记者 | 吴绍志

12月8日，瑞士顶尖私人银行瑞士瑞联（Union Bancaire Privée, UBP）与胡润研究院联合发布《2022中国式家族办公室行业发展白皮书》，首次定义了“中国式家族办公室”这一概念。

根据报告，所谓中国式家族办公室，是根植于中国本土且适应于中国市场监管特点的家族办公室，服务中国企业家，是践行共同富裕目标的重要参与者和专业服务提供者。

基于中国式家族办公室经营目的和运作模式角度，可分为非商业型家族办公室和商业型家族办公室。现阶段中国非商业型家族办公室受到成本、信任度，以及超高净值家庭对于家族办公室的重要性认知等因素限制，中国式家族办公室以商业型家族办公室较为常见。

报告指出，中国式家族办公室处于初级发展阶段，其成熟发展还需要较长的时间探索。

基本概貌来看，报告研究的中国式商业型家族办公室表现为：平均成立时间5.5年，79%总部所在地位于北上广深，平均团队规模11人，团队成员金融相关行业从业年限13年，平均服务的家族数量8家，平均资产管理规模15亿元人民币。

为什么需要中国式家族办公室？报告认为，私人财富快速增长且正在从第一代向第二代传承的过程中，最紧迫的需求是“顶层设计”，这正是中国式家族办公室的核心功能和价值体现。

调研数据显示，83%超高净值家庭财富管理首要目标是“家族财富传承”，其次是“财富安全保障”（74%），再者是家族财富保值（57%）和家族财富增值（57%）。

65%的超高净值家族对于中国式家族办公室呈现开放态度，近两成持中立态度。调研发现，超高净值人群对于中国式家族办公室的态度与其子女接班意愿和能力、家族企业业务版图等有着较强的关联。

相对应的是，超高净值家族设立/使用中国式家族办公室的主要诉求正是财富传承（83%），还有风险管理（75%）、全球资产配置（58%）、制定投资策略，寻求投资工具（58%）、培养家族下一代（42%）。

本次参与调研的中国式商业型家族办公室负责人认为，财富规划（82%）是优秀中国式家族办公室所需具备的核心竞争力，其重要性超过资产规划（55%）和专业咨询服务（36%）。

在财富规划方面，现阶段中国式家族办公室已经布局的服务内容中，“家族财富传承”是核心服务内容，96%的中国式家族办公室都已布局。家族治理（70%）排在第二位，“慈善事业管理”（65%）排在第三位。

在资产规划方面，七成家族办公室提出“资产全球配置”的理念， 但目前配置区域90%仍为境内，境外市场最多的是香港（62%），1/3布局新加坡和美国市场。目前使用的资产配置工具类型中，权益类（95%）、私募股权和家族信托（81%）是中国式家族办公室关注焦点，其次是固定收益类、对冲基金和保险（76%）。

在专业咨询服务方面，非金融服务中，“税务和法律咨询”（83%）、“家族成员教育”（74%）和“家族风险管理”（43%）是中国式家族办公室核心布局的服务内容。

客户获取和商业模式上，调研了解到，现阶段中国式家族办公室获取客户的途径主要依赖于其创始人过往从业积累的资源或其股东、集团资源的推荐，这表明中国式家族办公室与超高净值家族建立信任需要时间积累。商业模式上，咨询服务费用是主要的收入来源，投资管理佣金为补充。

另一方面，当下中国式家族办公室面临多方面挑战。其中，第一优先级为合规监管（70%）、专业人才吸引和留存（70%），第二优先级为获得客户信赖（48%）、现有的盈利模式难以可持续发展（43%），第三优先级为寻找合作伙伴/服务供应商（17%）、建立家族办公室架构（13%）。

至于未来的发展方向，报告认为，一体化服务、ESG投资、社会影响力和未来合作生态圈是中国式家族办公室未来值得关注的四个发展方向。

调研数据显示，中国式家族办公室外部合作生态圈中，律师事务所（75%）、基金公司（70%）和信托公司（65%），占据了境内合作伙伴的重要位置。在境外合作生态圈中，私人银行需求最高，达到60%。

未来投资方向上，硬科技（71%）、大健康（67%）被认为是未来两大热点投资方向，其次是元宇宙（19%）和大消费（19%）。

在硬科技方向中，业内人士最看好新能源（87%）和人工智能（80%）等行业的投资。疫情常态化下，大健康产业持续被看好，其中热点方向分别是医疗产品（64%）、健康管理和咨询（64%）、医疗/保健器械（57%）。