文｜GPLP 涟漪

12月15日，深交所官网显示，江苏飞宇医药科技股份有限公司（下称“飞宇科技”）回复了监管部门首轮审核问询，并更新了招股书。

飞宇科技此次拟发行股票不超过2000万股，拟募集资金4.38亿元，将用于年产6000吨侧链及6000吨酰氯扩产项目、年产2000吨三苯基氯甲烷项目、研发中心建设项目、补充流动资金。

2019-2021年及2022年一季度，飞宇科技的营业收入分别为2.68亿元、3.93亿元、4.56亿元、1.14亿元，归母净利润分别为3060.45万元、3457.14万元、5211.69万元、1606.66万元。

（来源：飞宇科技招股书）

飞宇科技为一家专业从事医药中间体、农药中间体研发、生产和销售的企业，主要产品为侧链、酰氯和胺化物。

前五大客户贡献营收逾八成

胺化物为飞宇科技的主要收入来源。

2019-2021年及2022年一季度，飞宇科技胺化物的营业收入分别为1.78亿元、2.88亿元、3.31亿元、0.77亿元，占营业收入的比例分别为66.91%、73.54%、72.83%、68.28%。

招股书显示，飞宇科技前五大客户集中度较高。

2019-2021年及2022年一季度，飞宇科技对前五大客户的销售收入分别为2.46亿元、3.42亿元、3.82亿元、1.05亿元，占营业收入的比例分别为91.92%、87.11%、83.74%、91.97%。

飞宇科技表示，其产品为合成喹诺酮类抗菌药的重要中间体，因下游市场的客户较集中，因此客户集中度较高。

在此情况之下，飞宇科技原材料供应商也较为集中。

2019-2021年及2022年一季度，飞宇科技向前五大原材料供应商的采购金额分别为1.29亿元、1.95亿元、2.18亿元、0.55亿元，占采购总额的比例分别为68.99%、72.90%、70.87%、72.03%。

飞宇科技表示，因上游部分原料供给较集中，导致供应商集中度较高。

IPO前夕引入新股东，两次大比例分红

飞宇科技成立于2006年11月，注册资本金为6000万元，控股股东、实控人、法定代表人皆为吴玉飞。

招股书显示，目前飞宇科技仅有6名股东，包括4名自然人和2名合伙企业。

截至目前，飞宇科技的股东分别为吴玉飞、宇众投资、张英杰、林贺飞、包建华、滨创一号，持股比例分别为70.99%、13.52%、6.00%、5.00%、4.00%、0.50%。

吴玉飞合计控制飞宇科技84.50%的股份，其中，直接持有70.985%的股份，并通过宇众投资间接控制13.515%的股份。

值得一提的是，飞宇科技于2022年8月25日IPO申请获受理，而在前两个月，滨创一号进入股东行列。

招股书显示，2022年6月24日，滨创一号与吴玉飞、飞宇科技签订《股份转让协议》，约定吴玉飞将其持有的飞宇科技30万股以750万元的对价转让给滨创一号。2022年7月4日，滨创一号向吴玉飞支付了750万元全部价款。

飞宇科技表示，滨创一号因看好该公司的发展前景、未来业绩及上市进度，与吴玉飞双方协商，确定此次股权转让价格为25元/股。

股东虽少，飞宇科技现金分红却出手阔绰。

飞宇科技分别于2020年、2021年进行了4187.50万元、1000万元的现金分红。

（本文仅供参考，不构成投资建议，据此操作风险自担）