界面新闻记者 |
3月28日晚，非学历职业教育平台粉笔（02469.HK）递交自上市以来的首份年度成绩单。
截至2022年12月31日，粉笔去年营收约28.1亿元，同比减少约18%；净亏损20.873亿元，同比增亏约2%。经调整利润为1.91亿元。
导致粉笔巨额净亏的一项数据主要是公允价值亏损。
3月29日，粉笔相关人士对界面教育称：“20.3亿元的公允价值亏损，是由pre IPO优先股的增值引起的，本质上只是一个会计上的记账方式，体现的是pre IPO投资人的投资收益。在上市后，所有优先股都会转换为普通股，所以这部分公允价值亏损到2023年就没有了。”
今年1月9日，粉笔于港交所正式挂牌。该公司主营成人职业教育服务，为在公共职务、事业单位及其他若干专业和行业谋求职业的成人学员，提供招录类及资格证考试培训课程。因最早由线上公考培训起家，粉笔被称为“互联网职教第一股”。
粉笔的业务营收来源于三大块：在线培训服务、线下培训服务、图书销售，去年营收分别约14.149亿、9.389亿、4.566亿元，占总营收比例分别为50.4%、33.4%、16.2%。
其中，线下培训受疫情影响、相关考试推迟，以及线下培训中心数量减少，去年该业务营收同比下滑41.9%。
粉笔于2020年5月大规模铺设线下培训中心，同时引导有线下教育需求的潜在学员购买价格更高的线下课程，实现线上平台为线下中心导流。2021年，约67.5%的粉笔线下课程付费学员是从在线服务的付费用户转化而来。
自疫情以来，粉笔放慢了线下扩张脚步，其营运中心数量由2021年末的363所减少为2022年末的198所，降幅约45%。
在线培训去年营收同比微涨1.35%，主要由直播、录播课构成，截至2022年12月31，线上平台注册用户累积约5020万人。
图书销售去年营收同比增长10%，主要通过电商平台、第三方图书销售方以及培训服务销售。
本次年报未披露具体考试品类的营收情况，据招股书显示，营收占比最大的仍是公考培训，2019年、2020年、2021年及2022上半年，该业务占培训服务营收比重分别为79%、76.8%、68.5%、66.8%。
同期，事业单位培训收入占比分别为11.3%、14.9%、19.5%和19.7%；教资及教招培训收入占比分别为5.3%、5.5%、8.4%和10.3%；其它考试培训收入占比分别为4.4%、2.8%、3.7%和3.2%。
固有业务之外，粉笔也开始试水新业务。继新东方（NYSE：EDU）、好未来（NYSE：TAL）、高途（NYSE：GOTU）之后，粉笔成为又一入局直播带货的教育公司。
3月21日晚，粉笔CEO张小龙现身旗下“粉笔优选”首场直播，带货品类包括粮油调味、休闲零食、冲饮、化妆个护、文创周边等。
婵妈妈数据显示，当晚共上架46件商品，场均销量1000-2500件，销售额5万-7.5万元间，场均观看人次4.4万。
截至发稿，“粉笔优选”抖音账号粉丝1.2万人，尚属起步阶段。该账号累计发布28个视频，多为选品测评和直播预热视频，张小龙在多个选品视频中均有露面。
年报显示，粉笔的毛利稳步上升，去年毛利润为13.7亿元，同比增长62.4%，毛利率由24.5%提升至48.6%。
其中，在线培训服务的毛利由2021年的51.3%增至2022年的61.2%，主要系结构优化，调整每个班级的学员与讲师比率并加强成本控制。
线下培训服务的毛利率由2021年的-0.3%增至2022年的36.9%，主要系裁员、关闭线下中心，以及调整业务发展策略，使得协议班课程费用比例降低，并减少因未通过而需全额退款的笔试协议班。
图书销售的毛利率由2021年的31.3%增至2022年的33.6%，主要系收入增长、纸张采购价下降，及公司自2021年3月起启动内部印刷设施并扩大规模，导致课程材料成本降低。
费用方面，粉笔去年行政开支5.437亿元，同比减少51.5%，主要系裁员、关闭线下中心，导致办公室开支、使用权资产折旧及租赁开支减少，及人力资源外包及其他劳务成本减少。
去年销售及营销开支、研发开支分别为5.168亿、1.966亿元，分别同比减少26.6%、31.5%。前者主要系2022年局部地区疫情限制推广活动导致相关费用减少，加上裁员导致两项开支均有所减少。
净流动资产约5.654亿元，同比增长约20倍，主要系协议班课程费用比例降低，导致退款负债减少4.053亿元。流动资产对流动负债比率从2022年6月的1.3倍提升至2022年12月31日的1.8倍。
截至2022年12月31日，粉笔的现金及现金等价物约10.474亿元，同比下降约9.7%。主要是由于疫情区域复发使原定于2022年四季度举行的若干考试推迟，导致该公司延迟销售专为2023年考试设计的课程。
截至2022年12月31日，粉笔共有7440名全职员工，同比减少17%。去年员工成本总额，包括董事薪酬，共15.693亿元，主要包括工资、薪金、分工、养老金与其他社会保障费用等。
截至3月29日午间休盘，粉笔报11.44元/股，总市值239.93亿港元。
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