界面新闻记者 |
市场波澜变换之下，追求绝对收益的保险资管二季度业绩如何。
Wind显示，二季度，全市场有可比数据统计的794只保险资管产品平均回报为-0.55%，较一季度环比减少2.69个百分点。
其中，固收产品二季度平均回报收缩至0.74%，权益类（股票+混合，下同）平均回报由正转负，为-2.95%，两类产品平均收益率环比分别减少0.78和6.14个百分点。
具体来看，2023年二季度，27家有可比数据统计的保险资管公司存续固收产品合计509只，其中449只录得正收益，占比88%。
太保资产、大家资产、平安资管、泰康资产和华安资产5家公司的存续的固收类产品均在40只及以上，分别达到65只、59只、49只、44只和40只，合计占比高达50%。
在固收类收益前十榜单中，太保资产占据4席，并同时包揽业绩前三强。Wind显示，二季度，“太平洋卓越安享纯债九号”、“太平洋卓越安享纯债二号”和“太平洋卓越珺瑞一号“产品回报分别为3.89%、3.86%和3.71%，且均为中长期纯债产品。
不过，龙生九子，各有不同。
收益前十榜单中太保资产占据4席，在收益后十统计中，太保资产的固收类产品存在感同样不低。
据界面新闻记者梳理，二季度保险资管固收类收益黑榜中，光是太保资产便有6只产品上榜，并直接包揽业绩黑榜前六，堪称二季度固收类保险资管产品中的最大“显眼包”。除此之外，太平资产、大家资产和民生通惠资管也有产品收益垫底。
就产品类型看，十只上榜产品均为混合债券型二级产品，业内人士分析，由于混合债券型二级产品可配置权益市场，因此会受股市以及可转债市场波动较大影响。
权益市场方面，截至上半年末，全市场有可比数据统计的股票及混合类保险资管产品共计284只。其中，太平资产48只产品占据数量榜一，较第二名太保资产多出16只。而产品数量第三到五名的公司平安资管、泰康资产和民生通惠资管则分别有27只、23只和22只产品存续。
不过，权益市场向来不以产品多寡论英雄，二季度收益前三强的保险资管产品并没有从产品数量丰饶的几家机构中诞生，反而来自英大资产、华安资产和阳光资管。
其中，“英大资产-泰和优选2号”凭借单季度28.87%的收益率高居收益榜一。Wind显示，该产品投资经理为张明昕，投资经理年限2.45年，在管产品仅上述一只，任职回报高达47.51%，回报排名1/55。
此外，“华安财保安赢3号”、“阳光资产-创新成长”和“平安资管如意15号（科技主题股票精选）”三只产品的二季度回报也均在10%之上，分别达到13.12%、11.52%和11.05%，分列业绩榜第二至四名。
二季度，收益榜后十只产品背后的保险资管则明显更为集中，仅太平资产便占掉五个名额。
其中，“平安资管创赢138号”二季度回报仅-21.91%，荣登业绩黑榜之首。作为唯一一只上业榜的混合FOF产品，wind数据显示，该产品最后一次披露净值日期为2023年5月31日，净值已跌至0.6569，跌幅较高峰期的1.063已接近40%。
Wind数据显示，该产品投资经理为刘瑞元，不过目前刘瑞元在管产品一栏已无“创赢138号”信息。Wind方面表示，该产品应管理人要求已做下架处理。另据相关工作人员透露，该产品目前已无投资行为，但尚未销户，后期可能面临产品改造。
除该只产品外，二季度“国寿资产-品质消费精选1号”和“太平资产致远8号”回报也仅录得-18.22%和-17.80%，收益垫底。
展望下半年，保险资管如何看待未来股债市场演绎？
7月12日，中国保险资产管理业协会战略专委会与研究专委会联合召开“2023年二季度保险资金运用形势分析会”。
协会党委书记、执行副会长兼秘书长曹德云分析，上半年保险资管行业整体保持平稳发展势头，行业大类资产配置占比虽有小幅变动，但整体结构相对稳定，符合保险资金的特性偏好；投资收益率同比有所提升，资产质量保持较好水平，风险可控。
而展望后市，平安资管董事长黄勇在会上发言称，预计下半年A股盈利周期出现底部特征，可以立足产业周期，布局顺周期板块；债券市场牛市未尽，数据上看当前利率处于历史低位，下半年若出台超预期政策，需关注债券市场的调整风险。
配置策略方面，黄勇分析，从数据来看，预计下半年股票相对债券的配置性价比更高。行业发展方面，建议提前思考传统直投业务的转型，要高度重视信用风险的防范，并且要持续加强“数字化”建设。
光大永明资产党委书记、总经理程锐认为，从配置情况看，一是债券市场，下半年债券投资应把握利率阶段性变化，根据负债端成本和市场走势，择机采取配置和交易策略，其中交易策略实施是做好资产负债管理的胜负手；二是权益市场，全年总体成长风格好于价值风格。当前信用底、估值底、盈利底依次出现，市场具备企稳向好的基础，应积极布局把握结构性机会。
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