文|品牌数读  哲颉

编辑|杨绚然

2022年，服饰行业受到疫情重创。

但根据国家统计局发布的《中华人民共和国2021年国民经济和社会发展统计公报》数据显示，2021年全年社会消费品零售总额440823亿元，比上年增长12.5%。其中，服装、鞋帽、针纺织品类增长12.7%。

2021年的服装行业整体呈现出前高后低的走势。在2021年上半年间，服装行业的复苏加快，然而从2021年的第三季度开始，受到疫情反复以及暴雨、台风等自然天气灾害影响，全国多地的出行、物流及管控政策皆收紧，服装行业受到持续影响。

据品牌数读（ID：winlive2019）整理和统计的63家服装上市企业2021年财报显示：整体来看，在63家服装上市企业中，有18家企业总营收处于下滑状态，有16家企业净利润为亏损状态。

从营收方面来看，63家企业的总营收达2964.46亿元，其中，营收超过100亿的企业有8家：安踏体育、鄂尔多斯、李宁、海澜之家、森马服饰、雅戈尔、太平鸟、特步国际。

营收最高的企业是安踏体育，全年营收达493.28亿元；营收最低的企业是达芙妮国际，为0.86亿元。

营收同比增长最明显的服装企业是鄂尔多斯，增幅达57.61%；营收下滑最明显的是达芙妮国际，同比下跌71.78%，值得注意的是，达芙妮国际也是去年下滑最严重的企业。

从净利润方面来看，在63家企业中，净利润最高的企业是安踏体育，达77.20亿元；净利润最低的企业是搜于特，亏损34.10亿元；净利润幅度变动最明显的企业是千百度，同比增长342.56%。

从品类市场方面来看，营收最高的品类为运动户外品类，8家企业合计营收达919.87亿元；净利润最高的品类同样为运动户外品类，总额达到137.09亿元。

1、运动/户外：势头强劲，火热领先

图源：安踏官微

据东方证券数据统计，2021年中国运动服饰市场零售规模为3718亿元，同比增长19.1%。从市场成长性来看，不论是疫前、疫中还是疫后，运动赛道都展现出更好的增长韧性；从市场集中度来看，2021年运动服饰赛道CR5（五个最大的企业占有该相关市场份额）为58.1%，其中CR5分别为耐克、阿迪、安踏、李宁和FILA品牌，竞争格局明显优于其他赛道。

从统计的8家户外运动上市企业2021年的营收情况来看，安踏体育、李宁、特步国际稳坐前三，且每家的营收都超过百亿，其中，安踏体育的营收达到493.28亿元。除此之外，相比于2020年的营收来看，8家运动户外企业全部都保持着稳步攀升趋势。

在未来，随着滑雪、露营等户外活动的爆发，2022年冬奥会激发起的全民户外运动潮，以及政府出台的大量运动相关政策，运动户外服饰将持续受到行业看好。

*备注：分类以该企业中，某一服装品类业绩占比最高划分。

*文中财报数据来源：东方财富官网

2、男装：表现亮眼，备受瞩目

图源：海澜之家官微

2021年男装市场销量的增长变化值得行业关注。据NPD集团的数据来看，男性在服装方面的增长继续超过女性。2021年1月至11月，与往年同期相比，男装销售额增长了12%，比女装的增幅高出4个百分点。

在男装品类中，海澜之家仍然为最突出代表，2021年海澜之家全年营收突破200亿元。值得关注的是，在这15家男装上市企业里，相较于2020年有12家企业的营收增幅均下跌，2021年里，仅有2家企业营收增幅下跌，其余企业营收增幅大多都在10%以上。

*备注：分类以该企业中，某一服装品类业绩占比最高划分。

*文中财报数据来源：东方财富官网

3、女装：成熟市场，竞争激烈

图源：太平鸟官微

女装一直是整个服装行业里竞争最激烈的品类之一，从统计整理的12家女装上市企业2021年的营收情况来看，太平鸟依旧位居营收榜首，全年营收破100亿；营收第二、第三分别为赢家时尚、搜于特。

而在这之中，女装品类里搜于特企业的亏损下跌引发行业关注。从表格整理数据来看，自2020年起，搜于特便已是亏损最为严重的企业。2021年的搜于特，营收增幅同比下跌40%，净利润亏损34.10亿元，净利润增幅同比下跌92.52%。据悉，因受到疫情影响，搜于特企业资金紧张、流动性短缺，导致信用受损、融资困难、客户与供应商流失，对公司业务的开展带来较大影响。

*备注：分类以该企业中，某一服装品类业绩占比最高划分。

*文中财报数据来源：东方财富官网

4、童装/母婴：市场蓬勃，前景可观

图源：balabala官微

童装市场一直以来被公认为是服装领域的“最后一块蛋糕”，根据欧睿咨询数据显示，预计2024年我国童装市场规模将超过4000亿元，到2025年市场规模将达到4738亿元。

在统计整理的6家童装上市企业2021年的营收情况来看，森马服饰遥遥领先，达到154.2亿元，是童装品类里唯一一家营收破百亿的企业。此外，好孩子国际和安奈儿的营收分别位列二、三位。从净利润增幅的情况来看，金发拉比的净利润同比下跌最为严重。

从业务结构来看，儿童服饰业务是森马服饰营收的主要来源。2021年公司儿童服饰业务实现营业收入为102.72亿元，同比增长1.38%，在总营收中占比66.62%。在童装品牌方面，森马服饰拥有巴拉巴拉balabala、马卡乐MarColor、Cocotree、迷你巴拉MiniBala、Heyjunior等自主品牌。其中，巴拉巴拉balabala在品牌知名度、市场占有率、渠道规模等多项指标遥遥领先其他企业童装品牌，在国内童装市场位居第一。但从增长情况来看，随着越来越多的品牌进入，其面临的增长压力仍旧不小。

*备注：分类以该企业中，某一服装品类业绩占比最高划分。

*文中财报数据来源：东方财富官网

5、内衣：个性需求，新势崛起

图源：AIMER官微

据中国纺织经济信息网的数据显示，近年来中国内衣行业的市场规模增速在20%左右，高于整个纺织服装行业。伴随着“她经济”的高速发展，内衣成为最具代表性的行业之一。

从统计整理的6家内衣上市企业2021年的营收情况来看，爱慕股份、都市丽人及龙头股份这些传统内衣企业依旧位于榜位前三。同时值得行业关注的是，内衣消费水平的提高，也呈现出越来越明显的个性化需求。对此，在Ubras、内外等新兴品牌的影响下，老品牌也纷纷开始走上创新之路。例如，爱慕首创“花瓣内衣”，以“轻薄、承托、美”为设计理念，持续进化设计细节；都市丽人在注重面料和体感舒适度的同时，组建专属的科技研发团队同步进行研发与设计。

*备注：分类以该企业中，某一服装品类业绩占比最高划分。

*文中财报数据来源：东方财富官网

6、鞋履/箱包：趋势放缓，寻求转型

图源：达芙妮官微

在统计整理的9家鞋履箱包上市企业2021年的营收情况中，奥康国际、星期六、红蜻蜓位列前三。而达芙妮国际的营收状况令人担忧，全年营收0.86亿元，营收同比下跌71.78%。

然而，虽然达芙妮营收下滑超七成，却实现了扭亏，达芙妮将其归结于转型轻资产模式所带来的成效。对此，有业内专家表示，受疫情影响，鞋服企业一定程度上会受库存、门店重资产模式的拖累。但完全依靠转型轻资产，发力线上授权品发展，很难从根本上解决达芙妮的问题。

*备注：分类以该企业中，某一服装品类业绩占比最高划分。

*文中财报数据来源：东方财富官网

7、结语

整体而言，2021年的服装行业里，运动户外、男装、童装母婴三大品类呈现着较好趋势，内衣市场相对平稳，女装市场和鞋履箱包市场则进入趋势放缓阶段。

进入2022年，服装行业或将呈现出以下几种趋势：

1、春夏季囤货积压严重，服装企业新品生产或将放缓。受2022年上半年疫情的长期影响，2022年的春夏季服装囤货现象严重，多数订货会、时装周等活动推迟，秋冬季新品的策划及生产或将大幅减少或延后。

2、受疫情影响，多地线下被迫关停，企业线上电商占比或将加大。疫情仍是影响国内消费恢复的重要因素，2022年多地因疫情影响，线下物流被迫暂停，成为服饰企业的主要困境之一。受此影响，多数企业将重点发展线上电商业务，优化线上平台。

3、长期居家隔离凸显运动需求，运动服饰或将迎来更高增长。受2022年上半年的疫情影响，多地居家隔离政策长达数月，期间居家健身运动成为热潮。在运动重要性被凸显的影响下，不论是疫中还是疫后，运动服饰的需求将迎来高增长。

文末附：

63家服装上市企业2021年业绩表

*备注：分类以该企业中，某一服装品类业绩占比最高划分。

*文中财报数据来源：东方财富官网