文|北京海证

“孩子要上学了，我准备买辆小牛（美股：NIU）。”

“啊？你家不是两台车了吗？”

“没办法，早上太堵了，刚需。”

在交通拥挤的大城市中，两轮电动车确实是高峰期出行的一个好选择。“骑上我心爱的小摩托，它永远不会堵车。”

01 从群雄并起，到三国杀 

1995年第一辆两轮电动车在我国问世，在行业发展早期，市场竞争激烈，产业集中度较低。

对于消费者来说，广告是一个品牌表达自我的有效方式，而重量级的明星代言能让广告效果达到最佳。各电动车品牌从来都不惜重金请当时最火的明星代言，比如早在2009年，爱玛科技（A股：603529）就力邀周杰伦代言，一句“爱就马上行动，爱玛电动车”到现在仍深深刻在我们这些80后的脑海中。再比如2014年雅迪控股（港股：01585）请来当时因主演《继承者们》而火遍亚洲的“长腿欧巴”李敏镐为品牌代言人，也狠狠拉动了一波销量。

广告做得再好，最终也是要体现到销量上来。经过近二十年的发展，中国的两轮电动车厂家们也纷纷登陆资本市场，支撑起这一细分板块。其中在香港上市的雅迪控股（港股：01585）更是在2020年3月到2021年2月这11个月的时间里，达成了涨幅1500%的壮举。

雅迪控股（港股：01585）这期间的涨幅部分得益于疫情期间个人化交通的需求旺盛。

业绩方面也支持雅迪控股（港股：01585）的上涨，根据雅迪控股（港股：01585）最新披露的2021年度业绩报告：2021年，雅迪集团共售出1390万辆电动两轮车，其中包括610万辆电动踏板车及约770万辆电动自行车，较2020年度增幅为28.3%。收入部分较2020年增加约39.3%，达到269.68亿元。

截至2021年12月31日，雅迪集团在中国共有超过28000个销售点，其销售网络几乎覆盖中国每个行政区域。在国际分销方面，雅迪已在德国、法国等10个国家建立分销渠道，涵盖欧洲、亚洲及南美洲。

在车型方面，雅迪集团在2021年则进行了精简，目前共有56种型号的电动踏板车及69种型号的电动自行车。

据方正证券测算，2020年度雅迪品牌在中国电动车市场占有率达到了24%，2021年度雅迪将进一步巩固市场地位，是行业当之无愧的龙头企业。

2019年《新国标》规范了两轮电动车的研发、生产、销售和使用等各环节，为行业健康发展指明了方向。为了平稳过渡，各地设置了长短不同的过渡期，最晚将于2024年底结束。而随着新国标的实施，行业门槛的提升，使得部分中小企业退出市场，行业加速出清。据不完全统计，两轮车企业数量已从2013年的2000余家减少到2020年的不足100家。另一方面，《新国标》实施后，不符合要求的车型将不允许上路行驶，这也带来了很大一部分的替换需求。这些都给了行业龙头提高市占率的机会。按照雅迪控股（港股：01585）创始人董经贵的计划，未来雅迪的目标是市占率达到35%，“三分天下有其一”。

02 下一站，智能互联 

假设在不远的将来，电动两轮车行业CR3的市占率合计在80%以上，广告红利已经吃透了之后，除了续航里程等技术指标外，行业还能怎么卷？电动两轮车除了基础的代步工具作用外，还能有怎样的应用场景？行业领头羊们已经开始了智能化探索。

雅迪控股（港股：01585）为产品添加U—SMART智慧中枢，其主打语音控制系统，加上车载智慧屏，基本可以实现全过程语音操控。

新日股份（A股：603787）则选择与华为合作，开发搭载HUAWEI HiLink系统的产品，接入鸿蒙智联生态，使其可以和其他鸿蒙生态圈的智慧产品一起，为用户提供全面的智慧生活。似乎比雅迪的语音智能屏在未来拥有更多的可能性。

而此前被认为是“电动两轮车中的特斯拉”的小牛电动（美股：NIU）则在创始人李一男出走后有些失速。小牛虽然在智能化上发力不足，倒是凭借时尚造型、限量发售的概念，以及社群运营，吸引了一部分年轻群体。在智能化方面，小牛给出了锐智科技（NIU Smart），更多的是通过对骑行数据的分析，来优化骑行体验。

其实在智能互联方面，两轮电动车可以做得更多。

同电动汽车相类似，两轮电动车具备良好的智能化基础。在目前阶段，电机及电池的智能化已经逐渐普及，锂电新技术的应用成本逐年下降，使产品普遍拥有良好的续航及动力表现。而随着5G，甚至6G通信技术的发展，两轮电动车具备了接入物联网的基础条件。以新日电动车接入鸿蒙生态圈为例，利用云平台技术，将两轮电动车与其他智慧终端，如空调、冰箱、电饭煲等互联，可以实现下班路上用语音控制把空调打开，完成蒸米饭等功能。据华为消费者业务总裁余承东介绍，截至2021年，已经有300+应用和服务伙伴、1000+硬件伙伴、50万+开发者共同参与到鸿蒙生态建设当中。正如鸿蒙生态的宣传语，“一生万物，万物归一”。

自新冠肺炎疫情出现以来，为了减少公众密切接触，民众的交通需求从公共交通转向个人化交通，个性化绿色短途出行的需求旺盛。根据中国自行车协会数据统计，截至2020年底国内电动自行车保有量接近3.25亿辆，预计2022年这一数字将可达到4亿辆。相当于每4个人就拥有一辆电动自行车。数目庞大的保有量，也势必会催生更多智能化应用被开发出来。

在当下智慧城市的建设浪潮中，交通系统作为城市的脉络，对信息数据化管理有着更高的要求。在未来智慧城市交通的场景描绘中，都离不开以下三点，即不堵车、无污染、低占源。要想实现不堵车，需要在高度发达的公共交通网络的基础上，配备通过性良好的私人交通工具，从而做到预定行程的无缝衔接，且尽量保证高效率。无污染，则要求交通工具绿色环保，减少或避免尾气、噪音等污染。“低占源”则强调在实现上述目标，即不堵车、无污染的同时，尽量减少公共资源的占用，包括但不限于行驶过程、停放过程及补充能源过程的资源占用。由上述可知，两轮电动车以其良好的通过性，绿色环保性及便携性，将在智慧城市交通体系中占有重要的地位。

上世纪的汽车产业浪潮，使变形金刚成了男人们儿时的梦。而现时有很大一部分孩子是坐在父母两轮电动车后座上往返于家和学校。对于他们来说，一辆智能化程度高的车，会让他们对万物互联心生向往，毕竟他们才是未来智慧城市的主力军。