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IPO雷达 | 汉堡王、赛百味的餐饮具供应商众鑫股份冲刺上市,曾有多项财务内控不规范行为

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IPO雷达 | 汉堡王、赛百味的餐饮具供应商众鑫股份冲刺上市,曾有多项财务内控不规范行为

外销收入占9成。

图片来源:图虫创意

实习记者 | 冯雨晨

9月最后一天浙江众鑫环保科技集团股份有限公司简称“众鑫股份”向上交所预披露招股书拟募15.38亿元投资环保餐具等项目

成立6年的众鑫股份2021年经历了高速发展并表公司数量及员工人数明显扩张资产和短期借款同步剧增2019年至2022年一季度众鑫股份总营收分别为5.56亿元、5.78亿元、9.1亿元、2.65亿元2021年营收同比大增57.44%,但当期净利润同比下降13.38%。

不算“成熟”的众鑫股份背后存在不少问题报告期内曾存在资金拆借关联交易频繁个人卡代收代付等财务内控不规范问题用工也曾触及相关规定红线实控人通过层层“关系”紧握大权之下众鑫股份上市募资能否脱去“稚气”

国内环保餐饮具领头羊

“禁塑”和“双碳”背景下纸浆模塑产品对塑料产品渗透率不断提高

众鑫股份正是从事自然降解植物纤维模塑产品的研发、生产和销售,主要利用蔗渣浆、竹浆等天然植物纤维材料,通过模具塑造成型,以此替代塑料制品。

其拳头产品为餐饮具产品2019年至2022年一季度众鑫股份的餐饮具业务收入分别为5.48亿元、5.7亿元、8.86亿元、2.58亿元分别占到当期总营收99%以上

招股书显示在环保餐饮具领域众鑫股份处于领先地位。

以披露的一组数据来看2021年据Grand View Research数据,众鑫股份在全球纸浆模塑餐饮具领域的市场占有率约12%据中国制浆造纸研究院数据,众鑫股份产量占全国纸浆模塑餐饮具产量的18%

在众鑫环保的终端客户名单上小辣椒、山姆会员店、汉堡王、赛百味、宝洁、盒马鲜生等众多大型连锁商超和连锁餐厅在列

走“国际化”路线的众鑫股份,90%以上的主营业务收入都来自外销收入北美洲是其主要市场众鑫股份表示受益于欧美等国家的禁塑、限塑政策以及放宽疫情管控政策等原因,2021年度,众鑫股份餐饮具销售收入与上年度相比快速增长。

这也使得众鑫股份2021年营收大增2019年至2022年一季度众鑫股份总营收分别为5.56亿元、5.78亿元、9.1亿元、2.65亿元

实际上,2021年以来众鑫股份就呈现出快速扩张之势

上市不成功有“压力”

目前众鑫股份共10家控股子公司其中有8家为2021年后设立或合并而来反映到员工人数上,2019、2020众鑫股份的员工人数分别为1272人、1668,2021年与2022年一季度这一数字分别达到2211人、2874仅今年一季度员工人数增幅已经超过去年

与此同时今年一季度众鑫股份短期借款由2021年年底的4204.44万元飙升至1.21亿元

和这激增的短期借款对应的是众鑫股份一季度货币资金较2021年末同样大增5721.12万元1.12亿元众鑫股份对此解释称,原因在于为缓解持续固定资产投资形成的资金压力,扩大短期银行借款规模进而带动银行存款增加。

和一众印刷包装同行相比成立于2016年的众鑫股份算是“后来居上”例如同样正在IPO的福建南王环保科技股份有限公司、富岭科技股份有限公司分别成立于2010、1992

或因此“年轻”的众鑫股份募资扩产显得尤为迫切招股书显示本次众鑫股份拟募资15.38亿元,10.87亿元将用于环保餐具项目

图:募投项目,来源:招股书

募资背后众鑫股份作出了上市不成功的“承诺”

2021年8月,众鑫股份及其实控人滕步彬、董事季文虎分别与宁梅浙富、金华天钧全体有限合伙人、普华众心、浙江创投签订协议,约定了包含特殊股东权利、上市对赌、未能上市以滕步彬和/或季文虎作为股份回购义务人在内的相关事项。

2022年8月,相关当事人分别出具确认函,确认在众鑫股份向上交所递交首次公开发行申请材料时,上述协议及其补充协议中约定的特殊股东权利终止,自始无效,如出现申请撤回、不予受理、终止审查、否决、撤销等情况则自动恢复。

也就是说若本次IPO失败众鑫股份将需履行上述协议中的特殊股东权利上市对赌等事项但对于协议具体内容众鑫股份招股书中并未披露

实控人握9成股权

股权结构上众鑫股份以其控股股东和实际控制人滕步彬为核心分散链接

招股书显示滕步彬直接持有众鑫股份23.5403%股权,间接持有众鑫股份14.0665%股权通过名下9家公司间接控制众鑫股份38.8458%的股权,通过一致行动人季文虎直接持有众鑫股份27.3423%股权。

综上,滕步彬通过直接、间接及一致行动安排合计控制众鑫股份89.7284%股权。

但这近九成控股权还不足以说明滕步彬与众鑫股份的“亲密”

2019年至2021滕步彬从众鑫股份共计拆出1336.33万元,主要用于归还个人借款、购房和装修;季文虎众鑫股份共计拆出941.14万元,主要系用于购房、装修。

图:资金拆借情况,来源:招股书

202172众鑫股份进行了远高于前两年的大手笔分红分红金额为6000万元此前2019、2020众鑫股份分红均在1月份两年分红共计2000万元

界面新闻注意到截至202172众鑫股份的股权由滕步彬、季文虎各占51%、49%即该年6000万元的分红或为滕步彬、季文虎分得。2021726日起众鑫股份陆续引入了金华众腾金华新之等员工持股平台

同在2021年7众鑫股份从滕步彬、季文虎手中以换股方式收购了众生纤维100%股权,这笔交易中众生纤维作价1.56亿元,众鑫股份作价2.64亿招股书称该收购为解决同业竞争,减少关联交

随后20218刚收购来的众生纤维以现金2.13亿元从江苏红算盘企业管理有限公司简称“红算盘”、杨建勋等处收购了广西华宝42%股权由于众生纤维本就持有广西华宝58%股权此后广西华宝成为众鑫股份全资子公司

收购来的众生纤维和广西华宝迅速成为众鑫股份营收主力去年,两家公司的净利润分别为2870.37万元、9768.30万元;今年一季度,分别为1901.76万元、3424.80万元。

值得一提的是直接及间接通过红算盘持有广西华宝共计22%股权的张春生为滕步彬多年好友而早在2019张春生就与众鑫股份存在资金拆借行为,2021年年初其资金拆入额曾达到824.8万元

曾存在多项不规范行为

这位多年好友名下控制的浏阳市生日乐烘焙用品有限公司简称“生日乐”还曾经是众鑫股份的重要供应商。2019众鑫股份对生日乐的采购额为2651.65万元。2021众鑫股份还向其销售了少量的生产设备。

除了张春生众鑫股份此前还存在不少关联交易

报告期内,众鑫股份比照关联交易披露的交易金额分别为7458.78万元、8204.20万元、8,190.42万元和0.69万元,占各期营业成本的22.36%、23.62%13.59%和0.00%,其中金额较大的供应商主要是生日乐、南宁全耀、比利国际。南宁全耀、比利国际分别为众鑫股份间接股东陈劲、董众望控制的企业

众鑫股份在招股书中表示报告期的确存在财务不规范情况除了上述关联方交易及资金拆借2019 年、2020 年,存在使用个人卡代为收取货款、废品收入,支付薪酬及分红款、支付费用、报销款及零星物资采购款的情形。2019年直至2022年一季度众鑫股份存在第三方回款情况

另外2019众鑫股份还存在20%左右的劳务派遣人员,不符合《劳务派遣暂行规定》“被派遣劳动者数量不得超过其用工总量10%”的要求。后续整改规范中,逐渐不存在劳务派遣用工情况

未经正式授权严禁转载本文,侵权必究。

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外销收入占9成。

图片来源:图虫创意

实习记者 | 冯雨晨

9月最后一天浙江众鑫环保科技集团股份有限公司简称“众鑫股份”向上交所预披露招股书拟募15.38亿元投资环保餐具等项目

成立6年的众鑫股份2021年经历了高速发展并表公司数量及员工人数明显扩张资产和短期借款同步剧增2019年至2022年一季度众鑫股份总营收分别为5.56亿元、5.78亿元、9.1亿元、2.65亿元2021年营收同比大增57.44%,但当期净利润同比下降13.38%。

不算“成熟”的众鑫股份背后存在不少问题报告期内曾存在资金拆借关联交易频繁个人卡代收代付等财务内控不规范问题用工也曾触及相关规定红线实控人通过层层“关系”紧握大权之下众鑫股份上市募资能否脱去“稚气”

国内环保餐饮具领头羊

“禁塑”和“双碳”背景下纸浆模塑产品对塑料产品渗透率不断提高

众鑫股份正是从事自然降解植物纤维模塑产品的研发、生产和销售,主要利用蔗渣浆、竹浆等天然植物纤维材料,通过模具塑造成型,以此替代塑料制品。

其拳头产品为餐饮具产品2019年至2022年一季度众鑫股份的餐饮具业务收入分别为5.48亿元、5.7亿元、8.86亿元、2.58亿元分别占到当期总营收99%以上

招股书显示在环保餐饮具领域众鑫股份处于领先地位。

以披露的一组数据来看2021年据Grand View Research数据,众鑫股份在全球纸浆模塑餐饮具领域的市场占有率约12%据中国制浆造纸研究院数据,众鑫股份产量占全国纸浆模塑餐饮具产量的18%

在众鑫环保的终端客户名单上小辣椒、山姆会员店、汉堡王、赛百味、宝洁、盒马鲜生等众多大型连锁商超和连锁餐厅在列

走“国际化”路线的众鑫股份,90%以上的主营业务收入都来自外销收入北美洲是其主要市场众鑫股份表示受益于欧美等国家的禁塑、限塑政策以及放宽疫情管控政策等原因,2021年度,众鑫股份餐饮具销售收入与上年度相比快速增长。

这也使得众鑫股份2021年营收大增2019年至2022年一季度众鑫股份总营收分别为5.56亿元、5.78亿元、9.1亿元、2.65亿元

实际上,2021年以来众鑫股份就呈现出快速扩张之势

上市不成功有“压力”

目前众鑫股份共10家控股子公司其中有8家为2021年后设立或合并而来反映到员工人数上,2019、2020众鑫股份的员工人数分别为1272人、1668,2021年与2022年一季度这一数字分别达到2211人、2874仅今年一季度员工人数增幅已经超过去年

与此同时今年一季度众鑫股份短期借款由2021年年底的4204.44万元飙升至1.21亿元

和这激增的短期借款对应的是众鑫股份一季度货币资金较2021年末同样大增5721.12万元1.12亿元众鑫股份对此解释称,原因在于为缓解持续固定资产投资形成的资金压力,扩大短期银行借款规模进而带动银行存款增加。

和一众印刷包装同行相比成立于2016年的众鑫股份算是“后来居上”例如同样正在IPO的福建南王环保科技股份有限公司、富岭科技股份有限公司分别成立于2010、1992

或因此“年轻”的众鑫股份募资扩产显得尤为迫切招股书显示本次众鑫股份拟募资15.38亿元,10.87亿元将用于环保餐具项目

图:募投项目,来源:招股书

募资背后众鑫股份作出了上市不成功的“承诺”

2021年8月,众鑫股份及其实控人滕步彬、董事季文虎分别与宁梅浙富、金华天钧全体有限合伙人、普华众心、浙江创投签订协议,约定了包含特殊股东权利、上市对赌、未能上市以滕步彬和/或季文虎作为股份回购义务人在内的相关事项。

2022年8月,相关当事人分别出具确认函,确认在众鑫股份向上交所递交首次公开发行申请材料时,上述协议及其补充协议中约定的特殊股东权利终止,自始无效,如出现申请撤回、不予受理、终止审查、否决、撤销等情况则自动恢复。

也就是说若本次IPO失败众鑫股份将需履行上述协议中的特殊股东权利上市对赌等事项但对于协议具体内容众鑫股份招股书中并未披露

实控人握9成股权

股权结构上众鑫股份以其控股股东和实际控制人滕步彬为核心分散链接

招股书显示滕步彬直接持有众鑫股份23.5403%股权,间接持有众鑫股份14.0665%股权通过名下9家公司间接控制众鑫股份38.8458%的股权,通过一致行动人季文虎直接持有众鑫股份27.3423%股权。

综上,滕步彬通过直接、间接及一致行动安排合计控制众鑫股份89.7284%股权。

但这近九成控股权还不足以说明滕步彬与众鑫股份的“亲密”

2019年至2021滕步彬从众鑫股份共计拆出1336.33万元,主要用于归还个人借款、购房和装修;季文虎众鑫股份共计拆出941.14万元,主要系用于购房、装修。

图:资金拆借情况,来源:招股书

202172众鑫股份进行了远高于前两年的大手笔分红分红金额为6000万元此前2019、2020众鑫股份分红均在1月份两年分红共计2000万元

界面新闻注意到截至202172众鑫股份的股权由滕步彬、季文虎各占51%、49%即该年6000万元的分红或为滕步彬、季文虎分得。2021726日起众鑫股份陆续引入了金华众腾金华新之等员工持股平台

同在2021年7众鑫股份从滕步彬、季文虎手中以换股方式收购了众生纤维100%股权,这笔交易中众生纤维作价1.56亿元,众鑫股份作价2.64亿招股书称该收购为解决同业竞争,减少关联交

随后20218刚收购来的众生纤维以现金2.13亿元从江苏红算盘企业管理有限公司简称“红算盘”、杨建勋等处收购了广西华宝42%股权由于众生纤维本就持有广西华宝58%股权此后广西华宝成为众鑫股份全资子公司

收购来的众生纤维和广西华宝迅速成为众鑫股份营收主力去年,两家公司的净利润分别为2870.37万元、9768.30万元;今年一季度,分别为1901.76万元、3424.80万元。

值得一提的是直接及间接通过红算盘持有广西华宝共计22%股权的张春生为滕步彬多年好友而早在2019张春生就与众鑫股份存在资金拆借行为,2021年年初其资金拆入额曾达到824.8万元

曾存在多项不规范行为

这位多年好友名下控制的浏阳市生日乐烘焙用品有限公司简称“生日乐”还曾经是众鑫股份的重要供应商。2019众鑫股份对生日乐的采购额为2651.65万元。2021众鑫股份还向其销售了少量的生产设备。

除了张春生众鑫股份此前还存在不少关联交易

报告期内,众鑫股份比照关联交易披露的交易金额分别为7458.78万元、8204.20万元、8,190.42万元和0.69万元,占各期营业成本的22.36%、23.62%13.59%和0.00%,其中金额较大的供应商主要是生日乐、南宁全耀、比利国际。南宁全耀、比利国际分别为众鑫股份间接股东陈劲、董众望控制的企业

众鑫股份在招股书中表示报告期的确存在财务不规范情况除了上述关联方交易及资金拆借2019 年、2020 年,存在使用个人卡代为收取货款、废品收入,支付薪酬及分红款、支付费用、报销款及零星物资采购款的情形。2019年直至2022年一季度众鑫股份存在第三方回款情况

另外2019众鑫股份还存在20%左右的劳务派遣人员,不符合《劳务派遣暂行规定》“被派遣劳动者数量不得超过其用工总量10%”的要求。后续整改规范中,逐渐不存在劳务派遣用工情况

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