文丨财联社

一、科创板概览

1.科创板整体

截至2023年1月30日收盘，科创板总共有504家公司，其中245家公布了年报预告。

数据来源：Wind，科创板研究中心，星矿数据

如上图可见，已披露预告的公司中，预增占比最高达17%，共有84家，其次是预减，有53家，占比11%。

考虑到预告种类多样，经wind查询共有9种之多，为了便于投资者理解本文将其分为3大类：1）正面（预增、续盈、略增、扭亏），2）负面（预减、首亏、续亏、略减），3）不确定。

数据来源：Wind，科创板研究中心，星矿数据

如上图，如果按照本文的三个分类来看，科创板公布预告的公司中，正面占比43%，负面占比55%。

2.科创板权重公司：

数据来源：Wind，科创板研究中心，星矿数据

如上图，本文按照1月30日收盘价计算总市值降序排列，剔除未公布公司，列出科创板前十大权重公司。可见，其中2022年业绩预告同比增速为负的只有君实生物（688180）一家公司。

其中，预告增速上限超过100%的公司有6家，分别是天合光能、晶科能源、大全能源、海光信息、沪硅产业、复旦微电。

3.地域分布：

数据来源：Wind，科创板研究中心，星矿数据

如上图，预增的84家公司地域分布中，前三名分别是上海市、江苏省、广东省三地。

二、行业分布：

1.预增分行业：

数据来源：Wind，科创板研究中心，星矿数据

如上图，本文统计了所有预增的84家公司的行业分布，考虑到篇幅限制，本文只列出前十名行业。可见半导体数量最多，达20家，其次是新能源电池行业，有10家。在行业分布上面，半导体+新能源（电池+光伏）就已经接近预增总量的50%，由此可见行业景气度趋势。

2.预减分行业：

数据来源：Wind，科创板研究中心，星矿数据

如上图可见，科创板预减公司中，半导体占比依然排第一达16家，和上文提到的预增分布类似，但差异的是新能源（电池+光伏）公司预减极少，其中电池行业公司只有2家公司预减。

3.重点行业：半导体

上文分析了预增和预减的行业分布，考虑到科创板自身行业分布中电子半导体行业占到大多数，本文进一步看一下半导体行业情况：

数据来源：Wind，科创板研究中心，星矿数据

如上图可见，科创板半导体行业预告分类大体结构与科创板整体大致类似，但仔细观察可发现，半导体行业预增比率（26%）显著高于科创板整体（17%）。

三、2022Q4分析：

考虑到年报预告包含的时间跨度较长，有可能出现有的公司Q4已经好转，但年报数据看上去很差，或者有的公司年报数据看上去很不错，但Q4已经开始周期向下的情况。

因此本文进一步拆分已披露预告公司的四季度业绩：

数据来源：Wind，科创板研究中心，星矿数据

接下来，本文针对这里的58家四季度业绩同比环比增速都大于零的公司进行分析：

1、行业分布：

数据来源：Wind，科创板研究中心，星矿数据

如上图，同比环比正增长的58家公司行业分布其实与年报预增公司相差无几，依然是半导体最多，其次是光伏与电池。值得注意的是，这里光伏数量高于电池，而上文年报预增中电池高于光伏。显示虽然新能源整体都不错，但在四季度依然存在分化。

2、环比增速前十榜：

数据来源：Wind，科创板研究中心，星矿数据

上表是本文根据已披露预告公司Q4业绩同比环比>0测算，并按照Q4同比增速降序排列选取。变动原因各公司公告都有详细说明，考虑到篇幅关系本文进行精简，有兴趣进一步了解的投资者可以阅读公告原文（下同）。

四、市场一致预期：

上文对已披露预告公司的Q4业绩进行分拆，并列举了同比环比数据。 可能有的投资者还会问道，毕竟资本市场包含预期，即使有的公司不论是年度、季度业绩，同比环比都不错，但如果市场已经有所预期，对投资者而言意义也是有限的。有鉴于此，本文进一步分析披露数据与券商一致预期之间的差异。

数据来源：Wind，科创板研究中心，星矿数据

上表是本文用wind数据库中，券商近期对2022年度业绩的一致预期数值，与预告中2022年净利润上下限中值进行比较，如果公告值/预期值该比率越高，可以近似理解为超预期程度越高。可见超预期公司中，半导体行业数量居多，前十大公司中有六家公司归属半导体行业。