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保险资管实力哪家强?2021年行业总利润出现下滑,泰康资产最赚钱

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保险资管实力哪家强?2021年行业总利润出现下滑,泰康资产最赚钱

全行业资本实力有所增强,但是经营业绩却并不理想。

图片来源:图虫创意

记者 | 吴绍志

在上市公司们纷纷披露年度数据的同时,保险资管公司们也在将自身业绩展现给投资者们。

除大家资产、华安资产、华夏久盈资产未披露年报,界面新闻记者整理了31家公司披露的年报,其中包括28家保险资产管理公司和平安养老、国寿养老、长江养老3家专业养老保险资产管理机构。

整体来看,全行业资本实力有所增强,但是经营业绩却并不理想。31家公司总资产合计为2299.84亿元,同比增长13.76%;2021年共实现了营业收入649.70亿元,同比减少11.63%;净利润164.59亿元,同比减少22.70%。

表:保险资管机构总资产排名    数据来源:公司年报、界面新闻研究部

从资产规模来看,国寿投资、国寿资产、泰康资产、中再资产、平安资管均超100亿元,分别为251.10亿元、170.09亿元、158.73亿元、149.36亿元、108.53亿元。

相较之下,2019年6月成立的交银康联资管总资产不到2亿元,在行业中处于垫底。工银安盛资管、长城财富资管、永诚资产的资产规模均未超3亿元。

从资产规模增速来看,增长最明显的3家公司均为合资保险资管公司。作为行业第一家获准开业的合资保险资管公司,2019年5月成立的工银安盛资管增幅最大,2021年公司资产同比增长43.08%。中信保诚资管、招商信诺资管资产规模分别为7.21亿元、6.61亿元,同比增长35.62%、29.79%。

另一方面,中再资产、人保资本、光大永明资产、永诚资产、平安资管的资产规模较2020年末有所下滑。

表:保险资管机构业绩排名。数据来源:公司年报、界面新闻研究部

落实到公司的利润“答卷”上,28家公司实现盈利,但四成公司未实现净利润正增长。二八效应十分明显,前5名公司的净利润合计占全部31家总数的66%。

根据合并报表数据,泰康资产依然是最赚钱的保险资管公司,2021年实现净利润29.70亿元,但由于2020年的高基数,2021年未能保持高速增长,从而造成营收、净利润都同比下滑超20%。

今年1月公布的2021年成绩单显示,泰康资产管理资产总规模2.7万亿元,其中第三方资管规模超1.6万亿元,养老金投资管理规模超6400亿元,公募基金管理规模超1000亿元。

作为行业中为数不多持有公募牌照的公司,泰康资产2015年获批开展公募业务,2021年9月1日,公司获批设立独立公募基金管理公司——泰康基金,成为公司面向C端客户的重要窗口。

国寿资产、平安资管次之,2021年净利润均超20亿元。不同的是,国寿资产近年来不断创下业绩高点,2018年-2021年净利润分别为10.39亿元、12.87亿元、21.38亿元、26.87亿元。平安资管在被泰康资产超越后,又被国寿资产超越,从行业第一逐步下滑至行业第三。

中国平安(601318.SH)披露的2021年年报显示,截至2021年12月末,平安资管受托资产管理规模达4.05万亿元,同比增长11.7%。其中,第三方资产管理规模5120.72亿元,同比增长32.7%。

同属于国寿系的国寿投资、国寿养老净利润规模也位居前五,2021年数据分别为16.48亿元、11.33亿元。其中,国寿养老净利润同比增幅达38.92%。

在以阳光资产为首的第二梯队中,有不少公司实现了净利润的高速增长。

其中,新华资产增长最为明显,2021年实现净利润6.03亿元,同比增长59.06%;华泰资产、建信保险资管净利润分别为5.22亿元、3.82亿元,同比增幅均超40%。

另一方面,仍然有英大资产、中再资产、工银安盛资管等9家公司净利润不足1亿元。

值得注意的是,中再资产2020年净利润高达7.93亿元,曾位于行业第二梯队,2021年净利润却仅有0.69亿元,掉落至行业末尾。2021年4月,公司原党委书记、总经理因个人原因辞职,随后转任新华基金总经理,中再集团战略客户部总经理、中再资产副总经理李巍接任。

2021年未实现盈利的3家公司包括太平资本、永诚资产、平安养老。

其中,太平资本原名为“太平投资控股有限公司”,2021年12月宣布公司名称及经营范围发生变更,正式成为一家保险资管公司,此前的2019年、2020年均为亏损状态。

永诚资产的业绩则是“飘忽不定”。2020年曾实现扭亏为盈,2021年再度陷入亏损状态,全年净利润为-2577.31万元。

令人更为诧异的是平安养老,公司虽实现了营业收入230.24亿元,净利润却为-5.70亿元,相比于2020年24.27亿元的高额净利润出现了180度的反转。年报显示,公司资产减值损失由2020年的1.41亿元扩大至2021年的30.35亿元。

展望行业未来发展,华宝证券分析师王方鸣指出,截止至2021年底,保险行业总资产规模达24.89万亿元,保险资金运用余额达23.23万亿元,保险资金运用规模稳步增长,一方面为保险资产管理行业提供了稳定的资金来源,另一方面也给保险资产管理机构带来了更大的挑战。伴随保险资金市场化改革持续深化,保险资管机构要强化资源投入和投资能力建设、优化业务结构,走好专业化发展道路。

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保险资管实力哪家强?2021年行业总利润出现下滑,泰康资产最赚钱

全行业资本实力有所增强,但是经营业绩却并不理想。

图片来源:图虫创意

记者 | 吴绍志

在上市公司们纷纷披露年度数据的同时,保险资管公司们也在将自身业绩展现给投资者们。

除大家资产、华安资产、华夏久盈资产未披露年报,界面新闻记者整理了31家公司披露的年报,其中包括28家保险资产管理公司和平安养老、国寿养老、长江养老3家专业养老保险资产管理机构。

整体来看,全行业资本实力有所增强,但是经营业绩却并不理想。31家公司总资产合计为2299.84亿元,同比增长13.76%;2021年共实现了营业收入649.70亿元,同比减少11.63%;净利润164.59亿元,同比减少22.70%。

表:保险资管机构总资产排名    数据来源:公司年报、界面新闻研究部

从资产规模来看,国寿投资、国寿资产、泰康资产、中再资产、平安资管均超100亿元,分别为251.10亿元、170.09亿元、158.73亿元、149.36亿元、108.53亿元。

相较之下,2019年6月成立的交银康联资管总资产不到2亿元,在行业中处于垫底。工银安盛资管、长城财富资管、永诚资产的资产规模均未超3亿元。

从资产规模增速来看,增长最明显的3家公司均为合资保险资管公司。作为行业第一家获准开业的合资保险资管公司,2019年5月成立的工银安盛资管增幅最大,2021年公司资产同比增长43.08%。中信保诚资管、招商信诺资管资产规模分别为7.21亿元、6.61亿元,同比增长35.62%、29.79%。

另一方面,中再资产、人保资本、光大永明资产、永诚资产、平安资管的资产规模较2020年末有所下滑。

表:保险资管机构业绩排名。数据来源:公司年报、界面新闻研究部

落实到公司的利润“答卷”上,28家公司实现盈利,但四成公司未实现净利润正增长。二八效应十分明显,前5名公司的净利润合计占全部31家总数的66%。

根据合并报表数据,泰康资产依然是最赚钱的保险资管公司,2021年实现净利润29.70亿元,但由于2020年的高基数,2021年未能保持高速增长,从而造成营收、净利润都同比下滑超20%。

今年1月公布的2021年成绩单显示,泰康资产管理资产总规模2.7万亿元,其中第三方资管规模超1.6万亿元,养老金投资管理规模超6400亿元,公募基金管理规模超1000亿元。

作为行业中为数不多持有公募牌照的公司,泰康资产2015年获批开展公募业务,2021年9月1日,公司获批设立独立公募基金管理公司——泰康基金,成为公司面向C端客户的重要窗口。

国寿资产、平安资管次之,2021年净利润均超20亿元。不同的是,国寿资产近年来不断创下业绩高点,2018年-2021年净利润分别为10.39亿元、12.87亿元、21.38亿元、26.87亿元。平安资管在被泰康资产超越后,又被国寿资产超越,从行业第一逐步下滑至行业第三。

中国平安(601318.SH)披露的2021年年报显示,截至2021年12月末,平安资管受托资产管理规模达4.05万亿元,同比增长11.7%。其中,第三方资产管理规模5120.72亿元,同比增长32.7%。

同属于国寿系的国寿投资、国寿养老净利润规模也位居前五,2021年数据分别为16.48亿元、11.33亿元。其中,国寿养老净利润同比增幅达38.92%。

在以阳光资产为首的第二梯队中,有不少公司实现了净利润的高速增长。

其中,新华资产增长最为明显,2021年实现净利润6.03亿元,同比增长59.06%;华泰资产、建信保险资管净利润分别为5.22亿元、3.82亿元,同比增幅均超40%。

另一方面,仍然有英大资产、中再资产、工银安盛资管等9家公司净利润不足1亿元。

值得注意的是,中再资产2020年净利润高达7.93亿元,曾位于行业第二梯队,2021年净利润却仅有0.69亿元,掉落至行业末尾。2021年4月,公司原党委书记、总经理因个人原因辞职,随后转任新华基金总经理,中再集团战略客户部总经理、中再资产副总经理李巍接任。

2021年未实现盈利的3家公司包括太平资本、永诚资产、平安养老。

其中,太平资本原名为“太平投资控股有限公司”,2021年12月宣布公司名称及经营范围发生变更,正式成为一家保险资管公司,此前的2019年、2020年均为亏损状态。

永诚资产的业绩则是“飘忽不定”。2020年曾实现扭亏为盈,2021年再度陷入亏损状态,全年净利润为-2577.31万元。

令人更为诧异的是平安养老,公司虽实现了营业收入230.24亿元,净利润却为-5.70亿元,相比于2020年24.27亿元的高额净利润出现了180度的反转。年报显示,公司资产减值损失由2020年的1.41亿元扩大至2021年的30.35亿元。

展望行业未来发展,华宝证券分析师王方鸣指出,截止至2021年底,保险行业总资产规模达24.89万亿元,保险资金运用余额达23.23万亿元,保险资金运用规模稳步增长,一方面为保险资产管理行业提供了稳定的资金来源,另一方面也给保险资产管理机构带来了更大的挑战。伴随保险资金市场化改革持续深化,保险资管机构要强化资源投入和投资能力建设、优化业务结构,走好专业化发展道路。

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