今日鲁股表现：

A股今日午后强势上攻，沪指收盘上涨1.19%，深证成指上涨1.69%，创业板指上涨1.62%，科创50指数飙升4.18%。市场成交额回升至万亿左右，行业板块多数收涨，半导体板块暴涨，软件开发、贵金属板块涨幅居前。

今日“涨幅王”：睿创微纳 (688002)，涨幅19.99%

睿创微纳8月4日晚披露半年报显示，公司上半年实现营业收入10.87亿元，同比增长24.89%；归母净利润1.12亿元，基本每股收益0.2527元。

公司表示，营业收入同比增长24.89%，主要系红外热像仪整机和微波射频系统及组件带来的收入增长。其中，红外热像仪整机实现收入6亿元，占当期主营业务收入的55.70%，同比增长73.26%。

上半年，公司基于业内领先的技术水平、可靠的产品性能及稳定的量产能力，实现销售收入稳步增长。公司表示，未来将持续进行研发投入，进一步巩固核心竞争力，力争市场地位稳中求进。

今日领跌：青岛双星（000599），涨幅：-9.56% 汽车零部件板块震荡走低 一体化压铸方向领跌。

此外，8月3日，青岛双星发布股票交易异常波动公告。公告显示，本公司股票（证券简称：青岛双星；证券代码：000599）于2022年7月29日、8月1日、8月2日，连续三个交易日内日收盘价格涨幅偏离值累计超过20%，根据《深圳证券交易所交易规则》的有关规定，属于股票交易异常波动。

对于后市大盘走向，机构纷纷发表看法。

今年以来，在俄乌冲突、疫情反复和能源危机等因素的多重冲击下，股票市场大幅波动。如何应对这种不确定性，以及采取何种投资策略，无疑是各大私募长期制胜的关键。在下半年的投资中，哪些行业具有较好的投资机会，投资者又该如何布局？类似话题备受市场关注。

7月29日，由证券时报社主办的“大变革时代的投资力量——2022中国基金业峰会”暨第七届中国“金长江”私募基金发展高峰论坛在深圳举行。在本次论坛上，围绕“全球新格局下股市投资策略”这一主题，进化论资产创始人王一平、望正资产董事长王鹏辉、康曼德资本董事长丁楹、远望角执行合伙人曾实等四位业内人士针对上述话题进行了圆桌讨论，圆桌讨论的主持人则由长江证券首席策略分析师包承超担纲。

观点节选：

主动管理和量化咋结合

小而美和大而优可兼得

去年10月底，一批私募机构管理规模突破百亿大关，私募证券基金总体规模首次突破6万亿大关，成为资本市场的一支重要力量。在投资中，如何长期在市场立足并行稳致远，不同的私募对此采取不同的策略。而投资中的不确定性，则是私募管理人首要面对的问题。

谈及“主动管理”和“量化”之间差异，以及二者如何更好结合的话题，进化论资产创始人王一平在圆桌讨论中分享了其思考。他认为，主动管理主要是基本面研究，特点是颗粒度很细，可以把一个行业、一个公司，甚至几款核心的产品研究得十分清晰和透彻，但受制于人力、物力、精力等条件，覆盖面有限；量化的优势是覆盖面非常广，劣势则是颗粒度不细。

 “在研究中，我们用量化技术做很多高阶数据，帮助研究部提升研究效率。比如横向比较，哪些行业增速最快，我们会实时搜集很多分析师的预期和市场上的各种信息，很快地反映到模型中，从而看到一些出现相对优势或者快速下滑的行业。研究员把数据进一步提炼和分析，可以把目标公司及其所在的行业研究得非常透彻。量化和基本面投资相结合，可以在整个投资中获得更舒服的体验。”王一平说。

在实际投资中，有的投资者喜欢追求“小而美”的公司，因为盈利空间大；有的投资者则喜欢“大而优”的公司，因为确定性更高。但很多时候，小和大、美和优之间很难兼得，应该如何平衡这两点？对此，康曼德资本董事长丁楹表示，大和小是可以分类的，优和美是可以共存的，很多时候美不美都不需要指标，看一眼就知道。两者都想得到，就需要建立一个相对客观的系统化体系，我们自己总结了一套“KMD-SAB”的股票评估体系。

 “SAB是企业基本面的维度，KMD是交易层面的策略维度。基本面维度的SAB分别代表好赛道的龙头公司、好赛道的一般公司，以及一般赛道的龙头公司。我们考虑策略的维度，更多是从估值和催化剂的角度来评估KMD.”丁楹说。

丁楹指出，当下股票市场波动很大，不确定性增加，策略性的应对就非常重要，投资策略维度的KMD分别代表买入、持有和卖出。有这样一个评估体系，可以帮助公司把“小而美”和“大而优”的企业放在一个框架内进行评定。

今日鲁股表现：

8月5日，山东176只个股上涨，89只个股下跌。

总市值过千亿的有万华化学（600309）、海尔智家（600690）、潍柴动力（000338）、歌尔股份（002241）、中航沈飞（600760）、青岛啤酒（600600）、兖矿能源（600188）共7家，500亿-1000亿的共有5家，分别是山东黄金（600547）、华熙生物（688363）、华鲁恒升（688363）、联泓新科（003022）、中泰证券（600918）。

截至收盘个股股价最高为华熙生物（688363），收于154.50元；最低为山东钢铁（600022），收于1.60元。

山东上市企业今日突出表现如下：

1.涨幅榜首：睿创微纳 (688002)，涨幅19.99%，收于每股47元；

2.跌幅榜首：青岛双星（000599），涨幅：-9.56%，收于每股4.54元；

3.个股股价最高：华熙生物（688363），今日收于每股154.50元；

4.总市值第一：万华化学（600309）以2585亿元排名市值榜首位；

5.流通市值第一：万华化学（600309）以2585亿元排名流通市值榜首位。

山东地市鲁股观察：

山东省内上市公司数量排名前三的分别是青岛市（57家）、烟台市（45家）、济南市（42家），具体到这三个地市来看：

青岛市涨幅榜首：海利尔(603639)，涨幅10.02%，股价23.83元，总市值81.2亿元；

青岛市跌幅榜首：青岛双星（000599），涨幅：-9.56%，股价4.54元，总市值37.1亿元；

烟台市涨幅榜首：睿创微纳 (688002)，涨幅19.99%，股价47元，总市值210亿元；

烟台市跌幅榜首：正海磁材（300224），涨幅：-3.56%，股价15.96元，总市值131亿元。

济南市涨幅榜首：天岳先进（688234)，涨幅10.05%，股价106.90元，总市值459亿元；

济南市跌幅榜首：山东章鼓(002598)，涨幅：-4.66%，股价10.64，总市值33.2亿元。

山东上市公司热点：

【买入评级】西南证券给予华电国际（600027）买入评级，火电修复弹性强，绿电持股收益高

每日经济新闻消息，西南证券08月05日发布研报称，给予华电国际(600027.SH，最新价：4.37元)买入评级。评级理由主要包括：1)21年营收过千亿，22Q1率先实现扭亏；2)电煤长协叠加电价上涨，助力22年公司盈利修复；3)华电新能业绩高速增长，31%股权将为公司贡献丰厚投资收益。风险提示：煤价上涨风险、电价下跌风险、华电新能业绩不及预期风险。

【业绩快报】华熙生物（688363）披露业绩快报

证券时报·数据宝统计显示，截至8月5日，共1家科创板公司发布了2022年上半年业绩快报。

华熙生物预计2022年上半年实现营业收入29.36亿元，同比增长51.62%，实现净利润4.70亿元，同比增长30.49%，基本每股收益为0.9800元，加权平均净资产收益率为7.89%。

【券商观察】

睿创微纳(688002) 2022年中报点评：Q2业绩环比提升显著，后续有望持续提升

https://pdf.dfcfw.com/pdf/H3_AP202208051576917488_1.pdf?1659687950000.pdf

睿创微纳 2022 年 8 月 4 日发布 2022 年中报，2022H1，实现营收 10.87 亿元，同比增长 24.89%，实现归母净利润 1.12 亿元，同比减少 58.28%。单 Q2 来看，公司实现营收 6.42 亿元，环比增长 44%，归母净利润 0.98 亿元，环比增长 587%。

国元证券认为，公司作为国产红外热成像技术领先供应商，多年来持续深耕非制冷红外领域，实现了从红外芯片、红外探测器、热成像机芯模组到红外热像仪整机的全产业链布局。依托于业内领先的非制冷红外探测器技术，叠加红外热成像产品随价格下降以及经济发展渗透率持续提升，公司业绩有望持续快速增长，预计 2022-2024 年，公司将实现营收 26.05、35.24、45.16 亿元，归母净利润 5.54、8.63、11.51 亿元，对应 PE31.49、20.18、15.14x，给予“买入”评级。

业绩短期承压但环比显著改善， 有望逐渐步入收获期。

持续加大新业务的研发投入和新产品开发， 期间费用有所提升。

军民齐进实力雄厚，应用领域拓展拐点将至。

鲁股观察将继续从市值状况、区域分布、行业板块、政策支持等多角度，分析山东各个城市上市公司的现状，不断聚焦山东上市企业股票动态，为省内上市公司发展提供有价值的借鉴和参考，持续服务于山东上市企业。