文|科技新知 王思原

编辑|伊页

如果不是大张旗鼓的搞预制菜，罗敏“校园贷鼻祖”的身份估计不会被扒得如此彻底，手机大厂OPPO“偷偷”发力互金的事可能也不会再被放到聚光灯下。

一时之间，网贷再次成为众矢之的，暴力催收、裸条贷款等舆论记忆一并重归。

根据最新消息，重庆隆携小额贷款有限公司（下称：隆携小贷）近期发生工商变更，注册资本增加至50亿元，成为第十家注册资本达50亿元的网络小额贷款公司。

而股权穿透图显示，隆携小贷疑似实际控制人为段要辉，持有49.95%股份，为第一大股东。段要辉为OPPO老兵，曾任OPPO互联网事业部负责人，目前为集团副总裁、手机产品线总裁。

“手机厂商做消费金融，具备有碾压性的主场优势，比如对场景的把控能力、自带风控大数据、强大的线下渠道和现成的销售、内置贷款APP和定价能力等等。”一位金融业内人士表示，“但在当下监管力度趋严，人人喊打的背景下，逆势加码并不是个好选择。”

OPPO万万没想到“抄底”互金的动作，撞上罗敏校园贷的热议风口。抛开情绪面的影响，手机厂商与互联网金融的组合还有多少作为的空间，依然值得深究。

01 找不到的第二曲线

时至今日，OPPO虽然还是国内智能手机行业TOP5的玩家，但仅凭主业已经很难再持续成长。根据Counterpoint数据显示，OPPO（包括一加）2022年Q2的市场份额为17.9%，同比下降30%，在国内五大智能手机品牌中跌幅最大。

宏观上，2022年第二季度中国智能手机销量同比下降14.2%，销量比遭受疫情影响的第一季度还低12.6%，不及2016年第四季度历史销量峰值的一半。

国内手机红利日渐干涸，要想突破营收瓶颈，OPPO能做的自然是多元化：冲击高端智能手机市场、开拓海外市场以及发展IoT业务，但三者暂时皆未能成为可以拿得出手的第二增长曲线。

OPPO推动产品高端化，面对苹果“加量不加价”的降维打击，以及产品上未能做出行业性突破，在市场上并没有收获太多的声量。

数据显示，2022年Q1，全球高端智能手机（约人民币2680元以上）中，OPPO和vivo分别均占据5%和3%的市场份额，相较一年前几乎没有变化。作为对比，苹果的市场份额为62%，同比增长5%。

海外市场方面，Canalys数据显示，2022年第二季度OPPO在印度的市场份额为15%，位居第五位，同比仅增长2个百分点；在欧洲市场，2022年第一季度，OPPO位列欧洲智能手机市场第五位，而4%的同比增长率也仅位居西欧市场第四位。

或许是因为在中低端和高端市场均看不到进一步突破的希望，OPPO已经开始收缩战线。日经亚洲援引供应链消息称，OPPO和vivo将在2022年Q2和Q3砍单约两成，“以消化目前通路上累积的过多库存。”

IoT可以说是主流手机厂商最看重的增长点，OPPO也不例外，但多年发展始终未能实现盈利。据36氪2021年报道，OPPO的IoT业务板块一直处于亏损状态，2020年的亏损甚至高达数亿。而对比小米的IoT业务，季度营收已超两百亿元，全年毛利润超百亿元。

主业不景气，第二曲线迟迟开拓不出，互金这个离钱近、来钱快的业务自然成了最佳候补选项。

早在2018年，OPPO就开始组建金融业务线，2019年6月OPPO钱包正式上线，借钱功能也随之预装进了所有OPPO手机中。

随后OPPO逐步上线了“支付、贷款、理财、联名信用卡”等金融服务。包括旗下分子贷，还有与第三方合作的4个平台：安逸花、易借款、好期贷、任性贷。

在拿到隆携小贷的牌照后，OPPO上线了独立APP欢太金融，跳出内嵌钱包的局限性，并且增加了更多借款场景。而这次增资更是直接为OPPO以后的放贷业务拓宽了道路。

其实OPPO选择加码互金业务，除了继续寻找第二增长曲线外，更看重此业务的可行性早已得到了同行验证。

02 小米金融不好抄

虽然手机厂商属于硬件企业，但是智能手机具备移动互联网载体的属性，也决定了智能手机厂商可以通过“入口”赚用户的钱。

蚂蚁集团需要通过淘宝、支付宝等入口才能撬动贷款、分期等金融业务，智能手机厂商在某种程度上也掌握了部分入口。因为在自家手机出厂时，这些手机厂商可以在系统中，集成自己的金融服务。

而在所有手机厂商中，最早入局互金的小米，在2015年6月成立小米金融，9月就上线了产品。并且，小米早早地拿下了网络小贷、支付、银行等牌照。

早早抓住牌照和业务机遇，给小米带来不少甜头。

根据公开数据显示，2021年第二季度，其金融科技业务方面收入已经达到人民币16亿元。利润方面，小米并未单独披露，但包括消金业务在内的整个互联网服务业务毛利率常年在70%以上。

参考蚂蚁集团微贷科技平台业务（包括花呗、借呗等产品），2020年上半年，其营收为285.86亿元，占总营收的39.4%。同期，蚂蚁集团的毛利率和营业利润率分别为58.58%和34.11%。

成功案例在前，证明金融业务的巨大潜力。并且对OPPO而言，除了线上借贷业务，利用四五线城市的门店场景来推广金融业务，看上去比线上更值得期待。据媒体报道，OPPO线下门店数量超40万家，并且在下沉市场拥有庞大销售矩阵。

有业界人士认为，倘若OPPO加大线下消费金融业务推广力度，那么对OPPO和渠道商的想象空间显而易见。

另外，OPPO与其他厂商相比最大的优势还是在于足够下沉的用户。

2016年的校园贷浪潮，使学生、年轻人成为互联网消费金融的主力军。如今校园贷逐渐销声匿迹，手机预装的小贷APP，成了下沉市场年轻人、学生群体及部分信用风险意识不强的消费者的贷款渠道。

“如果站在同一起跑线，OPPO互金业务要比小米金融更有想象力。”一位业内人士分析道，“但现在受行业大环境影响等多方面因素影响，OPPO互金业务很难做起太大规模。”

03 信任难题解不开

信任感已经成了消解手机钱包流量神话的最大公敌。

此前业内曾流传过，某手机厂商把自己手机渠道的尾量增值借款以20%实收利息的价格导流给一家头部互金，同时又反向操作，用30%实收利息的价格，从这家互金平台买流量回来。如此操作令公众疑虑重重。

不管是欢太金融、还是小米金融、华为借钱，和银行以及传统消金企业相比，很难从这些专业金融机构手里夺走更多的用户信任。

而当越来越多的年轻消费者，被小额网贷严重透支，甚至存款营销金融活动都出现暴雷时，如何真正做好互联网金融的风控，依然是OPPO等厂商系金融玩家面临的最大难题。

其实这些厂商系的品牌名声完全可以撑起用户对其的信任，只是这些名气都是在制造业、消费圈里一步一个脚印踩出来的，让他们不敢轻易拿去风险过高的金融市场中赌博。

另外，据黑猫投诉显示，OPPO旗下欢太金融开展的C端金融贷款业务，至今也未能摆脱暴力催收、盗取客户信息威胁恐吓、无法提前还款等众多违法问题。值得一提的是，有网友竟遇到充值话费未到账的情况，相比贷款这种复杂业务，这种基础业务上出现的错误，更会丢失用户对其的信任。

手机厂商对互金的普遍幻想来自流量和场景，但互联网金融本质仍是金融，金融核心则是风控。风控做得好，这门生意才能长久。当下互金行业已经从跑马圈地进入精细化运营阶段，积极拥抱监管，立足合规建设，这是未来所有玩家的基本准则。