文|驼鹿新消费 崔志蕾

编辑|李君

2022年上半年转瞬即逝。回首半年来，因为疫情的影响，新消费赛道的创业者和投资人都备受煎熬，但却并没有停止前进的步伐。

据驼鹿消费研究院将于近日发布《2022H1新消费产业投融资趋势报告》显示，2022年上半年新消费产业共发生333起融资事件，融资金额超过210亿元。

根据报告中相关细分赛道的详细投融资情况，驼鹿新消费将推出系列解读文章，全面盘点和解读各个赛道的发展趋势。本篇文章将聚焦咖啡与茶饮赛道。以下是详细解读：

咖啡茶饮作为新消费赛道热门的垂直领域，过去半年来，受到行业整体融资遇冷的影响，融资规模一度陷入低谷，但投资的活跃度不减，依然是消费投资人们的重点关注对象。

资本不再青睐？

据驼鹿新消费持续跟踪发现，2022年上半年，咖啡茶饮赛道在资本市场始终保持一定热度，甚至获得融资的品牌数量还保持了一个稳中有升的态势。

 

不过，从2022年1到6月，已披露的融资金额情况来看，基本呈“倒V”曲线走势，一季度持续爬升，3月份达到高点13.26亿元；二季度则大幅下滑，5月份创半年最低1亿元，虽然六月份有所微增，但依然处在低谷状态。

2022年上半年，咖啡茶饮赛道共有6个品牌获得过亿融资。其中，饮品连锁品牌书亦烧仙草在2月份获得6亿元的战略投资，咖啡品牌TIMS在3月份获得1.945亿美元（合计约13.03亿元）的额外融资，这也是2022年上半年咖啡、茶饮两个细分领域分别已知获得的最高融资金额。

放长到近三年的维度进行对比，在受到疫情在国内各个主要城市间或爆发的影响下，2022年上半年里，咖啡茶饮赛道依然发生了30起融资事件，与2021年相比依然保持较高水平。这透露出资本市场依然看好咖啡茶饮赛道，只不过赢得投资人青睐的关键或许不再是品牌热度，而是企业自身的盈利能力和商业模式健康程度。

以半年为一个观察维度，近三年中，咖啡茶饮赛道在2021年上半年曾创下88.45亿元高点。2021年里有两家新茶饮品牌获得超十亿元融资，分别是蜜雪冰城在2021年上半年获得20亿元融资和喜茶在2021年下半年获得5亿美元（合计约33.47亿元）融资。而在2022年上半年，这一赛道的融资金额已持续下跌至31.94亿元，且期间也再未出现单轮融资金额高达数十亿的品牌。

驼鹿新消费分析认为，流入市场的资金减少，一方面和新消费市场资本红利的消失有关；另一方面还在于现制饮品业务逐渐接近天花板，想要重新跑出一家现象级品牌已经很难，未来想要有所突破就必须从技术、产品、渠道、供应链等多方面不断强化自身竞争力。

聚焦到咖啡和新茶饮这两个细分赛道，2022年上半年咖啡领域发生14起融资事件，融资金额达18.03亿元（另有6起融资金额未披露）；新茶饮领域则发生16起融资事件，融资金额达13.91亿元（另有3起融资金额未披露）。

同时，根据窄门餐眼统计的数据显示，咖啡类和餐饮类在全中国目前的营业中门店数分别为103694家和425455家，其中，2021-2022年5月，咖啡类门店净增9624家，茶饮类门店负增长15210家。

总体来看，与新茶饮赛道相比，咖啡赛道更为吸金，在加速增长的同时也有更大的发挥空间，咖啡市场或将迎来更大爆发；而新茶饮类门店数近乎是咖啡类门店数的四倍，原因在于新茶饮赛道更早迎来风口，不过当下扩张步伐正在放缓。

咖啡狂奔

今年上半年，咖啡赛道1-6月，融资数量分别为0起、1起、2起、3起、4起、4起，融资总金额超18亿元。其中，TIMS咖啡获得1.945亿美元（合计约13.03亿元）融资，是已知近6个月內咖啡茶饮赛道获得最高金额的一笔融资。

在已披露融资金额的8起融资事件中，TIMS、Seesaw、咖啡之翼三个品牌融资过亿，余下5起融资千万级的品牌包括花田萃、小洋侨、SO BUFF等国产品牌，在精品咖啡的浪潮中，咖啡本土化成主要趋势，国内咖啡品牌不断涌现。

已经过去的上半年，在面临新一轮原材料涨价，叠加疫情反复导致门店客流不稳定的情形下，餐饮行业的日子并不好过，但咖啡作为其中的垂直领域却逆势增长，呈现出门店快跑、巨头入局的态势。

相关数据显示，国内主要咖啡品牌正在加快连锁化的步伐。一方面，以星巴克和瑞幸为代表的连锁巨头以绝对的门店优势持续领跑，星巴克2022财年第二季度财报显示，至第二季度末，净新开门店97家，其在中国的门店达到5654家；根据瑞幸官方公众号发布的“一周新店”消息统计，2022年1月3日-6月26日，瑞幸净新开超900家门店。

另一方面，以Manner、Seesaw、NOWWA为代表的受资本热捧的“新咖啡”们也在加速扩张。3月，Manner咖啡官方宣布，齐开173家门店，覆盖上海、北京、深圳等10个城市，6月Manner咖啡再次宣布50+新店齐开；与此同时，NOWWA挪瓦咖啡也在6月官宣将于6月21日-7月20日新开100家门店，涵盖上海、成都、武汉等29个城市。

比热门咖啡品牌门店“杀疯”更让市场震惊的，是上半年中不断传出的商界名企跨界卖咖啡的消息。年初，中国邮政的第一家“邮局咖啡”在厦门落地营业；2月，天津“狗不理包子”成立高乐雅咖啡食品（天津）有限公司；5月，知名运动品牌李宁和通讯科技巨头企业分别申请注册“宁咖啡”、“一标咖啡吸收宇宙能量”的商标引起互联网热议；6月，时代商业首家自营咖啡馆“TIMES·C CAFE”开门迎客。

让众多咖啡品牌开启倍速模式，商界巨头大胆跨界投钱的背后，是国内咖啡市场极具想象力的增长规模。艾媒咨询的数据显示，2021年中国咖啡市场规模约为3817亿元，消费者已突破3亿人次，据预测，中国咖啡市场进入一个高速发展的阶段，预计行业保持27.2%的增长率上升，2025年中国咖啡市场规模将达10000亿元。

诚然，咖啡作为一个“舶来品”已经完成了从个性化到大众化的转变，并逐渐渗透到人们的生活方式中，功能性和社交性越来越凸显。咖啡的高频、高复购以及高成瘾性的特征，也是品牌急于打造规模效应的重要原因，当喝咖啡成为中国老百姓的刚需，那咖啡店或许也会和便利店一样随处可见。

不可否认的是，2022年上半年，咖啡品牌的主力市场依然徘徊在一二线城市，而下沉市场的消费端还有待发掘和撬动，也存在更大的想象空间值得去探索。不过，低线城市生活节奏相对较慢，对于咖啡的需求也并不稳定，想要渗透进去的品牌需要支付更大的市场教育成本，也需要经历一段消费习惯培养周期。

茶饮慢行

从上半年的投融资数据来看，新茶饮赛道6个月内的融资数量分别为2起、4起、3起、2起、1起、4起，融资金额近14亿元，相比于2021年上、下半年，融资金额和数量双降。

上半年新茶饮赛道融资轮次主要集中在天使轮，受到资本青睐的品牌绝大部分为进一步细分的新兴茶饮，如中式茶品牌“一念草木中”、西北茶饮品牌“放哈”、现代派专业茶品牌“ONCHA开始喝茶”、专为爱美女性提供的“胶囊茶语”等，通过主打不同场景或切入细分人群成为年轻品牌抢占市场的新机会。

当越来越多的新品牌入场，市场逐渐趋于饱和，新茶饮消费趋于常态化，行业增速和增量都开始放缓。而由于顶不住市场增长的压力，新茶饮头部品牌在今年上半年纷纷开启降价潮。

今年2月，喜茶带头宣布将进行全面的价格调整，标准茶饮降到30元以下，并表示接下来还将推出“1字头”的饮品。随即，奈雪的茶也宣布多款产品价格下调，推出20元以下新茶饮产品线“轻松系列”。乐乐茶也在产品线上做了调整，宣布推出20元以下产品，最低至8元。

虽然降价能够迎来一时的消费浪潮，但事实也证明，品牌还是需要回归到产品本身，无论降价，还是联名，抑或是添加多少辅料，消费者终归需要的都只是一杯饮料，只有符合大众消费预期的产品才有更长远的未来。

虽然茶饮口味多样化和大众化的特点，使其比咖啡更早迎来风口，但过了跑马圈地的阶段后，也需要寻找新的增长点，于是，我们看到，今年上半年，不少新茶饮品牌加快布局零售业务和咖啡业务。

瓶装饮料和茶包是头部新茶饮品牌的主要衍生品。喜茶推出了爆柠茶、轻乳茶、果汁茶、气泡水等瓶装饮料，有数据显示今年618期间喜茶爆柠茶系列产品销量突破200万瓶；奈雪的茶也有冻干水果茶、乌龙茶、茶礼盒等产品在售；茶颜悦色不仅推出了门店同款茶底，还配合推出茶糖等小食。

可以预见，未来新茶饮品牌的零售业务或将延续“内卷”传统，而一旦这一业务成长为支撑新茶饮品牌的第二增长曲线时，与食品饮料行业的头部企业正面交锋也不可避免。

另一方面，在激烈的行业竞争和处于下行周期的经济环境下，为了进一步提高自身的估值，讲出新的故事，咖啡和茶饮头部品牌已经开始互相杀入对方的腹地。4月，“书亦烧仙草”投资了咖啡品牌DOC；5月，刚刚成立一年多的“柠季”全资收购了咖啡品牌RUU；6月，喜茶也投资了少数派咖啡。

总体来看，资本和流量的风口带来的红利始终是短暂的，随着消费者对产品认知越来越深，品牌之间竞争越来越激烈，咖啡和新茶饮赛道在未来必然要经历一个残酷的淘汰赛。

 

（备注：融资情况以披露时间为准，对于向市场公开金额的融资，计算中用实际数字。对于没有公开的金额融资，部分融资额数据为估算值，计算方法为：数百万=300万；数千万=3000万；数亿=30000万；近亿元、亿元及过亿元=10000万；千万级=1000万；百万级=100万，美金经过换算，未披露融资金额未计入。数据经公开数据整理，仅供参考，不构成投资建议。）