文|石油Link

时隔5个月，电池级碳酸锂均价再破50万元/吨。

01 卖车不如卖电池，卖电池不如卖锂矿？

从2021年开始，随着下游新能源汽车需求回升，碳酸锂价格也开始有所回升，加之国际环境影响，矿价加速攀升。

数据显示，2020年6月，电池级碳酸锂仅4万元/吨，今年4月份其价格一度涨至52万元/吨。

面对碳酸锂价格飞涨，新能源车企可谓是叫苦连天，甚至出现了“赔本赚吆喝”的现象。

根据中国汽车工业协会的统计，今年1～6月，新能源汽车产销分别完成266.1万辆和260万辆，同比均增长1.2倍，新能源汽车的市场占比已经达到21.6％。

尽管上半年新能源汽车销量实现稳步增长，但从各大车企的半年报来看，真正靠销售新能源汽车实现利润增长的车企却少之又少，普遍面临“增收不增利”的窘境。

在一个多月之前的“2022世界动力电池大会”上，广汽集团董事长曾庆洪曾说道：“动力电池成本已经占到我们汽车的40％、50％、60％，并且在不断增加，那我现在不是给宁德时代打工吗？”

对于下游车企的抱怨，宁德时代也颇感 “委屈”。

虽然与整车企业相比，中游动力电池企业的财报成绩“漂亮”得多，普遍实现盈利，但毛利率却在下滑。

今年上半年宁德时代毛利率从去年27.26%大幅滑坡至18.68%，国轩高科毛利率也从去年19.88%降至14.42%。

有人“吃土”，便有人“吃肉”。

得益于碳酸锂的高价，上半年锂矿板块可谓是赚得盆满钵满。多家锂矿企业均实现净利大增，净利最低增长91%，最高增长约11937%，共有四家企业同比增长率超过四位数。

其中，锂矿巨头天齐锂业今年上半年实现营业收入142.96亿元，同比增长约508%；实现归母净利润103.28亿元，同比增长约11937%。天齐锂业的营收虽然只有不到宁德时代的13%，但净利润却秒杀宁德时代。

02 锂矿争夺战愈演愈烈

上半年的经历，让各大企业切身体会到有“锂”才能走天下。

然而，这一局面仍未结束，有“锂”的重要性还将延续。

一方面，锂需求量还有很大的增长空间。

从全球来看，中、欧、美均提出了长期碳中和目标，并给出了新能源车渗透率目标。

美国提出到2030年销售的所有新车中，有一半是新能源汽车。

此前，中国《新能源汽车产业发展规划(2021-2035年)》中明确提出，新能源汽车将在2025年渗透率达到25%的目标。目前来看，中国新能源汽车渗透率达到25%的目标有望在今年实现。

随着新能源汽车销售量的增加，将大大提振锂元素的需求。

此外，储能也是锂的另一下游终端的主要需求场景。

2021年4月，发改委和国家能源局组织起草了《国家发展改革委国家能源局关于加快推动新型储能发展的指导意见（征求意见稿）》，明确提出到2025年新型储能装机规模达3000万千瓦以上；到2030年，实现新型储能全面市场化发展。

当前新型储能市场正处于发展早期阶段，渗透率低，未来市场空间广阔，有望进一步提振锂需求的市场空间。

看到这一前景的锂矿企业，自然是蠢蠢欲动，赚得的高利润也为其提供了资金进行进一步扩张。

4月29日，紫金矿业发布公告称，拟以76.82亿元收购盾安集团旗下四项资产，其中包括西藏拉果错锂盐湖70%股权。

赣锋锂业在7月11日发布公告称，同意收购 Lithea Inc.公司不超过100%股份，总对价不超过9.62亿美元（约合人民币64亿元）。Lithea公司旗下的主要资产PPG项目是位于阿根廷的锂盐湖项目，包括两块锂盐湖资产。

另一方面，锂电材料价格“疯长”，中下游企业为了保证供应链的稳定性，同时平滑上下游的利润分配，也纷纷入局上游，或是买矿、或是入股矿企。

今年4月，宁德时代先后通过控股子公司在印尼和宜春两地进一步拓宽对印尼镍以及宜春锂的布局。

今年1月，比亚迪首次将锂矿开采版图扩大到智利，比亚迪智利分公司拿下8万吨金属锂产量配额。8月，比亚迪拟在宜春投资285亿元建设年产30GWh动力电池和年产10万吨电池级碳酸锂及陶瓷土（含锂）矿采选综合开发利用生产基地项目。

随着动力电池、材料、汽车等行业巨头以及金融资本的加速进场，锂矿争夺战愈演愈烈。

据不完全统计，2021年国内外与锂矿争夺与开发相关的项目达到16个，涉及金额超过440亿元。其中，与海外矿产资源相关的项目7个，国内锂矿资源相关的项目9个。

今年5月，历经5天鏖战、3448次出价和近百万人的围观之后，雅江县斯诺威矿业控股权拍卖最终以高达20亿元的成交价落槌，相比335.29万元的起拍价上涨了近600倍。

03 锂会成为新石油吗？

今年7月，著名风险投资人David Sacks表示“今年能够证明，没有能源独立就没有安全。”特斯拉创始人马斯克评论道，“绝对赞成，且锂电池就是新石油。”

锂，真的是新石油吗？

事实上，锂和石油最大的相同点就是，它们都具有强资源属性，锂矿资源的分布天然形成了一定的约束。

正如中东地区多数国家有着较好的石油资源，南美地区有着大量的国家生产锂。

据统计，全球锂资源储量主要集中在玻利维亚、智利、阿根廷，占比约56.0%，因此被称为“锂三角”。

随着锂矿的价值日益凸显，各国为锂矿开采设立门槛的倾向也越来越清晰。此前，智利曾推动锂矿国有化，虽然提案最终被否决，但未来仍可能有类似的事情发生。因此，锂自主可控对于国家具有重大战略意义。

然而，对我国来说，无论是石油还是锂，它们都有着两个显著特点：难开采（资源天赋差）、对外依存度高。

国内虽然锂矿储量世界排名第六，但仅占世界总储量的5.7%。同时，我国锂资源大部分分布在盐湖中，约占到资源总量的79%，由于盐湖中镁锂比例较其他国家高，加工难度更大，导致我国盐湖锂资源的利用率低，仅有约五成。

中国地质科学院矿产研究所的数据显示，到2025年, 国内碳酸锂需求的对外依存度高达58.5%。

为此，我国积极发展盐湖提锂技术。目前，国内工艺百花齐放，盐湖提锂启航在即，未来有望进一步的放量。

尽管与石油非常相似，但是，锂与石油又有所差异。这主要是因为石油资源属于消耗品，而锂可以实现回收。

目前，动力锂电池回收利用主要采用梯级利用和拆解回收利用两种方式。梯级回收利用可以提高动力锂电池的能量利用率，降低电池成本；拆解回收利用可以回收废弃金属，减轻废弃物对环境的污染问题。

虽然目前还没有一种特别成熟且通用的回收工艺，但是已经形成物理回收工艺、湿法回收工艺、火法回收工艺、生物法回收工艺等多种针对性回收技术，可以采用联合回收工艺的方法，发挥各种基本工艺的优点，尽可能回收可再生资源和能量，提高回收的经济效益。