规模为人民币50亿元，预计于2025年将达致337亿元。

同时，智慧CRM服务市场的潜在市场总额（即“TAM”）由2016年的人民币202亿元增至2020年的500亿元，复合年增长率为25.5%。未来智慧CRM服务市场的TAM预计于2025年将增至2248亿元，自2020年起的複合年增长率为35.1%。

按收入结构划分，玄武云的综合智慧CRM服务可分为两类，分别是CRMPaaS服务和CRMSaaS服务，各占半边天。其中，CRMPaaS服务略胜一筹，对应的收入占比分别为50.2%、57.8%和55.9%。

特别说明的是，玄武云的毛利率在报告期内持续下滑，即由2019年的32.8%降至2021年的23.4%，主要是毛利率相对较低的CRMPaaS产生较大部分收入。招股书显示，玄武云CRMPaaS分部的毛利率分别为24.9%、13.9%和10.9%。

 

本次冲刺上市，玄武云拟将募资净额用于改善cPaaS技术基础设施并加强其在人工智能及数据智能能力方面的研发能力；通 过 持 续 创 新，增 强 及 扩 展 CRM SaaS服务；提高销售及营销能力等。