记者 | 吴绍志

春节过后，A股市场迎来一波“小高潮”，ChatGPT、AIGC等概念备受关注。截至2月14日收盘，上证综指累计上涨0.87%，深证成指累计上涨0.95%，创业板指累计下跌0.80%。

与此同时，机构们奔走繁忙，展现出了浓烈的调研积极性。Wind统计数据显示，春节过后，截至2月13日，共有488家上市公司获得机构调研，合计调研总数为8660家次。其中，11家公司调研参与机构数量合计超过百次。

处于半导体产业链中的杰华特（688141.SH）、澜起科技（688008.SH）最受关注，分别获得了161家、160家机构的调研。

杰华特是一家采用虚拟IDM模式的模拟芯片厂商，去年12月23日才登录科创板。在调研会上，针对模拟芯片的目前国产化率，公司认为留给国内厂商的空间还是比较大的，比如计算机领域多相电源（VR和DrMOS）目前国产化率还很低，具体程度也还在评估之中。

澜起科技2022年取得了不错的业绩。业绩预告显示，预计2022年度实现归属于母公司所有者的净利润12.44亿元-13.68亿元，较上年同期增长50%-65%。

成长板块无疑是调研重点。除了上述两家公司，兴森科技（002436.SZ）、科德数控（688305.SH）、奇安信-U（688561.SH）、云从科技-UW（688327.SH）等获机构调研次数均超百次。

兴森科技以传统PCB业务、半导体业务为发展核心，2022年预计预计实现归属于上市公司股东的净利润4.9亿元–5.3亿元，预计比上年同期下降14.72%-21.16%。

奇安信则在人工智能领域有所进展。据财联社报道，2月13日，国家工业信息安全发展研究中心联合北京市门头沟区政府、中关村发展集团、华为公司共同发起“人工智能安全可信护航计划”，包括中国联通、奇安信、绿盟科技、山石网科、麒麟软件、格灵深瞳、软通动力等在内的31家首批伙伴加入，未来将参与理论研究、标准制定、评估评测等相关工作。

云从科技作为ChatGPT热门股，1月累计上涨37.29%，2月初实现两个涨停板，截至2月14日，2月累计上涨55.08%。

分机构来看，券商、基金、险资等均有各自青睐的个股。

基金、险资的关注点均在科技股上。公募参与调研最多的公司包括杰华特、澜起科技、罗博特科（300757.SZ）等，富国基金、华夏基金、嘉实基金等70家基金公司扎堆调研杰华特；保险公司及保险资管子公司参与调研最多的公司包括澜起科技、普联软件（300996.SZ）、兴森科技等，人保资产、国寿资产、建信养老等齐聚澜起科技。

券商的关注点却大有不同，参与调研最多的个股为周大生（002867.SZ）、温氏股份（300498.SZ）和兴森科技等。

消费市场提振，黄金价格在1月迎来大涨。周大生方面表示，1月份以来，疫后终端消费信心、春节消费需求及加盟商信心逐渐恢复，加盟商补货需求增长。1月份品牌零售终端整体同比增长20%左右。公司对2023年黄金品类销售保持较强的信心。

另一方面，猪价低迷引发机构对温氏股份资金状况的担忧。温氏股份表示，目前公司资金充裕，有库存资金超70亿元。除此之外，公司还有几十亿规模可随时变现的财务性投资项目，可以随时回流。目前银行等金融机构借贷条件较为宽松，借贷利息较低，且公司融资渠道丰富，资金压力较小。

温氏股份相关负责人还表示：“个人对2023年养猪业市场行情持谨慎乐观态度，看好全年平均猪价，从大周期来看，处于景气周期。如果2023年猪价表现较好，可能会对未来两年猪价有所冲击，2024年、2025年猪价可能表现稍弱。”

展望后市，成长板块和周期板块成为各家机构关注的焦点。

中信证券研究认为，春节后，经济预期不断上修，政策刺激预期不断下修，当前预期重构已接近尾声；全球流动性预期和风险偏好短暂下修，市场降温提供增配成长弹性的窗口；投资者逐步兑现已大幅修复估值的内需复苏板块，机构密集调研加速调仓过程，行情扩散继续推动市值下沉。配置上，继续关注成长洼地，提高新兴产业中半导体和信创的优先级。

从结构来看，泰康资产建议均衡配置。传统产业整体受益于经济复苏和外部环境改善，我们维持对经济复苏的确定性和幅度的乐观看法，建议从长久期角度综合看待，乐观预期下可关注食品饮料、银行、保险、传媒、有色、煤炭等。而新兴行业从估值角度已经反映了悲观预期，下跌空间有限，具有较高性价比，建议积极关注业绩预期较好的子版块。