文|创牌者 母泽良

这些年来，爆冷爆热的赛道不少，冷热共存的却不多，而线上智能健身算一个。

一边是国外线上智能健身鼻祖Peleton股价暴跌九成；一边是国内万元健身镜月销过万、刘畊宏3个月涨六千万粉丝……

7月底，健身镜FITURE（沸彻）公司也传出大规模裁员传闻，涉及人数超500人，其中不乏高管。随后在社交平台上，也有实名认证的沸彻前员工出面证实了此事。

然而隔月初，沸彻却突然宣布销量持续增长，并进行新一轮线下店面扩张。

一边裁员、一边扩张，沸彻到底经历了什么？

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沸彻的创始人唐天广，是地道的创业老炮，而他贯彻到底的方法论，就是“追风”。

2009年，随着1500元以下价格带智能手机面世，唐天广判断智能终端覆盖更多消费者的时机已经到来。于是，他马上创办线上货运平台“货车帮”，希望通过移动互联网聚合货车司机的力量，赚点钱。

事与愿违的是，由于司机生活相对封闭，智能手机的潮流卷起这个群体还要用些时日，直到6年后，唐天广才等到第一笔3800万美元的融资。

期间的艰难，不亚于“在沙漠里造一座拉斯维加斯”。不过这也让唐天广明白了一点，看准风口是不够的，重要的是时机，不然等风的时间就足以把人熬死。

2017年11月，唐天广卸任CEO一职，拉上了货车帮的前总裁张远声开始筹备第二次创业。这回，唐天广将目标转向健身镜。

2018年，美国Mirror推出了第一款相对成熟的健身镜产品——触摸屏、摄像头、扬声器，用户跟着镜子里的教练就可以健身。这个新奇的产品形态一出现，就在美国掀起了一波资本热潮。

隔年3月，FITURE沸彻成立，唐天广成为国内第一个吃螃蟹的人。同样，站在风口上的沸彻，迅速在投融资圈里掀起风浪。

2019年8月，红杉600万美元投资沸彻天使轮。年末疫情爆发，线上健身的风就被吹上了天。

2020年9月，腾讯携众多明星资本领投沸彻6500万美元A轮融资；年末，蔚来资本等机构又补了一轮2000万美元的A+轮融资。

2021年，老股东红杉、腾讯、蔚来与君联资本等机构组成的全明星阵容，再次以3亿美元加注沸彻B轮融资，创下“全球运动健身领域最大规模B轮融资”的纪录。

20个月内吸金4亿美元，沸彻几乎是在喷射式增长。当时有投资人感叹：“太难抢了，根本挤不进去，有两家投资机构差点因为份额打起来。”

但繁荣之下有隐患，赛道降温和内卷，成了沸彻的两道难关。

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在沸彻完成创纪录的B轮融资后不久，新的健身镜品牌蜂拥而起，大量玩家涌入战局。

2021年5月，亿健、咕咚、乐刻、YUPP等运动健身品牌纷纷推出各自旗下的智能健身镜产品。

同时，Keep、华为、小米等公司也传出掌握健身镜相关专利的消息。一时间，赛道迅速拥挤。随之而来的，还有价格战。

此前，占据先发优势的沸彻拥有绝对的定价权，一款魔镜售价基本都在万元以上。然而，亿健、咕咚等品牌一上来就把价格拉到了2000+，这个价格带也逐渐变成行业主战场。

没办法，沸彻只能适应。2021年10月，其推出新款魔镜MINI，也定价2000+，与竞争者厮杀。

事实上，沸彻的谦卑，与国内外线上健身巨头的遭遇一起，预示着赛道降温的来临。

在Keep此前的招股书中可以看出，线下业务被划归到占比仅有10%的“广告和其他服务”一项中，非常边缘。可今年以来，keep的重点开始由线上向线下倾斜，宣布与传统健身房合作，并大力扩展线下店，仅北京地区就达百家。

美企Peloton的衰落更为爆裂。2020年初，Peloton市值一度超过500亿美元，可随后的两年内，主打“软硬结合”（压低硬件价格，靠软件回血）的Peloton股价一路暴跌。截至9月14日，其市值仅剩33.54亿美元。

在最新公布的2022年第三季度财报中，Peloton净亏损由去年的860万美元扩大至7.5亿美元，翻了近90倍。

而纵观整个资本市场，该赛道投资骤降，今年已鲜有新消息传出。种种迹象表明，疫情期间迅速膨胀的智能运动健身行业正在经历一段消肿期。

当然，也不必太悲观。从赛道点燃的爆火到回复理性的调整，一直是格局奠定的必然历程。

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红杉资本沈南鹏对线上智能健身赛道依然保持着信心：“中国健身行业在过去几年高速发展，已经成为数千亿规模的市场。随着技术提高，我们已经看到智能家庭健身对健身体验的颠覆性改变。”

而据京东等平台的数据，健身镜的销量依然在持续攀升。值得注意的是，沸彻一直稳居首位，特别是将价格打下来后，其销量增长迅速。

在官方披露的信息中，沸彻魔镜已售出5万台，并拥有几乎相同数量的付费用户。

为保持领先，沸彻继续打造自身产品优势，自研运动分析引擎“FITURE Motion Engine 2.0”及新一代NPU处理器，强化硬件研发能力，同时签约头部教练打造精品课程，优化用户使用体验。

“软硬结合”的提升路径，也使其成为了《2022年中全球独角兽榜》智能健身领域中唯一的独角兽公司。

而在渠道上，沸彻也在尝试摆脱“单腿走路”的局面，不仅在上海重金打造健身课程直播场地，去年8月20日，还宣布与香格里拉集团展开合作，在高级酒店等地布局智能健身镜等相关产品。

等待沸彻的，是风口快速冷却后逼人的寒气，还是赛道消肿后重新打开局面？这取决于沸彻在行业进入下半场后，能否在短期内跑出让资本市场认可的商业模式，既避免重蹈Peloton的覆辙，又能为用户和资本提供更大的想象空间。