文｜时代周报 郭子硕

编辑｜魏琼

硅谷银行（Silicon Valley Bank）的“蝴蝶效应”才刚刚开始。

作为美国第16大银行，硅谷银行曾于2021年资产和存款双翻番，最终却栽在曾经引以为傲的“流动性不足和资不抵债”上，震惊全球银行业，该事件也是美国金融史上第二大银行倒闭事件。

不仅如此，当地时间3月12日，美国金融监管机构宣布，另一家美国商业银行Signature Bank（签名银行）因“系统性风险”关闭。三天内两家美国金融机构轰然倒下，欧美银行股迎“黑色星期一”。

3月13日晚，多家银行股暴跌，美股盘中超过10家中小银行股价触及熔断。第一共和银行开盘跌67%创历史最大跌幅，西太平洋合众银行盘初触发熔断，此前跌超40%。阿莱恩斯西部银行停盘初跌近76%。西太平洋合众银行、第一共和银行、阿莱恩斯西部银行等多家银行停牌。

3月14日，硅谷银行新CEO称，公司照常营业并开展业务；在美国境内的业务照常开展，预计未来几天将恢复跨境交易；存款人可以全额支取资金，新的和现有存款都受到保护。

市场对欧美银行业的担忧也激发避险情绪，黄金概念股走强。同时，避险情绪推升国际金价创五周新高。纽约商品交易所4月交割的COMEX黄金期货合约开盘报1919.4美元/盎司。

欧美股市震荡，中小银行承压

欧美银行处于这场危机的“震中”。

危机始于3月8日，硅谷银行宣布亏本出售210亿美元的的可供出售资产，税后损失达18亿美元，以应对取款需求，还将通过出售普通股和优先股的组合募集22.5亿美元的资金。而硅谷银行2022年全年归母普通股东净利润仅15亿美元。

消息一出，主要风险投资公司恐慌，并加剧提款挤兑。次日，硅谷银行股价暴跌60%。

硅谷银行坍塌后，签名银行也轰然倒下。签名银行是加密货币行业主要的银行之一。截至去年底，签名银行排名全美银行第29位，拥有约1104亿美元（合约人民币7580亿元）资产，存款约886亿。路透社直言，签名银行的倒闭是美国银行业历史上第三大失败。

当地时间3月12日和13日，美国联邦存款保险公司（FDIC）发布两份声明称，FDIC分别成立了Signature Bridge Bank和Silicon Valley Bridge Bank，作为签名银行和硅谷银行的“过渡银行”。为保护储户，FDIC将上述两家银行的所有存款和几乎所有资产转移到上述“过渡银行”。

硅谷银行网站显示，Silicon Valley Bridge Bank是一家新成立的、由FDIC运营的全方位服务的银行。新用户和存量用户可充分存取资金。

然而，美联储为硅谷银行托底未能提振银行股。截至收盘，地方性银行占据美股跌幅榜前四名，其中旧金山第一共和银行重挫61.8%。西太平洋合众银行、西部联合银行和大都会银行跌幅均超过40%。

欧美股市震荡，压力传导也至亚太股市。截至3月14日11点30分，亚太主要股市全线下跌，日经225指数跌1.97%，韩国综指跌1.96%，澳洲标普200指数跌1.57%，新西兰NZX50指数跌0.51%。恒生指数午盘收跌1.83%，行业板块全线飘绿；恒生科技指数跌2.11%。

“优等生”坠落，多家银行股暴跌，对欧美银行经营也造成冲击。人们将存款转移至资产规模更大的银行，欧美中小银行经营承压。

据媒体报道，美国大型银行正接到大量客户试图从较小银行转移资金的请求。高管们表示，硅谷银行的倒闭导致了10多年来最大规模的存款流动。几位知情人士表示，摩根大通、花旗和其他大型金融机构正试图满足希望快速转移存款的客户，采取额外措施加快正常的注册或“入户”流程。

避险情绪高涨，国际金价创五周新高

避险情绪推升国际金价创五周新高。纽约商品交易所4月交割的COMEX黄金期货合约开盘就报1919.4美元/盎司。

金瑞期货认为，上周五美国硅谷银行破产，不仅带动了避险情绪的发酵，也使得市场对加息的预期大幅回落，美债利率与美元出现明显回落。贵金属价格因此收到提振出现明显反弹。预计硅谷银行破产事件仍将发酵一段时间，贵金属价格或仍受提振。

有分析人士指出，金价大涨，硅谷银行事件进一步推升避险情绪，对美联储加息预期的降温以及年内将息预期的增加，导致美债收益率显著下行，资金流入黄金。

西南证券研究发展中心指出，美国硅谷银行破产带动避险情绪上升，2 月失业率超预期上行，降低市场对美联储后续加息幅度的预期，长端美债收益率、美元指数同步下行，带动黄金价格反弹。

据世界黄金协会统计，今年1月全球央行的黄金净储备增加了77吨，较去年12月环比大增192%。2月末，中国黄金储备报6592万盎司，环比增长80万盎司，连续第4个月增持黄金。此前，出于避险和对抗通胀等原因新加坡、土耳其、哈萨克斯坦等国家央行增持黄金，也对黄金价格上涨形成支撑。

“预计未来各国央行有望持续增加黄金储备，支撑金价的趋势性上涨。”民生证券近日指出，从中长期维度来看，国内黄金资源紧缺，进口资源依赖度提升，在全球货币2020年后严重超发的背景下，各国央行重视黄金资产的配置，2022年全球央行购入黄金同比大幅增长152.31%。

欧美各国监管提振信心

硅谷银行和签名银行爆雷，引发对银行业爆发全面危机的担忧。

北京时间3月13日晚9点，拜登就美国银行业形势公开发言。拜登表示，针对硅谷银行和Signature Bank事件，美国政府在过去几天采取了迅速行动，美国人可以对美国银行系统有信心。

当地时间3月12日，美联储、财政部、美国联邦存款保险公司（FDIC）发布联合声明称，为确保所有存款人的资金安全，硅谷银行的储户自3月13日周一起可以支取所有资金。与硅谷银行破产有关的任何损失都不会由纳税人承担，但银行股东和某些无担保债券持有人将不受保护，高级管理人员也将被撤职。

对此，高盛分析师认为，上述措施将增加储户信心，但力度不及应对2008年金融危机的某些举措。当时，联邦储蓄保险公司向未投保储户提供担保。

各国紧急回应硅谷银行事件。3月13日，汇丰以1英镑的价格收购了硅谷银行英国子公司，交易立即完成。硅谷银行英国子公司的有形资产预计约为14亿英镑。该收购事宜不涉及纳税人资金。截至3月10日，硅谷银行英国的贷款约为55亿英镑，存款约为67亿英镑。

“今天上午，英国政府和英格兰银行促成了将硅谷银行英国分行出售给汇丰银行的交易。在不涉及纳税人支持的情况下，客户存款将受到保护。”北京时间3月13日下午三点，英国财政大臣杰里米·亨特在推特上表示，前一日说过会照顾好本国的科技行业，目前已经紧急工作兑现承诺。

北京时间3月13日，德国金融监管机构BaFin宣布，暂停硅谷银行德国分行业务。因硅谷银行德国分行存在无法履行对债权人义务的风险，因此禁止硅谷银行德国分行出售资产或付款。据德国联邦金融监管局，硅谷银行德国分行不向德国客户收取存款，因此业务暂停不会对德国的存款安全产生影响。截至2022年年底，硅谷银行德国分行的资产负债表规模为7.892亿欧元。