文|家电网

排排坐，分果果？

据苹果发布2022财年第四财季财报显示，苹果第四季度总净营收为901.46亿美元，约为人民币6547亿元，同比增长8.15%。其中第四季度iPhone收入占比为426.3亿美元，同比增长9.67%，季度营收创下了历史新高。其中，苹果大中华区营收154.70亿美元，约1124亿元人民币，相比去年同期的145.63亿美元增长了约6%。

尽管iPhone14系列新品在刚推出时曾因“灵动岛”等设计而被广大网友吐槽，不过从成绩来看，大家的身体还是很诚实的。苹果首席财务官Luca Maestri透露，iPhone九月份的销量创下历史新高，而CEO库克也表示，消费者对iPhone的满意度达98%，“iPhone 14 Pro和iPhone14 Pro Max一直处于供不应求的状态。”在整体消费电子市场下行的环境下，这样的成绩已经称得上差强人意。

受此带动，一众“果链”企业也吃上了“好果子”。资料显示，A股“果链”企业整体向好，前三季度实现归母净利润同比增长的公司超过一半，其中有不少增幅超过30%。“果链”三巨头中的立讯精密、歌尔股份均实现了前三季度业绩同比大增，其中立讯精密前三季度实现营收1452.52亿元，同比增79.30%。实现净利润64.00亿元，同比增36.48%；歌尔股份前三季度实现营收741.53亿元，同比增长40.47%。归母净利润38.4亿元，同比增长15.23%。

对于业绩大增的原因，立讯精密表示，主要是消费电子、电脑互联产品及精密组件增有较大的增长；歌尔股份则表示，相比去年同期，主要是因为以VR（虚拟现实）为代表的智能硬件业务扩张，盈利能力改善。有分析人士认为，各环节的领先公司有望随着苹果销量逆势大增而迎来新一轮增长动能。

苹果“砸头”

树大固然好乘凉，不过也要看到的是，树大同样容易招来风暴。

11月8日晚间，歌尔股份发布风险提示公告，近日收到境外某大客户的通知，暂停生产其一款智能声学整机产品。歌尔股份预计，本次业务变动预计影响2022年度营业收入不超过33亿元，约占该公司2021年度经审计营业收入的4.2%。歌尔股份表示，目前与该客户的其他产品项目合作仍在正常开展，该事项对该公司经营业绩的影响仍在评估中。

对此，知名分析师郭明錤发文称，此产品可能是Apple的AirPods Pro 2，歌尔股份暂停生产较可能是因为生产问题，而非需求问题。也有知情人士透露，歌尔股份之所以被暂停订单，主要原因是AirPods Pro 2良率不达标。

歌尔股份相关负责人向媒体回应，被“踢出果链”等传言为谣传，公司只是应客户需求暂停一款产品生产，其余的项目都在正常合作。“包括罚款多少亿元的传闻，都是不实信息。公司还在评估具体损失，会及时公告。受此影响，11月9日歌尔股份一字跌停，11月10日，歌尔股份再度跌停。

值得一提的是，有消息称，为填补生产缺口，供应商立讯精密已扩产，并获得AirPodsPro2所有订单，成为AirPodsPro2的独家组装商。对此，有分析人士认为，歌儿股份的订单虽然看上去是交给了立讯精密，但其实是给了立迅位于越南的工厂，苹果或许正在为退出中国做准备。

事实上，这已经不是果链企业第一次发生这样的事情。2021年3月，苹果光学产品供应商欧菲光发布公告称，公司收到境外特定客户的通知，该特定客户计划终止与公司及其子公司的采购关系，后续公司将不再从特定客户取得现有业务订单。虽然并没有说明特定客户的名称，但经过对比营收数据，业界均认为该境外特定客户就是苹果。

在被踢出“果链”后，欧菲光可谓元气大伤，这家公司最新财报显示，2022年前三季度营收 108.24 亿元，同比下降37.06%；归母净利润亏损32.81 亿元，同比下滑8024%。欧菲光在三季报中表示，营收减少主要系境外特定客户上年终止止采购关系及其他客户发货量减少影响。

苹果还香吗？

曾经有果链企业高管人士表示，在产业内，能获得苹果的认可，接到苹果的订单，就是能力的表现，然而，正如俗语所说“祸兮福所倚，福兮祸所伏”，事实上，每次苹果产品的升级换代的背后，从芯片、面板、电池，到产业链的每一个环节，都是一场残酷的供应链淘汰赛，在苹果的产业链中，没有任何一家企业是不可替代的，谁也不知道下一个欧菲光、歌尔股份是否会是自己。

经济学著名的“微笑曲线”中，价值链中价值最丰厚的区域集中两端——技术专利以及品牌服务，而组装和制造则位于最低的获利位置。从目前来看，多家果链企业已经往多元化方向发展，有分析人士认为，摆脱对“苹果”这棵大树的依赖，固然会迎来阵痛，但这也是企业长久生存下去的关键。