文|港股解码 瓶子

11月28日，酒店及餐饮、景点及旅游板块双双拉升。成分股中，华天酒店（000428.SZ）、峨眉山A（000888.SZ）均收获涨停，君亭酒店（301073.SZ）涨9.42 %，众信旅游（002707.SZ）涨逾7%，金陵饭店（601007.SH）、同庆楼（605108.SH）、丽江股份（002033.SZ）、西域旅游（300859.SZ）等跟涨。

消息面上，自世界杯开幕以来，旅游“世界杯效应”持续显现。“看球热”拉动各地酒店、民宿、饮食等相关产品订单爆发式增长。

01 “看球热”拉动消费增长

随着世界杯开幕，国内旅游市场也将掀起一轮“世界杯”经济热潮。

为“沉浸式体验”世界杯的大赛氛围，和避免夜间影响家人休息，不少年轻人选择到酒店看球，本地酒店消费持续升温。据同程旅行数据显示，11月20日开幕赛当晚，全国“看球房”预订量环比上涨超过30倍。

其中，厦门、长沙、成都等热门城市“看球房”观赛气氛尤为浓厚，世界杯期间，相关房型预订量同比分别增长超12倍、185%、433%。

飞猪数据也显示，近一周，国内热门城市的影音酒店、带巨幕的主题酒店量价齐升，预订量同比增长2.5倍以上，平均消费金额同比增长约3成。

除了酒店，上海、杭州、重庆、三亚等城市的露营地及民宿也成为球迷观赛“热门选择”。据报道，上海金山廊下露营地特别携手卡塔尔旅游局举办“嗨翻世界杯”11月特别活动，给来到露营地的广大球迷独特的体验。

再比如，三亚市近日推出的户外露营足球季，游客不仅可在鹿回头景区的露营地共同观赛，营地还提供足球、飞盘、美食集市等，吸引不少游客到访。

投影、大屏、各国国旗、足球喇叭、球队钥匙挂件......一些民宿的内饰改造更是把观看“世界杯”氛围感拉满。自世界杯开幕以来，民宿的订单量就出现明显的增长，据木鸟民宿数据，截至11月21日，世界杯期间影音民宿预订量相较上周翻倍增长。

除了住宿火热外，世界杯还拉动着“饮食经济”升温。美团数据显示，世界杯开幕当日，全国啤酒、饮料、零食、水果外卖整体订单环比增长31%，较去年同期增长27%。

饿了么平台数据也显示，开赛前3天，夜宵时间段酒水外卖订单已环比增长30%，水果、零食等增幅也超过20%，成都市和重庆市的酒水饮料增长近四成。

受此提振，在二级市场上，自11月24日以来，酒店及餐饮板块指数实现三连阳，期间，华天酒店（000428.SZ）累涨逾15%，君亭酒店（301073.SZ）累涨近16%。

民生证券表示，由于大型赛事具备天然话题度，酒店等借力营销能获得高关注和流量。但此类营销也是某种程度的产品竞争，主打赛事房需要找准细分人群，在居住时间、屏幕设施、餐饮及啤酒提供等产品层面上进行考量设计。这相比于直接的价格战，更容易保证酒店的价格机制，甚至能够通过差异化的产品和服务获得一定溢价。

不过，民生证券也指出，节庆和热门赛事是促进消费复苏的重要机遇，但短时的脉冲式需求将随世界杯闭幕消退，对企业业绩的整体拉动作用或较为有限。

02 修复预期加强，旅游酒店业绩改善？

众所周知，近几年受持续散发的疫情影响，酒住宿业整体经营承压。

譬如，君亭酒店（301073.SZ）专注于住宿业务，20多年来公司以长三角城市群为核心发展区域，逐步向全国范围的重点城市有序拓展，是中国领先的高端商务酒店。今年前三季度，该酒店实现营收2.48亿元，同比增长16.79%；归母净利润2592.28万元，同比下降23.10%。

无独有偶，锦江酒店（600754.SH）前三季度营收80.9亿元，同比下降3.06%；归母净利润4189万元，同比下降56.71%。锦江酒店称，公司业绩下滑，主要系旗下境内有限服务型酒店运营情况受疫情影响所致。

除了上述企业，首旅酒店、华天酒店等多家酒店公司业绩表现均不尽人意。

不过，随着防疫政策的调整，有机构认为行业存在复苏预期。

东莞证券表示，随之防疫调整等利好释放，对酒店旅游板块形成提振，相关酒店公司的业绩有望进一步修复。

百瑞赢证券也认为，在疫情影响下旅游酒店板块持续承压，但随着刺激消费政策的持续，行业存在复苏预期。可支配收入的增加叠加疫情防控政策放松预期对旅游影响的降低，预计旅游酒店行业的恢复强度将有所增强。