文｜产业科技Pro

城商行巨头中，江苏银行的消费金融底色最为明显。

从江苏银行的消费金融发力点来看，基于消费金融与信用卡中心组织架构支撑，主要依靠三大战略驱动，分别是信用卡、消费金融、消金子公司。

业绩指标上，江苏银行信用卡、消费金融业务增长较快，尤其是消费金融贷款余额位居城商行前列，是名副其实的城商行消金零售扛把子。

其中，信用卡业务在2018至2022的五年间，发卡量猛增三倍，年新增发卡量从20万张跃升到百万张。年初以来，江苏银行信用卡增加家装、家居、汽车分期投放，实现上半年信用卡消费交易额近300亿元，同比增长15%。

个人消费贷款业务五年增长近两倍，贷款余额近三千亿元，超个人住房按揭贷款，成为个人贷款资产配比中权重最高的科目。另外，江苏银行消金子公司开业后业务快速起量，为母行零售业务转型增添助力。

作为城商行，江苏银行在展业区域、物理网点和从业人员等方面劣于股份行，何以在消费金融业务上一马当先？答案除了自营发力，更明显的标签在于助贷和联名卡业务。

随着零售业务转型深化，江苏银行的消费金融余额、零售AUM规模继续在城商行中保持领先，这也为其带来多元化的业绩贡献。江苏银行2023半年度业绩快报显示，截至上半年末，江苏银行资产总额、贷款余额、营业收入、净利润均实现增长，整体体量稳居城商行头部。

消费金融助力消费复苏的号角吹响，江苏银行消费金融与信用卡的增长势能有望继续扩大。

 发卡量5年增3倍

信用卡业务是商业银行零售转型的先驱，也是大零售战略的关键入口。但受限于网点、场景和卡中心展业能力等弱势，城商行在信用卡业务上一直难有起色，直至互联网金融兴起，联名卡为城商行发卡提供了获客和场景支撑，盘活城商行信用卡增量起势。

与同业共势前行，江苏银行信用卡业务正是一个城商行发卡的微观样本。

以五年为节点，江苏银行信用卡业务释放转折信号。「产业科技」通过梳理财报数据发现，2018年至2022年，江苏银行信用卡累计发卡量分别为166万张、308万张、412.66 万张、510万张、653.36万张，期间增速为16%、86%、34%、24%、28%。

同期，江苏银行的信用卡透支余额为159亿元、183亿元、224亿元、284亿元、357.79亿元，增速分别为37%、15%、22%、27%、26.06%。

对比可见，2019年是江苏银行信用卡发卡量突破的关键一年。当年新增发卡量142万张，往后每年保持百万级新增发卡，而此前每年新增发卡在20万张左右。

虽然与股份行和上海银行等城商行的发卡量存有差距，但江苏银行的信用卡资产质量可圈可点。由于江苏银行近年财报中未披露信用卡不良率，最新的不良数据不得而知，但可从2019年的信用卡不良率1.34%窥见江苏银行较高的信用卡资产质量水平。

江苏银行信用卡业务缘何一跃而起？把时间拉回到2019年，彼时以美团、京东等互联网金融平台为代表的联名信用卡快速发展，江苏银行在2019年1月与美团签署战略合作协议，金融与场景的跨界合作从此开启。

2019年4月，江苏银行美团联名信用卡正式上线。江苏银行在年报中称，与综合消费场景平台合作推出联名信用卡，不断丰富信用卡产品体系。也正是这一年，江苏银行的信用卡发卡量猛增。

除了江苏银行，其他头部城商行借助美团等联名渠道，信用卡业务也纷纷扩容。不过伴随信用卡新规出台，重度依赖联名合作渠道的城商行发卡量增速明显下滑，江苏银行自然也不例外。

信用卡新规要求发卡行严格合作机构管理，其中对商业银行联名卡影响最显著的便是集中度指标限制。

根据央行发布的《关于进一步促进信用卡业务规范健康发展的通知》，银行业金融机构通过单一合作机构或者具有关联关系的多家合作机构各类渠道获取信用卡申请的，批准信用卡的发卡数量合计不得超过本机构信用卡总发卡数量的25%，授信额度合计不得超过本机构信用卡总授信额度的15%。

严格的集中度管理，掐断了部分城商行依靠单一头部互联网渠道发卡的想法。此外，互联网流量原本十分集中，分化明显，而城商行信用卡业务体量并不大，参照集中度指标，城商行联名卡的分子分母均受限。

如何破局新规带来的影响，推动信用卡业务继续保持增长，成为一众城商行思考的命题。

自营、助贷齐发力

为了维持消费金融与信用卡业务稳增，江苏银行打开助贷、渠道和自营两翼。

面对信用卡政策变化及存量市场冲击，江苏银行信用卡一方面拓宽联名卡渠道，保持联名卡投放，去年以来陆续推出美团优选、BETTER、单车无界数字信用卡、移动无界联名卡等信用卡新产品。

另一方面则通过自营网络，挖掘属地生活服务场景，推动自营发卡增长。江苏银行在2022年财报中称，深化客群经营，针对新市民等群体的消费服务需求，迭代升级数字 e 融卡、聚宝卡产品。

e 融卡是江苏银行信用卡拳头产品之一，该产品此前为线下进件，去年升级至数字“e融卡”，支持全线上化申请支用。e 融卡具备卡贷合一的属性，既能满足持卡人大额消费、资金周转需求，同时也配发一张标准信用卡。最新数据显示，截至今年6月末，江苏银行数字“e融卡”累计发卡已突破15.9万张。

在用卡、活卡层面，江苏银行基于分行网点区域内的消费场景挖掘，深入本地场景渠道，以新能源汽车分期、家装分期等场景业务作为突破口，发力分期业务。

今年年初，江苏银行开展“十百千”拓渠工程，与绿地、金螳螂、红星美凯龙等房地产、家居装饰、家具卖场等家居家装企业联合开展信用卡分期优惠活动。今年以来，江苏银行家装、家居等信用卡分期产品贷款投放实现倍数增长。

除了信用卡业务，江苏银行的消费金融业务同样也采取助贷、自营齐发力的方式，实现余额稳增，体量居城商行首位，在城商行中扮演“消金一哥”的角色。

根据财报数据，江苏银行个人消费贷款业务在2018年至2022年间，余额分别为1056亿元、1628亿元、1988亿元、2544亿元、2878亿元，五年间增长近两倍。

江苏银行消金业务的猛增离不开助贷业务支撑，其在财报中称与头部互联网机构深度合作，业务质效不断提升，效益贡献进一步增强。虽然江苏银行未披露合作的助贷平台，但据「产业科技」了解，其主要合作了蚂蚁、京东金融、携程金融、美团金融等头部助贷平台。

自营方面，江苏银行通过直销和线下网点，布局了两大自营消金产品“消费随e贷”、“卡易贷”。这两款产品最高额度均为30万元，主要面向公积金优质客群。其中，“消费随e贷”为纯线上产品，“卡易贷”由线下分支行网点进件。

自营产品设定严格的客群准入，覆盖优质客群以降低信用风险；助贷产品依托头部流量平台风控筛选，覆盖下沉客群。两方合力让江苏银行在风险可控的前提下，快速扩张消费金融业务。数据显示，江苏银行2022年个贷不良率仅为0.7%，不仅在城商行中保持较优水平，而且相较股份行也不逊色。

无论是信用卡还是消费金融业务，江苏银行的消费金融布局均难以摆脱区域限制，这意味着仅仅依靠银行渠道做强消费金融可能受限。根据财报信息，江苏银行下辖 17 家分行，江苏省外核心分行包括北京分行、上海分行、深圳分行、杭州分行，虽然展业范围覆盖长三角、珠三角、环渤海，但毕竟服务触达区域有限。

从江苏银行披露的贷款区域划分来看，主要投放区域还是江苏地区。截至2022年年末，在江苏银行各项贷款中，江苏地区贷款余额13667亿元，占比85.2%；长三角地区（不含江苏）贷款余额1066亿元，占比6.64%；珠三角地区贷款余额685亿元，占比4.27%；环渤海地区贷款余额624亿元，占比3.89%。

为了延伸消费金融业务半径，突破展业区域限制，江苏银行把消费金融战略重心放到消金子公司苏银凯基身上。开业两年来，苏银凯基依靠助贷模式业务快速起量，已经在江苏银行消费金融业务版图中起到贡献。

2022年，苏银凯基消金实现营业收入17.67亿元，净利润1.6亿元。与2021年相比，营收同比增长336%，净利润同比增长841%。官网信息披露，截至今年6月底，苏银凯基贷款余额已突破300亿元，累计服务全国客户超500万户。

苏银凯基在业务方向上，延续了母行消费金融业务的线上基因，但从消费金融行业发展趋势看，现阶段仅仅依靠助贷想突破500亿乃至千亿体量，已经比较困难。因此，苏银凯基接下来若想打开全国市场，自营和线下的布局不可或缺。

手持消费金融、信用卡、消金子公司三张王牌，城商行消金一哥大步向前。