文|娱乐资本论 不空

国内AI行业有一个心照不宣的共识，即90%的AI公司根本无法打通盈利路径，而在商业化层面存在的困境自然也就浇灭了创投圈的热情。近几年，资本风口从新消费到硬科技，再到新能源，唯独没有落到AI行业。正因如此，国内的AI创业公司大多都面临着“挣不到钱也融不到钱”的窘境。

直至今年二月份，ChatGPT所代表的生成式AI技术在全球范围内掀起热潮，这场技术变革不仅颠覆了国内外此前对AI发展的认知，也倒逼资本开始对AI赛道重新进行估值。

“ChatGPT确实代表着技术的飞跃发展，创投圈很久没这么兴奋了。”一位投资人称，投资圈的目光都集聚在AIGC相关项目上。

本图为AI作图，由娱乐资本论茶茶制作

“春江水暖鸭先知”，AI创业者也最先感知到了行业的回暖潮。“最近确实有很多投资人主动联系我们。”基于UGC的音乐推荐平台快音创始人李岩坦言，ChatGPT的热度确实也为该公司的发展带来了更多的资本机遇。

不过，在沸腾之外也不乏冷静的思考。盛景嘉成董事总经理刘迪在去年十一月份时就开始关注ChatGPT的发展动向，在他看来，ChatGPT确实具有技术颠覆性，但其可落地的应用场景却依然存疑，这也是他依然保持观望态度的原因之一。

ChatGPT真的能为国内AI公司带来“春天”吗？

01 ChatGPT带来的新机遇

对于国内AI创业公司而言，ChatGPT的出现以及火爆意味着生成式AI技术正在成为主流。

从技术层面来看，ChatGPT此次的热度让国内AI公司真正意识到GPT（Generative Pre-training Transformer）大模型的重要价值。

行业人士对剁主分析道，对于产业发展而言，ChatGPT最大的意义并不在于自身的产品，而是其背后所依赖的大模型技术。

大模型技术在文字、图像领域的突破也给快音带来了启发，开始尝试将大模型和音乐进行结合。“放眼业界，当前其实还没有一个成熟的音乐大模型。”快音合伙人、算法负责人Kevin向剁主解释道。但他笃定，这将会成为未来的发展趋势。

作为一个依靠UGC内容生产力的音乐平台，内容生产门槛是影响平台和用户扩大的重要因素。“我们的突破口就是降低内容生产门槛，提高内容质量，借此把自身的音乐推荐平台的盘子做得更大。”

Kevin分析了近几年在社交平台受到广泛关注的热歌，他发现，“很多热歌就是在经典曲谱的基础之上做的调整和修改，实际上是根据老歌进行衍生的一种行为。”

这就给快音提供了一种路径：根据大模型的逻辑，可以将经典歌曲的旋律作为数据源对模型进行训练，经过海量数据的训练之后，大模型就可以据此生成新歌。

音乐和大模型技术的结合不仅能够大大降低音乐内容的创作门槛，压缩创作者的生产成本，同时也将重塑音乐创作的全链路，包括作词、编曲以及后期等环节。

不过，李岩也对剁主补充道，和文本、图像相比，音乐的创作环节更多，也更加复杂。“音乐其实会分为一些比较基础的模块，包括词和曲，同时也要考虑到混响、降噪等后期处理。”这都为技术落地增加了难度，“我们内部的研究也在持续进行中。”

除了底层技术对产品迭代带来的启发之外，ChatGPT在全球范围内产生的破圈效应也成为不少AI创业公司的突破口。

Gemsouls是一款将AIGC应用在社交领域的产品，据其创始人Luna介绍，早在2021年，Gemsouls就开始将GPT底层大模型应用到社交场景上。不过，那个时候很多人还并不了解GPT技术，直至ChatGPT出现后，数百万规模的用户开始尝试这样一款消费级的产品，这对全球用户的心智教育产生了很大的意义。“ChatGPT一方面降低了用户教育的成本，另一方面加速推动底层技术去垄断性以及整体生态发展，会带来技术成本结构的优化。”

在Luna看来，未来，AIGC技术将会重建每个人的社交网络，而此类尝试在之前也并不鲜见。2016年，Replika作为一款人工智能聊天机器人产品横空出世，AI开始为用户提供情感陪伴的功能。

但是，Gemsouls并不局限于这种一对一的AI与人的社交关系，更希望将AI应用到更广泛的社交关系上面，发挥激活、促进甚至是发现的功能。“我们正在从最初的一对一单聊往AI与人共生的多元的社交网络发展，让AI驱动的虚拟人在真人关系中起到降低社交成本的作用。”

02 AIGC产业图谱：底层技术+应用工具+产品

综合来看，围绕AIGC行业开拓项目和创业团队可以自下而上统分为三类：

娱乐资本论整理制作

最底层以基础技术为核心，围绕大模型技术进行商业探索，在这一方面最典型的代表当然就是OpenAI。不过，不论是创业者还是投资人都并不看好国内在大模型领域的发展。

Luna认为，“中国在研发大模型方面依然还有机会，但是在这一领域的创业需要去思考其商业模式和路径。”在她看来，从长期来看，单一提供API的商业模式并不具有优势。

解梦晖也对剁主表示，现阶段，创业公司在底层大模型方面取得突破的难度会更高。“大模型需要投入的算力成本和人才成本，创业公司更难支撑得起。”也有投资人认为，只有大厂才能够攻克大模型这类底层技术。

其实，国内大厂在大模型技术方面的起步并不晚。2017年，时任字节跳动CTO的杨震原将公司战略重点转移到AI科技上，并高薪邀请了微软亚洲研究院副院长马维英管理当时的人工智能实验室（AI Lab）。在当年，AI Lab定位为研究型组织，前字节员工对剁主表示，这一组织可对标如今的OpenAI。不过，近一年后，由于AI Lab迟迟没有实现盈利，其团队人员最终也被打散。“大厂很务实，每条业务线都需要有商业价值。”该员工如此评价道。

值得注意的是，就在2月23日，36氪报道称，字节跳动再次布局大模型，主要发力语言和图像两种模态，而这两条业务线的间接和直接汇报对象则是Tik Tok产品技术负责人朱文佳。时隔几年，字节再度站上AI竞技赛场，只不过，字节这次是否有足够的耐心孵化商业模式，其结果只能等待时间的回答。

以底层大模型为底座向上延伸则是连接底层技术和开发者的工具链，包括为开发者提供模型加速、部署等服务的工具和平台。Luna对剁主解释，这类工具和平台为开发者提供服务和便利，比如美国的Hugging Face，随着AI应用的发展，这类工具也势必会迎来更大的需求。

图源：Hugging Face官网

产业图谱的最顶层是基于底层技术和工具搭建而成的应用产品，在这一领域也发展出了不同的赛道。

一部分是利好创作者的工具产品，以AI绘画工具Novel AI为例，用户通过在网页端或移动端输入关键词就可以直接生成图片。不过，在Luna看来，这类产品很难做出较大的差异化，因此毛利也比较低。另一部分则是端到端的产品，能够为企业提供完整解决方案的服务。Jasper AI就是一款可以直接为企业生成营销成本的工具。因为这类工具扎根垂直场景，因此也有更明显的竞争优势以及更高的毛利空间。

除了这两者之外，包括Gemsouls在内的公司也在往强产品属性方向进行探索。这一类型的产品以“AI+”为特点，将AI和大模型技术与具体的应用场景进行结合，借此提升产品力。

03 兴奋与冷静：两极化的投资态度

伴随着ChatGPT在春节后引发的热潮，复工的投资圈将焦点投入到AIGC赛道。不过，当前投资人们对AIGC领域的创业公司保持着截然不同的两种态度：其一是认为虽然ChatGPT具有一定的技术颠覆性，但没有明确的应用场景，商业变现路径不够清晰；其二则坚信ChatGPT的技术突破已经展现出了多种可能性，为未来的商业模式埋下了伏笔。

刘迪对剁主坦言，许多投资机构当前依然保持着观望的态度。“行业的人都认为，虽然创业者越来越年轻了，但是还是桎梏在陈旧的商业模式中。”他总结道，尽管ChatGPT在底层大模型技术上有所突破，但是，由于ChatGPT的典型应用场景多集中在写小说、写剧本等领域，所以这次的创业热潮依然局限在文娱产业。“不论是AI作画还是AI社交，这些产品都已经在2019年左右被尝试过了。”

以AI作曲为例，刘迪透露，他早在2015年就开始接触AI作曲相关的项目，这并非是突破常规认知的尝试。而相较于技术突破，刘迪更重视应用场景的延展。不过，ChatGPT确实颠覆了AIGC领域创业者和投资人在人工智能底层技术方面的思考逻辑，但是并没有创造出新的商业化场景。

除了应用场景的落地之外，也有投资人对当前AIGC项目的产品壁垒提出质疑。“产品并没有明显的差异化，也无法建立起自身的壁垒。如果直接把ChatGPT套用到自身产品上，就无法搭建自身的护城河。”

国内AI绘画的发展路径也能为这一观点进行佐证。曾在去年引起热烈讨论的AI绘画盛极一时，不少同类型工具也如雨后春笋般出现，但抖音迅速将AI绘画作为嵌套功能合并在产品内，并推出了“次元ai绘画生成”小程序，凭借抖音庞大的用户体量挤压了同类产品的生存空间。

图源：抖音

当然，面对ChatGPT的颠覆性，也不乏大量激进主义者跃跃欲试。美团前创始人王慧文就是其中一员，他的热情更是令顶级VC携15亿入局。据36氪等媒体报道，“顶级VC”就包括源码资本、真格基金等风投机构。真格基金更是直接在微信公众号上发布AI英雄帖，宣称要“引领新一代创业公司”。

图源：真格基金公众号

解梦晖也是一位更为乐观的投资人。她认为，“ChatGPT真正令投资人兴奋的原因并不是看当下能够实现什么场景，而是其背后的技术路线展现出了相当多的可能性。”以此前AI领域主流的深度学习为例，随着深度学习技术延伸出了智能推荐、智能驾驶等多种产业链。有鉴于此，解梦晖认为，GPT大模型技术所带来的商业模式值得期待。

也有投资人提出，在大模型时代，AI公司的商业模式已经发生变化，不仅要应对模型开发门槛高的困境，也需要结合用户反馈加快对底层模型进行迭代。这意味着，产品力将成为新一代AIGC的核心竞争力。

在投资方面，解梦晖对团队背景和商业化理解力更为看重。拥有国际化视野的团队，对新技术发展会有更深入的理解，而解梦晖也更倾向于选择这些团队。技术之外，团队还需要对商业化有一定理解。

在解梦晖看来，不论是AIGC领域的创业项目还是投资力度仍处于起步阶段。“随着技术的迭代，一定会出现系统性的大机会。”

因此，在当前的摸索阶段，解梦晖也愿意给创业团队更多的耐心和空间，不会对AIGC创业项目提出快速商业变现的要求。“我们要给一定的容错空间，短期实现盈利的要求也并不现实。”