文丨财联社

传闻的重大伤杀力再一次体现，机场航运板块集体大跌。截至午间收盘，上海机场、白云机场双双跌停，南方航空、春秋航空、华夏航空等纷纷跟跌。下午开盘后，跌幅有所收窄。

就在早盘，有传言提到“上周国君社服群发的上海机场免税谈判扣点率15-20%，严重降低机场免税业绩。之前市场的预期机场扣点重谈应该维持20-25%的扣点比例，保证高保底抵扣点的合后结构”。这一消息被普遍视为大跌的主要原因。

与此同时，国君社服分析师刘越男也紧急发朋友圈澄清“不是我发的”。

对于两大机场龙头大跌，股吧讨论较多，有观点认为是“业绩不及预期以及未来走势悲观，机构资金选择撤离”，更多观点则还是归结为免税谈判扣点率不及预期导致。

对于重签，还有一种观点认为，重签有比较大可能推进了，尚无明确细节，但汇集各方信息基本上是在短期在补充协议上直接减免租金，长期为扣点下降到<25%，或<20%。

哪些公募基金今日受伤？

机场航运板块今日走低，使得不少基金再受挫。从今日一度跌停的两大机场龙头的基金重仓情况看，截至今年二季度末，共有51只基金重仓持有上海机场，涉及32家基金公司，持股总量为3233.86万股，对比上季度持仓情况，二季度公募基金减持1772.17万股。

其中，汇添富中证上海国企ETF是持仓大户，持股数量达到1229.09万股，占持股总量超三成，二季度加仓上海机场243.08万股，持仓市值为55825.36万元。其次是富国中证旅游主题ETF，持有上海机场623.11万股。长城品质成长为持有该股最多的主动权益基金，持有308.87万股。

白云机场方面，二季度共有60只基金重仓持有该股，持股数量为6254.28万股，对比上个报告期公募基金对白云机场同样有一定程度的减持。

具体来看，持仓最多是长城品质成长，持股数量为857.57万股，该基金还位列白云机场的第八大流通股东。国投瑞银旗下的数只基金如国投瑞银瑞利、国投瑞银优化增强AB、国投瑞银创新动力、国投瑞银远见成长等基金均重仓持有白云机场。

航空板块业绩不及预期，市场情绪悲观

从整体走势来看，机场航空板块今年以来表现低迷。Wind数据显示，截至8月18日，航空指数年内已下跌14.51%。上海机场、白云机场年内也已分别跌去21.82%、8.73%。

但从此前公布的业绩预告看，11家已公布的航空公司经营情况大幅好转，其中4家预计扭亏为盈，1家预增，6家预计亏损幅度减小。

为何航空板块的股价仍持续疲软？部分投资者认为航空板块的复苏并不及预期。以上海机场为例，该公司预计2023年半年度实现归属于上市公司股东的净利润为1.2亿元到1.44亿元；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为9530万元到1.2亿元。但对比疫情前2019年上半年的利润情况，距离投资者所期待的“满血复活”相差甚远。业绩公布次日，上海机场的股价便下跌2%。

华西证券认为，今年航空股价走势不尽人意，核心原因并不是短期业绩扭亏到盈利多少，而是市场担心这一轮航空周期能否如期兑现。

华西证券交运首席分析师游道柱此前发布的报告中表示，目前市场主要担心两大因素：一是，消费信心不足问题长期化，航空出行需求恢复的高度不够；二是，长航线恢复缓慢影响航空大周期兑现。

市场人士认为，航空供需周期的提升有望推动航空公司的业绩改善，但市场可能低估了这一利润弹性。随着航空出行需求的恢复和政府对航空行业的支持力度的加大，航空公司的盈利能力有望进一步提升。因此，未来航空股有望有较为强劲的表现。