文｜每日财报 程意

近日，北京人寿保险股份有限公司（以下简称“北京人寿”）发布了2022年度信息披露报告。报告显示，2022年北京人寿营收51.45亿元，同比下降1.94%；保险业务收入46.62亿元，同比增长2.53%；净亏损1.89亿元，同比缩窄10.43%。

根据统计，北京人寿从2018年成立至今还未盈利，累计净亏损7.21亿元。按照寿险业“七平八盈”的定律，北京人寿业绩的转折点也或将来临。

结合最新的偿付能力报告来看，2023年一季度，北京人寿保险业务收入11.62亿元，较去年同期增长3.72%；净利润1489万元，较去年同期增长109.54%。可见，今年随着寿险市场的复苏，北京人寿也创下了良好业绩。

不过仍需留意，去年“偿二代二期”新规落地，北京人寿累计发行了8亿元的资本补充债券，但并未有效缓解资本补充压力。据《每日财报》了解，2021年北京人寿曾提出增资扩股计划，但时至今日也并未启动，接下来这或成为看点。

今年业绩有所改观

2022年，尚处于转型期的人身险市场呈现疲弱态势，险企亏损不足为奇。据不完全统计，2022年有34家人身险公司亏损。其中，成立于2018年2月的北京人寿在2022年净亏损1.89亿元。

据《每日财报》了解，北京人寿成立至今一直处于亏损状态，2018-2022年历年净亏损额分别为-1.13亿元、-0.52亿元、-1.56亿元、-2.11亿元、-1.89亿元，累计净亏损达7.21亿元。

公开资料显示，北京人寿是一家全国性人寿保险公司，由国有企业、集体企业和社会企业共同发起组建，于2018年2月14日正式开业，注册资本为28.6亿元，公司业务范围包括普通型保险（包括人寿保险和年金保险）、健康保险、意外伤害保险、分红型保险、万能型保险以及上述业务的再保险业务等。

就去年具体表现看，按险种划分，北京人寿2022年普通寿险、健康险、分红险、意外伤害险和万能险保费收入分别为41.88亿元、3.55亿元、1.12亿元、504.53万元和196.86万元，同比增幅分别为43.46%、-14.09%、-90.71%、-31.51%和21.84%。

2022年，北京人寿原保险保费收入居前五位的保险产品分别为：北京人寿京福世享（尊享版）终身寿险、北京人寿京富年年年金保险、北京人寿京富一生年金保险、北京人寿京福传世爱终身寿险和北京人寿京福颐年养老年金保险，原保险保费收入分别为11.88亿元、7.79亿元、4.98亿元、3.43亿元和3.27亿元。

从退保和赔付情况看，2022年北京人寿退保金为8238.94万元，同比下降19.03%；赔付支出为2.66亿元，同比增长15.85%。

好在今年开始，寿险市场开始复苏，人身险公司的经营业绩有所好转。2023年一季度，北京人寿净利润0.15亿元，较去年同期（净亏损1.56亿元）增长109.54%。

偿付能力有缓解

过去两年，为增强自身资本实力，提高公司偿付能力，北京人寿动作频频。

2021年9月，北京人寿发布公告称，经公司董事会于股东大会审议通过了《关于<北京人寿保险股份有限公司增资扩股方案>的议案》，同比在初始出资份额基础上，等比例增加注册资本金28.6亿元。增资完成后，北京人寿注册资本将增至57.2亿元。

但自此之后，北京人寿的增资扩股事项便杳无音讯。对此，官方也并未予以正面回应。不过紧接着，北京人寿在2021年10月就发行6亿元的资本补充债，以缓解偿付能力下行压力。

到了去年，受“偿二代二期”新规落地的影响，北京人寿偿付能力进一步恶化，全年风险综合评级均降至BB级。截至2022年三季度末，北京人寿核心偿付能力充足率降至91.2%，系当前历史最低水平。

作为应对，2022年3月和9月，北京人寿分别发行了5亿元、3亿元的资本补充债券，将所募集资金用以补充资本、提升偿付能力，支持公司业务持续稳健发展。也是因此，截至2023年一季度末，北京人寿核心偿付能力微升至105.16%；综合偿付能力充足率达到179.06%。

股权结构需留意

北京人寿的股权结构较为分散，截至目前，公司股东持股10%以上的共7家，分别为北京顺鑫控股集团有限公司（持股13.99%）、北京供销社投资管理中心（以下简称“北京供销社”，持股13.99%）、北京韩建集团有限公司（以下简称“韩建集团”，持股13.99%）、华新世纪投资集团有限公司（持股12.59%）、北京草桥实业总公司（持股12.48%）、朗森汽车产业园开发有限公司（持股12.48%）和乐普（北京）医疗器械股份有限公司（持股10.49%）。

值得注意的是，在北京人寿审议通过增资扩股方案前，便有股东有意转让所持北京人寿股权。

2021年1月，恒有源投资管理有限公司（以下简称“恒有源投资”）与北京润古投资有限公司（以下简称“润古投资”）签订股权转让协议，将所持1.43亿股股份全部转让给润古投资，价格为2.37亿元。

交易完成后，恒有源投资将退出北京人寿股东行列。但是，该股权转让随后就陷入纠纷，根据最新的法院裁定，目前恒有源投资持有的北京人寿全部股权被冻结。

此前股东方港谊集团也闹得沸沸扬扬。从2023年一季度开始，韩建集团持有的北京人寿4亿股均为冻结状态。

2021年5月，北京供销社拟挂牌转让北京人寿4.99%股权，转让底价36158.05万元，但也未转让成功，目前北京供销社仍持股4亿股（占比13.99%）。

总得来说，伴随行业持续分化，像北京人寿这类的中小险企，想迅速破局就要发挥特色优势，重视产品和服务的创新与设计，才能弯道追车。目前，北京人寿以健康养老为切入点，正在形成“保险+养老+医疗+健康管理+药品服务+紧急救援”的全方位新型健康养老服务体系。而这或许是北京人寿摆脱偿付能力压力、真正实现业绩翻正的核心。