文|新经济e线

面对清盘还是保壳的选择，华安上证龙头ETF选择了自救。2月23日，华安基金披露关于上证龙头企业交易型开放式指数证券投资基金基金份额持有人大会表决结果暨决议生效的公告称，旗下华安上证龙头ETF转型华安上证50ETF的议案已获基金持有人大会审议通过。

此前，该基金以通讯方式召开了基金份额持有人大会，会议审议了《关于上证龙头企业交易型开放式指数证券投资基金转型及修改基金合同等相关事项的议案》（以下简称“本次会议议案”），并由参加大会的基金份额持有人对本次会议议案进行表决。会议投票表决时间为自2023年2月13日起，至2023年2月20日17：00止（以本基金管理人收到表决票时间为准）。

经根据《基金合同》计票，基金份额持有人及其代理人所代表的1808.78万份有效基金份额参加了此次基金份额持有人大会，且其所代表的基金份额占权益登记日基金总份额（权益登记日为2023年2月13日，权益登记日本基金总份额3515.08万份）的51.46%，符合有关基金份额持有人大会（通讯方式）的召开条件。

参会的基金份额持有人及其代理人所代表的1808.78万份基金份额表示同意；0份基金份额表示反对；0份基金份额表示弃权。经参加投票表决的基金份额持有人及其代理人所持表决权的100%同意通过本次会议议案。本次会议议案有效通过。基金管理人将自该日起五日内将本次基金份额持有人大会的决议报证监会备案。

新经济e线注意到，对华安上证龙头ETF而言，自救已迫在眉睫。截至转型前的2月24日，华安上证龙头ETF规模已萎缩至约6100万元，逼近5000万元的清盘红线。若再不采取行动保壳的话，等待它的或许就是清盘的命运。

保壳变更指数标的

新经济e线获悉，不同于以往的是，华安上证龙头ETF保壳选择了变更了指数标的，其业绩比较基准从之前的上证龙头企业指数（000065.SH）转换到如今的上证50指数（000016.SH）。

来源：基金公告

公开资料表明，华安上证龙头ETF成立于2010年11月18日，基金初始募集规模约11.3亿元。不过，自上市以来，基金规模便不断缩水。在2015年至2017年三年间，基金规模仍维持在约一亿元出头，但从2018年以后，基金规模再也没有重回到一亿元以上的水平线。

Wind统计显示，就业绩表现而言，在成立至今的12年多时间里，华安上证龙头ETF累计总回报为40.4%，同类排名51/60，表现相对落后。同样，这一业绩也跑输了同期被动指数型基金表现，后者为72.63%。

从其跟踪指数标的前后变化来看，上证龙头企业指数发布于2010年2月9日，该指数由沪市A股各二级行业中规模大、市场占有率高的龙头公司股票组成，用以反映沪市A股各行业龙头公司股票的整体表现，其成分股共计103个。若按总市值排序的话，该指数前十大权益重分别为贵州茅台、中国移动、工商银行、农业银行、中国人寿、中国石油、招商银行、中国平安、中国海油、中国神华。不仅如此，自该指数发布13年以来，华安上证龙头ETF是市场上唯一一只跟踪该指数的ETF，实属冷门标的。

相比之下，华安上证龙头ETF转型后的标的指数——上证50指数，则为市场主流的宽基指数。但显而易见的是，这一赛道现已十分拥挤。截至2月24日，包括ETF、联接基金、普通指数基金以及增强指数基金等在内，全市场跟踪该指数的指数产品合计多达35只。

新经济e线注意到，该指数基金规模近十年来的变化情况表明，2021年，上证50指数基金规模最高时曾一度突破千亿元关口，达1040.77亿元，但在全部指数基金中的规模占比却从2020年的4.93%下降至4.38%。2022年，市场大幅震荡下，其规模跌破千亿至905.81亿元，占比再度下降至3.35%。进入2023年，上证50指数基金规模继续小幅下行，跌破900亿元关口至894.74亿元，占比为3.29%。

截至2月24日，全市场跟踪上证50指数的ETF就有7只，分别为华夏上证50ETF、易方达上证50ETF、博时上证50ETF、建信上证50ETF、工银上证50ETF、申万菱信上证50ETF、万家上证50ETF。若按基金规模排序的话，华夏上证50ETF一家独大。截至2023年2月24日，华夏上证50ETF最新资产净值高达568.76亿元。作为市场最早的同类产品，华夏上证50ETF早在2004年12月30日已经成立，基金先发优势凸显。

而余下六只上证50ETF产品中，全部规模加起来仅录得30.24亿元，不及华夏上证50ETF的一成规模。其中，仅易方达上证50ETF规模超过了十亿元，约15.38亿元。此外，申万菱信上证50ETF和万家上证50ETF也双双跌破5000万元的清盘红线，分别仅有约4600万元2900万元。这两只同类产品分别成立于2018年9月3日和2013年10月31日。

另据2月23日发布的华安上证50交易型开放式指数证券投资基金停牌及暂停办理申购赎回的公告称，华安上证50ETF在基金合同生效日（2023年2月23日）进入调仓期，调仓期内基金停牌、暂停办理申购赎回。自基金合同生效之日起不超过3个月复牌并开始办理申购赎回。

实际上，由于市场竞争激烈，自2019年9月后，市场再无其他上证50ETF产品发行上市。如今，华安上证50ETF姗姗来迟加入战局，在一家独大的市场格局下，等待它的恐怕不是一条平坦的道路。

此外，截至去年四季度末，华安基金旗下29只ETF产品中，华安中证银行ETF、华安中证全指证券公司ETF、华安中证申万食品饮料ETF等3只股票ETF也拉响了清盘警报，其规模均仅5000万元出头。

近一年6只基金清算

显然，对保壳无望的迷你基金来说，清盘的命运已不可避免。Wind统计表明，截至2023年2月24日，华安基金最近一年里共计有6只基金（份额合并计算）公告清算，分别包括华安量化多因子、华安安享、华安中证500低波动ETF联接、华安新瑞利、华安安禧、华安新丰利。其中，前4只基金已于去年三季度和四季度结束清算。从产品类型来看，除了华安中证500低波动ETF联接为被动指数基金外，另外4只为灵活配置型基金，余下一只为偏股混合型基金。

来源：基金公告

2月24日，华安基金发布关于华安新丰利灵活配置混合型证券投资基金基金份额持有人大会表决结果暨决议生效的公告称，基金以通讯方式召开了基金份额持有人大会，会议审议了《关于终止华安新丰利灵活配置混合型证券投资基金基金合同有关事项的议案》（以下简称“本次会议议案”），并由参加大会的基金份额持有人对本次会议议案进行表决。会议投票表决时间为自2023年2月6日起，至2023年2月22日17：00止（以本基金管理人收到表决票时间为准）。

经根据《基金合同》计票，基金份额持有人及其代理人所代表的36.77万份有效基金份额参加了此次基金份额持有人大会，且其所代表的基金份额占权益登记日基金总份额（权益登记日为2023年2月15日，权益登记日本基金总份额61.62万份）的60%，符合有关基金份额持有人大会（通讯方式）的召开条件。参会的基金份额持有人及其代理人所代表的36.77万份基金份额表示同意。同意本次会议议案的基金份额符合有关规定，本次会议议案有效通过。

公开资料表明，华安新丰利于2016年12月29日成立，为灵活配置型基金。彼时，该基金就是踩线成立，其募集规模仅2亿元。从历年规模变化来看，2017至2019年三年间，华安新丰利A规模已骤降至不足千万元，分别仅约200万元或300万元不等。等到2020年和2021年，华安新丰利A规模大幅增长至6.34亿元和3.09亿元。但好景不长，进入2022年，华安新丰利A再度大幅缩水至仅百万元。

截至2022年四季度末，华安新丰利（A/C合并）总份额已不足百万份，约77.15万份，对应基金资产净值为231.18万元。报告期末，有两家机构持有人各悉数赎回了其所持份额811.34万份和1977.88万份。基金资产净值连续超过20个工作日低于5000万元。

不同于华安新丰利的是，今年1月31日结束清算的华安安禧于2016年4月13日成立时的规模曾高达36.55亿元。此后，基金规模便高台跳水。等到2018年年末，华安安禧A从2016年年末的31.79亿元骤降至1.8亿元，降幅高达94.34%。经过2019年和2020年的规模反弹之后，华安安禧A再度沉寂下来。2021年和2022年，华安安禧A分别缩水至0.36亿元和0.27亿元。

从业绩表现来看，在华安安禧成立长达近七年的时间里，基金累计净值回报为27.52%，这一业绩甚至都没有跑赢同期基金业绩比较基准（沪深300指数收益率*60%+中国债券总指数收益率*40%）。后者总回报为28.9%。

截至清盘前，华安安禧前后经历了六位基金经理，分别为郑可成、朱才敏、杨明、陆秋渊、谢昌旭、舒灏。其中，偏固收类的朱才敏从成立开始出任基金经理坚持到了最后的清算前，其他五位都是走马灯。如郑可成和谢昌旭两人，其出任基金经理的任职期限均仅年余左右。

Wind统计还显示，2022年，华安基金全年新发行成立40只基金，募集规模合计约465.85亿元。尽管如此，公司资产规模整体仍大幅缩水，对应基金资产规模却从2021年四季度末的5870.06亿元下降至2022年四季度末的5426.73亿元，同比缩水443.33亿元，降幅为7.55%。