记者 | 郑小琳

眼看无法完成业绩承诺，好莱客（603898.SH）决定剥离2020年收购的湖北千川。

6月27日晚间，好莱客公告称，控股子公司湖北千川门窗有限公司（下称“湖北千川”）的业绩承诺方拟以7.92亿元的现金对价回购上市公司所持湖北千川51%股权。

本次交易事项，预计好莱客将确认投资收益约1.79亿元，同时好莱客将确认应收股权回购款7.92亿元。

资料显示，湖北千川注册资本1.6亿元，主要从事成套实木门、实木复合门等家居门类产品业务，湖北千川在工程渠道的布局颇深，此前与恒大、融创、中海、新城控股等龙头房企建立长期合作关系。

据了解，湖北千川是好莱客2020年斥巨资7亿收购的企业，也是好莱客大宗工程渠道的重要布局。根据原收购协议约定，湖北千川2021年度和2022年度实现的平均净利润（扣除非经常性损益前后孰低）不低于1.8亿元。

最新财务数据显示，截至今年一季度，湖北千川虽然实现盈利，但协议期内湖北千川的净利润依然还处于亏损状态，预计无法完成业绩对赌。2021年、2022年1-3月，湖北千川实现营业收入7.73亿元、1.64亿元，实现净利润﹣1.27亿元、2896.46万元。

因此，由于湖北千川预计难以完成相关业绩指标，各方拟签署回购协议，约定业绩承诺方以7.92亿元的现金对价，由业绩承诺方之一骆柏韬持股100%的成都锦兆达受让上市公司所持湖北千川51%股权。

事实上，作为湖北千川董事长骆柏韬自身也持有湖北千川49%股权。为保障股权回购的如期推进与最终实现，骆柏韬同意以其所持湖北千川合计31.26%股权，为股权回购款支付义务提供质押担保。

公告显示，截至6月23日，好莱客为湖北千川提供担保8000万元，担保余额2000万元，担保债务将于8月8日到期，后续不再提供担保。

值得一提的是，在2020年收购完湖北千川后，好莱客业绩出现明显增长。2020年，好莱客实现营业收入21.83亿元，同比减少1.88%；归母净利润2.76亿元，同比减少24.25%。

尽管受疫情影响，好莱客业绩出现下滑，但得益于湖北千川并购交割的完成及并表，好莱客木门营收同比增速188.74%，大宗业务收入同比增长962.5%。

与此同时，2021年上半年，湖北千川为好莱客贡献超六成利润。据中报数据显示，湖北千川2021年1-6月公司营收约 4.22 亿元，净利润约 0.9 亿元。

其中，湖北千川所贡献的净利润约占好莱客净利润的65%。而若剔除湖北千川并表影响，好莱客自身净利润较上年同期出现下滑。

但2021年下半年以来，受上游部分地产客户债务逾期影响，湖北千川业绩也受到拖累，由此导致好莱客净利润下滑。

由于上游部分房企陆续出现债务危机，湖北千川的多笔应收款也难以收回，导致其计提大额的坏账准备和商誉减值。

同时，湖北千川曾讨债多家地产商。天眼查显示，2022年，湖北千川新增多起司法案件，涉及包括云南盛荣房地产开发有限公司、深圳恒大材料设备有限公司、四川瀚锋置业有限公司等多家地产商。

反映至财报，好莱客盈利大减。2021年，好莱客实现营业收入33.71亿元，同比增加54.40%；实现归母净利润为6530.59万元，同比下降76.35%。

好莱客的净利下滑，主要受部分地产客户债务违约影响，导致上市公司及其子公司应收账款、应收票据等出现明显减值迹象。2021年好莱客计提信用减值损失及资产减值损失合计4.37亿元。

信达证券认为，商誉减值导致好莱客2021年利润承压，若本次交易顺利完成，一方面将有助于好莱客降低减值风险、改善现金流情况，另一方面，未来好莱客业务有望阵装调整聚焦零售主业。