界面新闻记者 |
随着上市券商年报陆续披露，2022年券商投行业务“成绩单”也随之出炉。
2022年股权融资、债权融资规模双双下滑，超六成的券商投行业务收入同比下降。
Choice金融终端显示，2022年中国内地股票市场包含IPO、增发和配股等多种方式在内的全口径募资事件共有986起，股权融资总金额为16867亿元，较2021年小幅下滑。首发（IPO）成为2022年投行业务亮点，全年IPO募资额达5869.66亿元，创下A股诞生以来的历史新高。
投行方面，行业“马太效应”继续加剧。“一哥”中信证券以86.54亿元的净收入排名第一，中金公司以70.06亿元排名第二，中信建投以59.27亿元位居第三，国泰君安、海通证券、华泰证券则均在40亿元至44亿元区间内。
中金公司最新研报认为，在注册制深化改革下，券商以IPO为代表的股权业务快速发展、并购重组等财务顾问收入强化、跟投及私募股权业务退出贡献增量收益，券商大投行业务有望保持较快增长。
2022年股债“双杀”，IPO募资额却创新高
Choice金融终端显示，2022年中国内地股票市场包含IPO、增发和配股等多种方式在内的全口径募资事件共986起，相比2021年减少244起；股权融资总金额为16867亿元，较2021年下降7.24%。
2022年，A股市场企业上市数量比2021年的524家减少95家，但单家企业的IPO融资规模相比2021年有了明显提升。
界面新闻梳理数据发现，随着注册制的不断深化及多层次资本市场体系的建设，A股IPO规模逐年攀升，2019年全年的IPO规模仅为2532亿元。2022年IPO募资额达5869.66亿元，创出历史新高。
分板块来看，科创板、创业板是年内IPO募资的主要方向，2022年IPO募资额分别为2520亿元、1796亿元，IPO家数分别为124家、150家，两大注册制板块的募资额占比超七成。
北交所在2022年则揽获83起IPO，募资额达到165.58亿元。沪市主板、深市主板的IPO募资金额占比则分别为18%和5%。
另外，受市场走弱影响，2022年增发融资规模缩减，全年增发项目融资事件为358起，相比2021年的538起同比减少33%；募资金额为7213.70亿元，同比减少21%。在可转债与可交换债方面，2022年融资事件相比2021年有所增加，融资金额小幅增长。
中信证券投行收入再度夺魁，还有6家券商不足5亿元
Choice金融终端显示，2022年，上市券商投行业务“马太效应”持续凸显。从已发布的券商年报来看，中信证券以86.54亿元夺魁，中金公司、中信建投分列第二位和第三位，分别实现收入70.06亿元、59.27亿元收入。
投行收入超40亿元的还有国泰君安（43.11亿元）、海通证券（41.79亿元）、华泰证券（40.24亿元），这三家券商与“三中”位列行业前六，合计实现投行业务净收入341.01亿元，占到23家券商投行收入总额的七成。其中，中信证券投行业务净收入已达第十位——浙商证券的十倍之多。
此外，投行收入排名前十位券商还有申万宏源（18.80亿元）、东方证券（17.33亿元）、招商证券（13.93亿元）、光大证券（12.82亿元）。
但也有券商投行收入不足5亿元，包括国联证券（4.77亿元）、中原证券（2.68亿元）、信达证券（1.86亿元）、华林证券（1.71亿元）、华安证券（1.58亿元）、红塔证券（0.83亿元）。
受去年股债“双杀”的影响，在已发布年报的23家上市券商中，共10家券商投行收入增加，13家券商投行收入减少，占比达六成。其中，信达证券、中原证券、招商证券下降幅度分别达60.51%、57.90%、45.22%，居降幅榜前三位。还有华安证券、华林证券、浙商证券、中泰证券、国元证券、海通证券投行收入降幅居前。
同时，也有包括广发证券、方正证券、中国银河等券商实现了投行收入逆势大幅增加，分别实现投行收入上涨41.08%、21.51%、10.37%，表现亮眼。
在承销商排名方面，从IPO承销金额来看，中信证券以1502.55亿元位列首位，也是唯一一家该项数据破千亿的券商投行。其次是中金公司、中信建投，IPO承销金额分别为790.49亿元、568.52亿元。
海通证券、国泰君安、华泰证券等3家券商亦该项数据亦超过300亿元。此外，包括安信证券、国信证券、民生证券、招商证券、申万宏源、东兴证券等在内的8家券商的IPO承销总额也在百亿元以上。
中金公司近日发布的研报指出，券商投行格局或将持续优化。伴随注册制全面深化改革，传统投行及跟投等收入将直接受益于股权融资规模增长。长期来看，在资本市场基础设施制度不断完善下，市场融资、交易、资产配置功能有望全面提升，对于券商的投研能力、机构销售能力、资本实力、风控水平等提出了更高水平的要求，综合竞争力更强的券商也将获得更高的业务参与度，驱动行业格局优化。
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