文 | 智东西 夏舍予

编辑 | 李水青

云业务营收计算方式的频繁变动，揭示了巨头们在云计算业务上的跌宕起伏。

本月，数据库巨头甲骨文发布了2023财年第一季度的财报，将IaaS（基础设施即服务）营收单独列出。甲骨文云计算业务的营收划分方式，又变了。

为什么说“又”？甲骨文最近的一次调整云业务营收发生在2017年。当时，甲骨文将财报中的IaaS业务营收与PaaS（平台即服务）业务营收合并计算。

2021年，云计算巨头微软也更改了云业务营收的计算方式，将Azure云服务与其它业务合并成为“Azure和其他云服务”板块。似乎对于这些云巨头而言，频繁变动云业务计算的划分方式，已是家常便饭。

当然，无论是为了美化财报数据，还是“云计算”本身概念的边界不断扩大，云巨头们的做法都有合理的解释。但是，这也让直接比较巨头间的营收数据成为一件困难的事。

根据知名调查机构Gartner的数据，亚马逊云科技（AWS）占有全球云基础设施服务市场份额的38.9%，而微软占21.1%。这样看来，亚马逊是云市场当之无愧的老大吗？未必。

今年上半年，微软云的（Microsoft Cloud）的总营收为910亿美元，高于亚马逊云科技同期720亿美元的营收。从这个角度来看，微软似乎又成了第一，这是怎么一回事呢？

其实，两者云计算业务营收的划分方式不同。微软云的营收除了Azure云服务，还包括了协作云平台Office 365的销售收入和职业社交平台领英（LinkedIn）的订阅收入。而亚马逊云科技的营收主要是IaaS业务，几乎不包含传统软件的销售和订阅收入。所以两者的数据包含业务不完全一致，无法直接进行比较。

所以，亚马逊和微软到底谁是老大？这还真不好说。

智东西梳理了微软、亚马逊、甲骨文、谷歌四家云巨头公司7年来财报中业务计算方式的变化，或许我们可以从中一窥云计算产业的缩影。

▲各公司近年财报云业务变化

01.8年，微软从软件巨头转型为云巨头

在PC时代，微软曾凭借Windows操作系统和Office软件引领全球风潮，其市值在1999年突破6000亿美元，成为当时全球市值最高的公司。但是，微软错失了接下来的移动互联网风潮，其市值曾一度缩水至1500亿美元。

但这一逆势在2014年开始扭转，萨提亚·纳德拉（Satya Nadella）成为微软CEO后，将微软的业务重心从企业软件转向云计算领域。8年后的现在，微软已经成为一家云计算领域的巨头公司。

▲1998~2017年微软股价变化走势

1、为掩盖传统业务的“惨淡”景象，7年前微软合并云业务

萨提亚·纳德拉上任后，微软的转型很快就有所成效，2015年，微软包括Azure云服务和软件在内的整体云业务就增长了44%。

但在当时，微软的业务重心还在企业级Windows系统和Office软件等传统业务的销售上，传统业务的销售收入占微软总收入的44%，利润率高达92%，是微软业务的重中之重。

▲传统业务是微软的重心

相比之下，云业务收入仅占微软总收入的12%，利润率仅有39%。于是，在2015年，为了掩盖传统业务营收下滑2%的疲态，微软把传统业务与云业务合并计算营收。

时任微软高管的Chris Suh称，虽然云计算业务合并了，但分析师可以通过微软定期更新的“商业云”（Commercial Cloud）板块营收数据，继续单独监测微软云业务的增长。

当时，微软的商业云包括Azure公有云服务、协作云平台Office 365和跨平台协作云服务Dynamics 365，营收约为80亿美元。

▲微软商业云业务内容

2、197亿美元收购医疗语音巨头Nuance，微软进军医疗保健领域

2021年，微软又更改了云业务营收的计算方式，将Azure云服务与其它云业务合并成为“Azure和其他云服务”板块，并在该板块中加入了微软收购的医疗AI语音业务Nuance的收入。

微软收购Nuance的重要原因之一，就是占微软总营收将近三分之一的智能云业务，需要深入细分行业以寻求新的增长点。

2021年4月，微软宣布斥资197亿美元收购医疗保健AI语音公司Nuance，这是微软有史以来的第二大收购案，仅次于2016年收购领英的262亿美元。

Nuance是苹果语音助手Siri的语音技术供应商，也是医疗对话式人工智能和环境临床智能的头部供应商，Nuance提供的技术服务在美国医院的采用率达到77%。2020年10月，微软推出了微软医疗云（Microsoft Cloud for Healthcare），并与Nuance达成了战略合作关系。

3、微软云业务占总营收38%，三大业务中最高

根据2022年财报，微软的业务主要分为三块：生产力和企业流程业务（Productivity and Business Processes）、智能云业务（Intelligent Cloud）、个人计算业务（More Personal Computing）。

2022财年，微软总营收为1983亿美元，整体云业务收入占比为38%，达752.51亿美元。

生产力和企业流程业务的营收占比32%，为633.64亿美元，个人计算业务的营收占比30%，为596.55亿美元。其中智能云业务是微软三大类业务中营收占比最高的业务。

▲微软三大业务营收占比

智能云业务由服务器产品和云服务等组成，包括Azure云服务、SQL Server数据库、Windows Server服务器操作系统、Visual Studio开发工具、GitHub业务等。

从财报数据来看，2015-2022年财年，微软智能云收入由237亿美元增长到752.51亿美元，收入占比由25.3%上升至38%，是公司营收占比第一的部门。

02.销售额涨70%，亚马逊将AWS收入单独列出

2006年，亚马逊推出了AWS（亚马逊云科技），从此走上了云计算“封神”之路。根据亚马逊发布的财报，2022年第二季度，亚马逊整体业务净销售额为1212亿美元，其中云业务AWS的净销售额为197亿美元，占整体业务的16%。

2015年，微软在财报中合并计算云业务营收，亚马逊也改变了云业务的计算方式。之前，AWS业务的营收数据都是与其他业务合并计入。直到2015年，AWS业务的净销售额才在财报中单独列出，为78.88亿美元。

从财报中我们可以看出，2015、2014、2013年，AWS的净收入分别为78.88亿美元、46.44亿美元、31.08亿美元。从2014～2015年，AWS净收入增长了32.44亿美元，同比增长约70%。或许也正是因为AWS业务增长惊人，亚马逊才决定将其营收数据单独列出。

▲AWS业务单独列出

▲2015年之前，AWS合并在“Other”业务中

亚马逊的AWS提供涵盖IaaS（基础设施即服务）、PaaS（平台即服务）、SaaS（软件即服务）三层模式的几十种服务，而这些服务大致可以分为全局基础设施、网络、计算、存储、数据库、应用程序、部署和管理七种服务。

根据Gartner数据显示，2021年，亚马逊云科技在IaaS市场所占份额为38.9%，而微软占21.1%，分别位居全球第一和全球第二。

▲2021年全球IaaS市场份额（数据来源：Gartner）

但是在SaaS（软件即服务）市场，微软大幅领先亚马逊。根据研究机构Synergy Research Group的数据，2021年第二季度的SaaS市场，微软所占市场份额为19%，力压市占率11%的Salesforece和6%的甲骨文，而亚马逊则不在前20名内。

与亚马逊相比，微软在云业务领域有生态和协同优势。亚马逊AWS主要提供IaaS和PaaS服务，在SaaS领域的规模很小。

而微软在IaaS、PaaS、SaaS各领域都有布局，在SaaS领域有协作云平台Office 365、企业IT方案Dynamics等产品，且均采用同类数据模型，有很强的兼容性。

03.合并与独立，甲骨文云业务的晴雨表

作为数据库巨头，甲骨文也很重视云业务的增长。近年来，甲骨文财报中云业务营收的计算方式有过数次改变。2017年，甲骨文在财报中合并计算IaaS业务与PaaS业务的营收，2022年，甲骨文又重新将IaaS业务营收单独列出。

IaaS业务的不同划分方式，揭示了甲骨文IaaS业务的增长情况。在某种程度上，我们可以认为，云业务营收的不同计算方式，就是甲骨文云业务的“晴雨表”。

1、或为掩盖巨大差额，甲骨文五年前合并计算云业务收入

2017年之前，甲骨文财报中的IaaS业务与软件营收分开列出。2017年第二季度，甲骨文的IaaS营收为1.78亿美元，这与亚马逊云科技当季度37亿美元的IaaS收入相比，只占亚马逊云的4.8%，营收规模很小。

▲2015、2016年甲骨文将IaaS业务单独列出

或许是为了掩盖与亚马逊这类体量大得多的竞争对手间的差额，2017年第二季度后，甲骨文开始将IaaS业务与PaaS业务合并计算营收。

2018年中期，甲骨文的云业务营收增长率从2017年的62%降低到32%。甲骨文的CEO萨弗拉·卡兹（Safra Catz）称，甲骨文改变云业务营收的划分方式，是为了“更好地描述我们的业务”。

▲2017、2018年甲骨文将IaaS业务与PaaS业务合并计算营收

2、云业务收入五年增四倍，甲骨文将其单独列出

而就在上周，甲骨文公布了2023财年一季度财报。甲骨文又一次更改了云计算业务的收入划分范围，将云计算营收单独列出。萨弗拉·卡兹说：“希望你们对我们今年的扩大披露感到满意。”

▲2023财年甲骨文再次单独列出IaaS业务营收

发生这一变化原因并不难猜：甲骨文的云业务营收有较大增长，数据变好看了。

甲骨文的IaaS营收为9亿美元，这个数字与甲骨文2017年1.78亿美元的营收相比，大约增长了4倍，但这与庞大的竞争对手亚马逊云科技相比，还是有着不小的距离。

亚马逊同期的IaaS营收为197亿美元，而甲骨文的营收只占其4.5%。而在2017年，这个数据比例为4.8%。从这方面来看，数据变化不大。

不过萨弗拉·卡兹有着积极的看法，他认为甲骨文在IaaS业务上的增长速度快于规模更大的竞争对手。萨弗拉·卡兹说：“我们的增长率会随着业务规模的扩大而提高。”

3、以283亿美元被收购后，Cerner为甲骨文总收入贡献16%

在甲骨文上周公布的财报中，其云业务营收同比增长45%，但这其中有很大一部分来自于甲骨文今年6月收购的医疗保健公司Cerner。财报显示，Cerner为甲骨文的总收入贡献了14亿美元。

Cerner成立于1979年，是美国老牌医疗信息化服务商，在EHR（电子健康档案）领域有重要的市场地位。2021年12月20日，甲骨文宣布以283亿美元收购Cerner，这是甲骨文成立以来规模最大的收购案。

剔除Cerner的贡献后，甲骨文的云业务营收仅增长了29%。算上Cerner，甲骨文的云服务总营收将近占公司总营收的三分之一，这个数字是2018年的两倍。

04.谷歌云业务营收192亿美元，办公套件占15%

Alphabet旗下的谷歌云（Google Cloud）通常被认为是云基础设施服务的第三大销售商。与微软相似，谷歌云也把软件营收并入云业务中进行计算，例如文字处理、电子邮件等软件。

Google Workspace是谷歌旗下的办公套件，其中包括邮件应用Gmail、用于线上会议的Meet、可同步会议活动的Calendar、以及Drive云盘等。

2021年，谷歌云业务的总收入为192亿美元，但是谷歌云没有透露Google Workspace在谷歌云业务中的具体占比。但是据一名谷歌前员工透露，如果该公司能继续保持几年前的增长率，Google Workspace每年至少有几十亿美元的收入，可能占谷歌云业务总收入的15%。

05.战略地位提升，云计算业务的想象力还有多大？

2015年，微软为了掩盖传统企业软件销售额下滑的疲态，选择改变云业务营收的计算方式。同年，亚马逊也选择改变财报中云业务的表示方式，将AWS业务的净销售额单独列出。

2017年，甲骨文为了掩盖IaaS业务与竞争对手的巨大差额，选择将IaaS业务与PaaS业务合并计算收入。

2021年，微软收购医疗语音巨头Nuance后，再次更改了云业务营收的计算方式，将Azure云服务与其它云业务合并成为“Azure和其他云服务”板块。

2022年，甲骨文再次更改云业务营收的计算方式，将IaaS业务单独列出。

总览云巨头们近年在财报上的频繁动作，我们可以看出，每次云业务营收方式的改变，都代表着这家公司的云业务发生了某些重大变动。从某种程度上可以说，财报中云业务的不同计算方式，就是各云巨头们业务的“晴雨表”。

云业务营收的划分方式，不仅会随着这家公司的业务经营状态改变，还会随着该公司对云计算概念的不断重新理解和定义改变。由于各家划分方式不同，且划分方式一直在不断变化，所以它们的云业务营收数据很难直接进行比较。

甲骨文以283亿美元收购医疗信息化服务商Cerner，这是甲骨文史上金额最大的收购案。微软以197亿美元收购医疗语音巨头Nuance，这是微软史上金额第二大的收购案。从这两起金额巨大的收购案中，我们不难看出，云巨头们越来越重视医疗信息化等垂直云服务领域，正在拓展云计算业务的边界。

此外，在微软的三大业务中，智能云业务的营收占比已达最高。从亚马逊等其它巨头的财务报表中，我们也可以看出，云业务在公司整体层面的战略地位正在提升。